| 来源： |
东证期货 |
发布时间： |
2011年01月04日 16:45 |
作者： |
杨卫东 |
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东证期货研究所 杨卫东
周二两市双双高开，窄幅震荡之后呈现攀升格局，市场情绪明显转好，新年的第一个交易日两市迎来开门红。从板块上看，有色煤炭和银行地产都表现出了上攻意愿，蓝筹行情比较突出，短期内或将延续良好趋势。
今日期指四合约整体来看呈现震荡回升格局，不过尾盘回落明显。期指主力IF1101合约小幅高开，先是维持窄幅震荡，10点一刻发力上攻，随后维持震荡上行，不过尾盘回落明显。整体上看，今日主力合约仓量并未有效配合，成交量略有萎缩，持仓也无明显增加，市场向好情绪尾盘再度偏谨慎。
从期现价差表现来看，IF1101合约与现指价差波动明显缩小，全天波动在20点之下，而最低价差仅10点，期现套利机会大幅减少，对套利资金并无吸引力。从跨月价差上看，下月合约IF1102与主力合约IF1101之间价差重心今日下移，最低价差回到30点附近，不过我们还是认为这只是短期表现，两者之间价差还并无走出趋势，考虑到后期主力移仓换月阶段还有一些时日，当前两者之间并无较好的跨期套利机会，但后期我们需要关注移仓换月导致的两者之间正向跨期套利机会。
今日期指市场延续了节前的反弹走势。从技术角度来看，近期持续的反弹行情使得我们前期所担心现指回补10月8日跳空缺口的这种可能性大幅降低，重要均线失而复得也使得当前行情有了较强支撑。另外，新年伊始，短暂内收缩性政策压力趋缓，政策面相对进入真空期，市场流动性较前期有所缓和，这些对于期指将产生正面影响。同时，整个股市和期货市场情绪偏好一些，除了股票市场收红之外，商品期货市场多数品种同样放量上涨，提着了市场做多情绪。当然，在乐观之中我们还要要保持一份谨慎，今日期指尾盘仓量价上所体现出的谨慎心态值得我们留意，毕竟随着期指反弹高度的增加，上方压力也将随之增加，不排除期指将再次面临调整压力。
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