| 来源： |
东证期货 |
发布时间： |
2010年12月21日 18:05 |
作者： |
杨卫东 |
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东证期货研究所 杨卫东
周二两市小幅高开，先是维持震荡走势，上午尾盘股指发力上攻，下午延续强势，最终上证指数报收2904.11点，涨51.20点，涨幅1.79%，成交1388.7亿元。从板块表现上看，地产、煤炭以及券商表现相对强势，带领股指震荡上行。
今日期指四合约大幅拉涨，市场交投相当活跃。从主力合约IF1101走势上看，小幅高开之后一直维持震荡走势，上午尾盘时多头发力上攻，盘面价量齐升，下午仍然延续强势，期价并未有罢手之势，最终IF1101报收3303.4点，全天上涨91.6点，涨幅达到2.85%。
从期现价差表现来看，主力合约IF1101与现指之间价差出现回升之势，今日向上拉升的行情在一定程度上支持了IF1101合约强势表现，但两者价差并未能够突破50点，期现套利机会相对较少。
从跨月价差上看，下月合约IF1102与主力合约IF1101之间价差表现较为稳定，多数时段在30点至36点之间波动，不过下午接近尾盘时，两者价差突然拉大，最高价差逼近40点。整体而言，由于IF1102合约刚刚上市，其与IF1101合约价差表现并不稳定，两者之间的跨期套利仍需跟踪观察。
整体来看，今日期指市场进一步上扬凸显了市场情绪相对偏好，不过仍在前期震荡整理箱体之内。但近期市场波动明显加大，无论是国际事件影响还是国内自身因素影响，期指都有跃跃欲试的倾向，我们认为前期相对均衡的局面将会被打破。考虑到未来市场预期因素，以大幅调整形态来打破僵局的概率较小，而震荡上行稳步回升的概率较大。
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