| 来源： |
国际期货 |
发布时间： |
2010年12月16日 08:24 |
作者： |
蒋科杰 |
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【今日行情】：
周三（12月15日)，大连商品交易所LLDPE期货主力1105合约开盘12,350元/吨，收盘12,310元/吨，较12月14日结算价相比走低10元/吨，成交量为797,160手，持仓量为202,434手。
【基本面】：
1、14日，纽约商业期货交易所(NYMEX)1月原油期货合约CLF1收低0.33美元或0.37%，结算价报每桶88.28美元。美国中西部和东北部气温仍将接近或低于正常温度，欧洲北部气温预计将会下降，提振下游油品需求。美国商务部称，11月零售销售总量增加0.8%，连续五个月上涨，汽油销售大增，一度支持原油上涨。但美联储表示，经济复苏过于缓慢，不足以拉低失业率，原油需求前景仍存疑虑。此外，美元从低点回升，削弱了原油的上升动力。
2、14日，亚洲乙烯市场，价格平稳，CFR东北亚收于1177.5-1180.5美元/吨，CFR东南亚收于1085.5-1086.5美元/吨。东北亚市场忧虑渐起，终端买盘衰退，商谈稀少。厂家表示，高密度聚乙烯利润倒挂，每生产一吨PE亏损49美元，降负生产预期增强。东南亚线性低密度聚乙烯利润尚可，维持在42美元/吨，厂家暂无降负生产的消息。
3、15日，扬子石化LLDPE挂牌销售，7042报11000元/吨，广州石化LLDPE挂牌销售，7042报11050元/吨，茂名石化LLDPE挂牌销售，7042报11000元/吨。
4、套利成本=仓储费+资金成本+交易、交割费用+增值税；目前LLDPE1101合约和LLDPE1105合约价差水平约1250元/吨，四个月之间的套利成本=120+4.8+10+9+212.5+195.6=551.9元/吨，合约价差1250元/吨，有698.1元/吨。现在LLDPE1101合约和LLDPE1105合约价差水平第一天收缩，可以考虑执行买入L1101在L1105卖出跨期套利。
【技术面】：
从塑料日K线图来看，塑料1105主力合约今天在12400-12500区间遇到压力，macd日线图红柱变长，但价格没有继续走高，今天空头主动增仓比较多，谨慎后市回调。
【操作建议】：
塑料多头止盈，关注跨期套利机会，产业链的客户可以关注买入L1101在L1105卖出套利机会，关注国际原油的走势和石化系统定价策略。
中国国际期货广州营业部 蒋科杰
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