今日概述

受周边市场利空打压，周五CBOT大豆期货市场小幅收低。3月大豆收盘951.5美分，下跌2.5美分；5月大豆收盘959.25美分，下跌1.75美分。预估投机基金日卖出3000张大豆合约和2000张豆油合约。商品普遍下跌、担忧政府将对美国银行加强监管所导致的基金买盘量下降及利空供应基本面共同对大豆盘面构成压制。美豆周出口销售数据稳固、阿根廷较为炎热和干燥的天气条件及私人面积预估报告低于市场预期均阻止大豆期价进一步深跌。截至1月14日，当周美国大豆净出口销售量为99.06万吨，符合此前市场预测的70万-100万吨区间，其中92.96万吨为0910年度船期，中国为主要买家，进口70.04万吨。私人分析机构Informa今早公布了2010年美国作物面积预估报告，该机构预测，2010年美国大豆种植面积为7790万英亩，高于美农业部预估的7750万英亩09年种植面积，Informa上月报告数据为7700万英亩。预计基金卖出2000手合约。

今日大连盘口小幅高开，震荡整理，10点30时开盘后出现迅速拉升，增仓上行，高位震荡。主力合约1009上涨39元，收盘3911元。持仓增仓7000余手，成交量较周五有所放大。

重点关注：

各国政府货币政策走向，尤其国内后续货币政策；

宏观经济走势，尤其是美元指数以及黄金近期走势；

南美大豆生长天气以及巴西早期收割情况；

中国需求的持续性以及欧盟大豆进口；

巴西雷亚尔和阿根廷比索走势；

美国国内压榨利润变化；

南美与美国大豆贴水报价变化及到岸成本；

国内豆粕豆油现货价格以及油厂压榨利润。

操作建议：

南美作物天气良好，增产已成定局，供给压力将会逐渐显现。世界大豆需求将逐渐转向南美，前期支撑上涨的需求题材已经结束，基本面依然呈现利空氛围。今日盘面上涨更多来自股市的超跌反弹的带动，自身缺乏上涨因素。建议投资者密切关注宏观经济政策走向，逢高可继续做空。