一、行情回顾
表一：CBOT豆类主力合约交易情况
马丁路德金纪念日 金融市场休市
表二：DCE豆类主力合约交易情况
|
|
大豆 |
涨跌 |
豆粕 |
涨跌 |
豆油 |
涨跌 |
|
主力合约 |
3939 |
-19 |
2904 |
12 |
7456 |
-72 |
|
持仓量 |
269000 |
4208 |
1030000 |
-2890 |
696000 |
-4228 |
二、重点聚焦
l 据总部设在德国汉堡的行业期刊＜油世界＞预计2010年阿根廷大豆产量将超过4800万吨，远远高于上年的3200万吨。巴西大豆产量有望从上年的5740万吨增至6370万吨。大豆贸易商认为，南美新豆的出口将于二月到四月份进入旺季。目前市场一直等待南美新豆上市，取代美国供应。大规模的大豆和豆粕采购工作可能提前开始。船务经纪商和大豆贸易商表示，由于南美大豆丰产在望，海外买家对南美大豆的需求将会大幅提高，这将导致二季度巴拿马型货轮及轻便型货轮的运价大幅上涨。去年三月份巴拿马型货轮运价大幅上涨，创下了五个月来的最高水平，原因是南美新豆出口进入旺季。
l 港口大豆库存继续攀升至375万吨，达去年9月来的新高。12月进口大豆478万吨，创历史新高，同比增长45%，2009年总计进口4255万吨，同比去年增长13.67%。1月进口大豆到港量预计为421万吨，连续第二个月超过400万吨。油厂开工率总体较高，有较高的加工收益，豆粕及豆油供给量增加，库存上升。张家港进口二等大豆3850元/吨。
据阿根廷农业部发布的周报显示，截止到周四，2009/10年度阿根廷大豆播种工作已经完成了95%。阿根廷农业部称，近来的降雨改善了大豆作物长势。布宜诺斯艾利斯州Pehuajo地区的大豆作物已经开始进入花期，作物状况整体良好，尚未发现有大范围的病虫害。
三、外盘速递
金融市场休市
四、价格展望
周一外盘休市，连豆市场延续弱势整理。南美巴西部分地区已经进入收割期，而阿根廷播种进度已经完成94%，南美丰产压力以及国内托市政策共同左右短期豆类市场，而美盘担忧中国近期进口量将下降，近期弱势迹象明显。节前，粮油供应应该比较充足，而此次自09年10月底以来的中级回调目前来看，还没有企稳迹象。技术来看，豆油1009出现M头特征，如下破7350可能引发进一步回调，若从此企稳，技术性反弹期间，可以短空操作。
表一：2010年1月18日国内大豆价格日报 单位：元/吨
|
地点 |
前日价格 |
今日价格 |
变化 |
等级 |
|
佳木斯 |
3760 |
3760 |
0 |
国产三等 |
|
北安 |
3660 |
3660 |
0 |
国产三等 |
|
嫩江 |
3720 |
3720 |
0 |
国产三等 |
|
黑河 |
3740 |
3740 |
0 |
国产三等 |
|
黄埔 |
3900 |
3900 |
0 |
进口二等 |
|
福州 |
3900 |
3900 |
0 |
进口二等 |
|
宁波 |
3900 |
3900 |
0 |
进口二等 |
|
上海 |
3880 |
3880 |
0 |
进口二等 |
|
张家港 |
3850 |
3850 |
0 |
进口二等 |
|
青岛 |
3850 |
3850 |
0 |
进口二等 |
|
济南 |
3600 |
3600 |
0 |
国产二等 |
|
石家庄 |
3550 |
3550 |
0 |
国产二等 |
|
天津（进口） |
3850 |
3850 |
0 |
进口二号 |
|
天津（国产） |
3550 |
3550 |
0 |
国产二等 |
|
大连（进口） |
3840 |
3840 |
0 |
进口二等 |
|
大连（国产） |
3750 |
3750 |
0 |
国产三等 |
|
沈阳 |
3650 |
3650 |
0 |
|
|
长春 |
3700 |
3700 |
0 |
国产三等 |
|
哈尔滨 |
3820 |
3820 |
0 |
国产三等 |
表二：2010年1月18日豆粕价格日报 单位：元/吨
|
地点 |
前日价格 |
今日价格 |
变化 |
产地 |
|
哈尔滨 |
3350 |
3350 |
0 |
中国 |
|
四平 |
3340 |
3340 |
0 |
中国 |
|
沈阳 |
3350 |
3350 |
0 |
中国 |
|
大连 |
3350 |
3350 |
0 |
中国 |
|
北京 |
3360 |
3360 |
0 |
中国 |
|
天津 |
3500 |
3500 |
0 |
中国 |
|
石家庄 |
3470 |
3470 |
0 |
中国 |
|
秦皇岛 |
3350 |
3350 |
0 |
中国 |
|
太原 |
3700 |
3700 |
0 |
中国 |
|
兰州 |
3750 |
3750 |
0 |
中国 |
|
济宁 |
3480 |
3480 |
0 |
中国 |
|
日照 |
3520 |
3520 |
0 |
中国 |
|
烟台 |
3450 |
3450 |
0 |
中国 |
|
周口 |
3520 |
3450 |
-70 |
中国 |
|
西安 |
3750 |
3750 |
0 |
中国 |
|
南京 |
3450 |
3450 |
0 |
中国 |
|
合肥 |
3650 |
3650 |
0 |
中国 |
|
成都 |
3720 |
3700 |
-20 |
中国 |
|
连云港 |
3450 |
3400 |
-50 |
中国 |
|
张家港 |
3480 |
3480 |
0 |
中国 |
|
上海 |
3460 |
3460 |
0 |
中国 |
|
宁波 |
3550 |
3500 |
-50 |
中国 |
|
南昌 |
3550 |
3550 |
0 |
中国 |
|
长沙 |
3720 |
3700 |
-20 |
中国 |
|
贵阳 |
3850 |
3850 |
0 |
中国 |
|
昆明 |
3900 |
3850 |
-50 |
中国 |
|
南宁 |
3380 |
3360 |
-20 |
中国 |
|
泉州 |
3520 |
3430 |
-90 |
中国 |
|
湛江 |
3550 |
3380 |
-170 |
中国 |
|
东莞 |
3450 |
3450 |
0 |
中国 |
|
防城 |
3380 |
3360 |
-20 |
中国 |
|
武汉 |
3750 |
3750 |
0 |
中国 |
表三：2010年1月18日豆油价格日报 单位：元/吨
|
地点 |
前日价格 |
今日价格 |
变化 |
等级 |
|
哈尔滨 |
7600 |
7600 |
0 |
四级 |
|
长春 |
7850 |
7750 |
-100 |
四级 |
|
沈阳 |
7650 |
7550 |
-100 |
四级 |
|
大连 |
7600 |
7500 |
-100 |
四级 |
|
天津 |
7600 |
7450 |
-150 |
四级 |
|
青岛 |
7450 |
7300 |
-150 |
四级 |
|
石家庄 |
7500 |
7400 |
-100 |
四级 |
|
郑州 |
7550 |
7400 |
-150 |
四级 |
|
连云港 |
7500 |
7350 |
-150 |
四级 |
|
张家港 |
7550 |
7450 |
-100 |
四级 |
|
合肥 |
7650 |
7500 |
-150 |
四级 |
|
武汉 |
7650 |
7500 |
-150 |
四级 |
|
南京 |
7550 |
7400 |
-150 |
四级 |
|
上海 |
7750 |
7600 |
-150 |
四级 |
|
宁波 |
7650 |
7500 |
-150 |
四级 |
|
福州 |
7550 |
7400 |
-150 |
四级 |
|
黄埔 |
7500 |
7350 |
-150 |
四级 |
|
成都 |
7800 |
7700 |
-100 |
四级 |
|
南宁 |
7500 |
7350 |
-150 |
四级 |
表四：进口完税成本
|
|
巴西3月大豆 |
阿根廷10年6月大豆 |
美国2月大豆 |
|
2010-1-4 |
3873 |
3776 |
3957 |
|
2010-1-5 |
3893 |
3791 |
4003 |
|
2010-1-6 |
3910 |
3806 |
4031 |
|
2010-1-8 |
3865 |
3780 |
4017 |
|
2010-1-11 |
3884 |
3787 |
4014 |
|
2010-1-12 |
3850 |
3756 |
3988 |
|
2010-1-13 |
3739 |
3658 |
3877 |
|
2010-1-14 |
3781 |
3697 |
3911 |
|
2010-1-15 |
3748 |
3644 |
3871 |
|
2010-1-18 |
3718 |
3610 |
3850 |
表五： 港口库存情况 单位：万吨
|
|
上月库存 |
港口库存 |
本月到港 |
|
2010-1-7 |
351.59 |
324.24 |
36.05 |
|
2010-1-8 |
351.59 |
355.54 |
78 |
|
2010-1-11 |
351.59 |
364.27 |
113.98 |
|
2010-1-13 |
351.59 |
377.48 |
138.09 |
|
2010-1-14 |
351.59 |
385.33 |
156.64 |
|
2010-1-15 |
351.59 |
374.58 |
156.64 |
|
2010-1-18 |
351.59 |
363.88 |
156.64 |
大陆期货研发部 郁春雷
