| 来源： |
证券市场周刊 |
发布时间： |
2008年03月10日 15:53 |
作者： |
陈晔 |
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面对大豆价格不断上涨的市场形势，两类油脂加工企业却出现停产和正常经营截然不同的情况
2008年2月22日（农历正月十六）刚刚度过农历新年，位于松辽平原腹地的吉林省德惠市依然保持着冬日的寒冷。
位于德惠市郊、102国道沿线上的吉林德大有限公司（下称“德大”）肉类加工的厂区里，已经是一片繁忙的景象：运输货物的车辆频繁出入、厂区内随处可见工人紧张工作的身影。
此时，同属德大集团油脂加工车间的情况却与之形成鲜明对比：厂区内不见车辆和员工，一片寂静。
“油脂加工厂已经停产一段时间了。”德大常务副总裁陈玉和向《证券市场周刊》解释说。
作为东北油脂加工企业的代表——德大拥有年加工大豆50万吨的能力，年产豆粕43万吨、大豆油6万吨。
但是，如今的德大却因资金周转不灵被迫长时间歇业。在近两年大豆价格一路疯涨的过程中，众多深处内陆、远离港口的中小油脂加工企业陷入困境，中国油脂加工企业在经营模式和竞争能力上的欠缺，应引起业界反思和警觉。
没有资金，没有大豆在德大总部的大门口，公司的保卫人员就介绍，公司的油脂厂已经停产，但没有进一步说明停产的缘由。
而陈玉和对公司的困境并不讳言，“我们的油脂厂现在由于资金的问题，没有原材料可供加工，所以不得不停产。”陈玉和坦言，“由于这种状况短期内很难改变，公司已经将其承包给公司原来的职工，由其进行经营。”据了解，由于资金缺口比较大，德大油脂厂现在的经营者也未能将其激活，目前油脂厂处于停产状态。
据知情人士透露，在2007年年初，由于食用油市场价格上涨等因素，德大油脂厂曾经短暂开工数月，但是由于原材料供应的问题，后又重新陷入停产状态。
“这也是不得已而做出的决定。”陈玉和不无遗憾地表示，“由于油脂加工厂采用浸出工艺进行豆油压榨，这种工艺的特点要求企业的压榨周期最好连续。否则每一次的开机成本高达30、40万元，一旦生产中断，损失不小。”德大的资金紧张有自身的原因——动用大量自有资金扩大生产车间，恰逢行业低谷，造成公司流动资金紧张。
始建于1989年的德大，由吉林省松辽禽业联营公司与泰国正大集团合资兴建，双方股比均为50%。1992年正式投产运营的德大，经营重点是肉鸡“一条龙”项目：包括种禽繁育、肉鸡饲养、鸡肉加工、鸡肉出口等，至2002年的10年间公司发展迅速。目前拥有祖代种鸡场5座，父母代种鸡场20座，现代化商品肉鸡饲养场24座，肉食加工厂4座，年出栏和屠宰加工肉鸡能力超过1亿只。
不幸的是，企业在2003年以后接连遭受SARS和高致病禽流感疫情的打击，德大的肉鸡饲养受到冲击，投入的资金不能及时收回，加之高额固定资产需要计提折旧，使得企业经营出现亏损，流动资金异常紧张。
陈玉和回忆，在那段企业最艰难的时期，公司管理层做出决定：在企业资源有限的情况下，确保肉鸡产业的发展，对于流动资金要求很高的油脂加工厂第一次停产。
陈玉和补充说，当初公司进入油脂加工业，一个重要的原因是生产过程中的副产品豆粕——不仅是肉鸡饲料的重要原材料，而且大致占肉鸡饲料成本的30%以上。德大也是为了控制肉鸡饲养的成本才决定进入该行业的。
这是公司的第一次停产，时间持续三年多。至2007年年初，由于食用油价格上涨的诱惑，加之公司肉鸡饲养已经逐渐恢复，公司有能力进行大豆的收购，德大的油脂厂恢复了生产。但是油脂厂开工一个多月，就因为大豆成本上涨，让原本并不富余的流动资金捉襟见肘，无奈再次停产。
大豆涨价，一天一价这一次停产，是油脂加工原料大豆的价格上涨导致，而巨大的涨价幅度足以造成德大这样的企业资金链紧张。按照业内人士提供的数据，2007年6月20日，大豆的价格为3050元/吨，到2008年1月17日，大豆价格已经涨至4470元/吨，涨幅接近47%。
至2008年2月25日，大豆价格进一步上扬。根据中国粮油信息网统计，作为大豆主产地的黑龙江省部分地区（哈尔滨、牡丹江等地）的大豆收购价格已经达到5000元/吨；内蒙古扎兰屯地区和吉林梅河口大豆收购价也在4700—4800元/吨。
时隔3日，2月28日，黑龙江牡丹江地区大豆收购价上涨到5280元/吨，价格大涨280元，3天的涨幅高达5.6%。
2月28日，安徽宿州市场大豆价格为5100元/吨，较月初上涨了3.6%，外销价格在5120元—5160元/吨，较月初上涨了4.05%。
市场人士分析，造成大豆价格上涨的主要原因是2007年中国和美国的大豆种植面积减少，大豆供求形势出现变化导致国内油脂加工企业的大豆库存水平偏低，而近期国产大豆供应进一步趋紧，油脂加工企业不得不提高收购价格。另外，原材料的供求矛盾导致目前国内市场大豆油和豆粕的价格也在持续上涨。
但是，大豆价格虽然不断上涨，供应量却没有上升，市场呈现出有价无市的局面。一方面农民判断大豆价格还会持续上涨，“惜售”情绪很浓；另外，目前农户手中的大豆数量仅占市场存量的10%—20%，大量大豆掌握在中间商手中。
美国大豆和南美大豆价格也成为支撑国内大豆上涨的因素。2008年春节长假过后，进口大豆价格到中国港口价格一直在5000元/吨左右，并保持上涨趋势。2月13日，美国大豆到港价格升至5060元/吨，2月15日，南美大豆的价格也升至5063元/吨，至2月28日，两者价格分别涨至5488元/吨、5171元/吨（见表2）。
一位业内人士预测，由于南方暴雪灾害造成油菜等产油作物大面积减产，甚至绝收，会减少这部分油脂的供应，将菜油需求转移到大豆油上来，势必造成后期国内大豆价格进一步上涨，在目前大豆供应量有限的情况下，国内油脂企业原材料采购存在一定难度。
两类模式，苦乐不同事实上，国内对于大豆涨价最为敏感的油脂企业具有类似的特征：身处内陆地区，远离港口和交通枢纽，接近大豆产地，依靠收购国内农户的大豆进行压榨生产。
这类企业多集中在国内五大油料加工区中的东北加工区和西部加工区，东北加工区(以九三油脂集团和吉林德大油脂公司为代表)和西部加工区(以四川金石油脂公司、西安邦淇油厂、新疆昌吉油厂和重庆大豆油厂为代表)。我们可以将其统称为内陆型油脂企业。
有别于内陆型油脂企业，国内的另外三个油脂加工区多集中在港口，依靠进口大豆提供生产所用的原材料，具体包括：环渤海加工区(以大连华农公司、大连华良企业集团、山东莱阳鲁花、秦皇岛金海粮油公司、河北汇福粮油、连云港益海油脂和山东黄海油脂为代表)；长三角加工区(以江苏张家港东海粮油、浙江新市油脂、南通宝港油脂、宁波金光油脂、上海良友集团等为代表)；珠江三角洲加工区(以广州植之源、湛江华农饲料蛋白开发公司、东莞中谷油脂、东莞嘉吉油脂、南天油粕工业和南海粮油公司为代表)。我们可以将这类企业统称为港口型油脂企业。
虽然大豆价格上涨是所有油脂加工企业面临的共同问题，但对上述两类企业经营造成的冲击确有很大差别。
一位业内人士向《证券市场周刊》点出其中的关键：按照惯例，内陆型油脂企业需要在每年的10月份至次年的3月份前收购一年所需的大豆，这就需要在短期内动用大量的流动资金，如果此时恰逢大豆价格飙升，无疑会加剧资金压力，并且还要承担原材料波动的影响；而港口型油脂企业可以根据企业的加工能力和库存情况、大豆价格等因素，按月下订单进口，对于流动资金量要求相对宽松。
记者在位于上海浦东新区外高桥保税区的上海益海嘉里粮油（下称“嘉里粮油”）的厂区内看到，公司的运营状况正常，货运车辆往返于厂区和港口间，用来承托集装箱的底座从厂区运回港口。
公司工作人员向《证券市场周刊》表示，虽然由于春节后出现季节性的淡季，但是公司的经营一切正常。
一位业内人士解释，如果产能正常释放，油脂企业原材料上涨的压力基本可以通过下游产品涨价进行转移。
嘉里粮油隶属于新加坡郭氏兄弟集团下的嘉里粮油集团，1990年，嘉里粮油集团在中国投资的第一家油脂生产厂——南海油脂工业（赤湾）有限公司正式投产，在随后不到10年的时间，先后建立了深圳、上海、天津和青岛四大粮油生产基地以及防城、成都、西安、营口等十几个生产加工点，在中国内地生产“金龙鱼”、“香满园”、“元宝”、“胡姬花”、“鲤鱼”、“巧厨”、“花旗”和“手标”等16个品牌的小包装食用油。
相比港口型油脂企业资金运转上的优势，内陆型油脂企业如果也采用进口大豆作为原材料，虽能减少资金占用压力，但由于运费等成本会增及，企业往往担心失去成本优势望而却步。
业内人士介绍说，至于经常被提及的出油量的区别，并非两种企业的决定性问题。由于品种等问题，国产大豆的出油率为16％—17%，而进口大豆的出油率在22%，虽然会造成成本的不同，但是由于国产大豆的价格一般低于进口大豆，两者的差别基本可以抵消。加之国产大豆生产的大豆油可以标注非转基因，也会增加产品的价格，提高毛利率。
控制原料，尝试突围内陆型油脂企业的最大问题在对于上游原材料的控制，而占据全部成本95%左右的大豆，一旦出现供应方面的问题，后果可以想象。
以德大为例，在此前，采用订单农业，公司与大豆种植户在种植前直接签订收购合同，公司按照市场判断制定收购价格。在收购季，如果市场价格低于合同指定的收购价格，按照合同价格执行；如果市场价格高于合同价格，按照市场价格进行收购。
这种方式虽有利于农户，在实际收购中还是存在如何监督农户执行协议的问题。按照吉林省当初的规定，省政府补贴给农户的大豆种植补贴，由德大这样的与农户签订收购协议的农业企业代为支付，这样从很大程度上确保了农户履行合同。
目前，吉林省已经将当初制定的农业企业代为支付转变为直接支付给农户。据介绍，当时出台这样的政策是为了保障农民的利益，解决卖粮难问题。而近两年，粮食价格不断上涨，粮食销售已经从卖方市场转变为买方市场，是政策变化的原因。
但是这种变化也使得德大对于大豆的控制能力变弱，无法收购到足量的原材料，而由于农户惜售等影响下，增加了收购成本。
另一方面，大豆的种植对于气候条件要求苛刻，如降水太少，会导致减产甚至绝收。又由于其单产不高等原因，农民出于降低风险的目的，会选择耐旱高产的玉米替代大豆种植，特别是近年来玉米价格上涨，这种趋势更加明显，导致大豆种植面积减少，供求关系重新调整。
吉林德大的副总裁陈玉和认为，国内大豆压榨企业要想持续健康发展，必须建立以龙头企业牵头的发展模式，龙头企业可以指导农户进行科学种植，包括采用统一、优质的种子，科学的耕种方法、合理施肥等，提高大豆品质和单产，并将其进行深加工，提高产品价值，改变农产品附加价值低的状况。
而这同样需要政府出台相关政策，鼓励有实力的企业进行这样的产业尝试。
而另外一家东北加工区的油脂企业九三油脂将在港口建立加工厂，尝试突破目前内陆型油脂企业的经营窘境。
中国大豆市场变局目前中国大豆加工市场正在成为美国几大粮食企业争夺的焦点，国际粮食巨头ADM、嘉吉、邦基均在中国布局大豆加工业。这给中国大豆加工企业带来巨大的竞争压力。
目前中国的大豆进口量占全球贸易量的1/3，国内70%左右的大豆需要进口。在业界，将国际大豆产销环节大致格局形象的表述为：巴西种大豆、中国用大豆、美国决定大豆价格。
据中国食品土畜进出口商会组织的中国大豆行业南美考察团对南美的考察，考察的结论是：ADM、嘉吉、邦基等公司通过向土地拥有者发放生产贷款的方式控制了南美绝大多数的大豆生产，采购价格被控制在每吨200美元以下。而且这些公司在南美大举修建铁路、公路、港口等交通设施，以及控制仓储运输，国际航运，从而控制了国际大豆的流通。
目前，国际大豆商又在中国进行压榨行业的整合，目前的中国大豆加工领域基本形成外资和央企双寡头的格局：2006年底开始丰益集团通过连续的收购和整合，成为中国市场上最大的油脂油料企业集团，日压榨能力达三四万吨，日精炼油脂能力超过1.3万吨；而在2006年3月，中粮和中谷合并，成为资产规模超过600亿元的央企粮油集团。
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