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[首创期货]LME铜守住涨幅将决定节前上涨空间

  昨晚,LME基本金属全线走强,伦铜突破月K线8150美元关键区域,周K线突破8200美元。本周余下两个交易日LME三月期铜能否稳住当前涨势对节前上涨空间的打开幅度及节奏相当关键。整体,沪铜受到强劲股市带动,亚洲时段直接拉涨;而晚间,疲弱的美国经济数据被美联储继续维持宽松措施的行动所抵消。

  数据显示,美国去年四季度国内生产总值环比年率意外萎缩0.1%,预估为增长1.1%,此为2009年二季衰退结束以来的首次萎缩,这令美国股市感到意外,三大股指振荡走低。但随后,新一年度的美联储会议决定继续实施去年12月推出的“加强版”量化宽松政策,除维持低利率外,保持每月850亿美元资产购买规模不变,并表示美国经济面临一定的下行风险。这缓和了此前对美联储宽松政策提早退出的忧虑,风险市场普遍走高。其中,欧元美元攀升到14个月高点,纽约原油升至去年9月中旬水平,纽约黄金同样走高。同时,美国1月ADP民间就业人数增幅超过预期,限制美股跌幅。

  接下来,市场还将加大对经济指标的关注力度。数据显示,日本1月制造业采购经理人指数升至47.7。今日将公布美国12月个人收入支出及1月芝加哥制造业PMI。明日包括中国官方PMI在内的主要经济体制造业PMI以及美国的非农就业数据相当重要。

  基本面,铝市方面,国内公布了新的《铝行业准入条件》修订稿,我们认为对电解铝产能过剩的形势影响不大,近年西北五省及新疆扩产区普遍为国有大型煤电企业整合。铜方面,主流投行继续上调2013年铜均价预估,且调整幅度较大,如汇丰直接将今年均价预估从7500美元上修到8000美元。另外,周二LME铜库存在安特卫普跳升3万余吨,此库的出库效率需要注意。

  目前,铜价的周内表现符合我们的预期。技术上,对于上行幅度的打开及节前节奏,需要密切注意这两日伦铜能否稳住8150、8200美元的涨势,若稳住,上涨空间将打开到8400美元。国内沪铜周内增仓较为明显,主力合约1305今日将测试6万目标区域,偏强阻力位置在6.08-6.1万间。操作上,关注涨幅表现,延续多头思路。
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