| 来源： |
中信建投期货 |
发布时间： |
2010年05月18日 08:58 |
作者： |
贺建强 |
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昨日上海螺纹钢期货价格跌幅较大。全日成交3372142手，持仓量减少235880手至1239228手。主力10月合约，以4320元/吨低开，盘中震荡下跌，跌幅扩大，以4186元/吨收盘，下跌208元（跌幅为4.73%）。此合约全日成交3300006手，持仓量减少227198手至1042606手。线材期货价格跌幅较大。WR1101合约出现第一个跌停板。全日成交6282手，持仓量减少1560手至14962手。主力10月合约，以4250元/吨低开，盘中震荡下跌，以4116元/吨收盘，下跌168元(跌幅为3.92%)。此合约全日成交4008手，持仓量减少716手至4936手。
国内消息：（1）4月中旬以来，沪深股市在经历了半年多的振荡整理后，开始加速破位下行。以4月15日高点计算，上证综指从3181.66点一路下跌到5月17日的2559.93点，跌幅约20%。房地产股所占权重较大的深证成指跌幅更大。我国A股市场跌幅远大于近期全球主要股市。多重因素导致股市的连续调整，但目前来看影响最大的因素是对房地产的调控。因为这一轮经济的复苏和股市的复苏，房地产的拉动起到了非常重要的作用，而目前市场对于房地产调控的底线和最终目标还不能准确把握。地产相关产业链市值占比很大，调控也会影响到人们对钢铁、水泥、银行等相关行业的判断。（2）从钢厂方面来看，昨日有达钢、金虹、德胜等6家钢厂调价，下调幅度从50-200元/吨不等。而从原料市场来看，周末至今钢坯下跌近百余元，今日唐山钢坯价已达3730元/吨现汇价，大部分钢企已处于亏损阶段。于此同时，昨日内矿也出现大幅下挫景象，品味66%酸粉钢企主流采购干基承兑到厂1200元/吨左右，单日跌幅达60元/吨，如此较大跌幅自08年金融危机以后基本算首次。种种迹象表明，原料价格下行通道也已经完全打开。
国际消息：17日，投资者大举抛售欧元，欧元兑美元汇率连续跌破1.2330美元、1.2250美元等关键支撑位，创2006年4月以来的4年新低。上周，欧元是对美元贬值最大的主要货币，对美元跌幅累计超过３％。投资机构目前普遍预计，欧元后市可能进一步走低，并纷纷调低欧元汇率预期。由于投资者转投黄金避险，17日，以欧元及英镑计价的国际金价均创纪录新高，瑞士MKS公司预计，黄金开始取代欧元的储备货币地位，金价将进一步攀升。目前，欧洲债务危机大有蔓延全球之势，并导致全球股市出现剧烈波动，这使得一些规模庞大的对冲基金在5月蒙受巨额亏损，投资组合缩水数十亿美元。数据显示，仅在5月的第一周，一些对冲基金所蒙受的损失就抹去了今年迄今为止的所有收益。其中，伦敦BlueTrend基金（100亿美元规模）净值缩水7.57%；曼氏集团Rival AHL基金（规模200亿美元）净值下跌3.3%；美国定量基金Renaissance Institutional净值则下跌3.6%。昨日伦敦金属暴跌，期铜、期锌跌幅均超过5%。
技术上，螺纹钢与线材1010主力合约处于下行通道。
总体看，欧洲债务危机大有蔓延全球之势，伦敦基本金属暴跌；国内楼市调控力度有赠无减，炼钢原料价格的下行通道也已经完全打开，钢材期价企稳缺乏大环境和基础支持。预计今日，沪钢继续走低。操作建议：空头继续持有，若4150或4000点获得有效支撑，空头止盈。（中信建投-贺建强）
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