本周，期指指数在60日均线展开争夺，主力合约1211盘中上冲至2360.8点（+1.74%），盘终报收于2350.6点（+1.30%）。分析人士表示，三季报业绩不佳、经济数据担忧施压股指走势，市场情绪有所谨慎。昨日GDP数据公布后，利好暂时得到认同，指数在现指带动下走高；不过，1210合约临近交割，应注意移仓风险。
　　此外，另有分析人士表示，三合约持仓数据显示，前十大机构净仓异动席位增量和为-995手，显示多空双方调仓积极性有所增强，多空分布均出现向中端席位聚拢，双方主力席位也出现小幅增仓，市场占比差异维持在17%。中证期货总净空持仓仍连续五个交易日处于11000手高位，空头氛围仍占优势。就此来看，期指存量资金指向并不明确，预计短期指数继续上升空间有限。
　　十大机构净仓减少995手
　　期指IF1210合约临近交割日，移仓换月导致尾盘有所贴水，从三合约机构持仓情况来看，机构增仓并不乐观。
　　南华期货股指分析师严兰兰表示，通过对三合约前十主力席位统计来看，十家净仓异动增量和为-995手，显示多空双方调仓积极性有所增强。空头结构方面，空单分布小幅向中端席位聚拢，在中端席位上的份额增大了2.5个百分点；与之对应，多单分布同样出现了向中端席位聚拢，中端席位上的多单份额增大约2个百分点。跟踪双方主力席位发现，双方均出现了小幅增仓，市场占比差异维持在17%，表明市场增量资金指向并不明显。
　　从成交情况来看，IF1211合约已有主力合约之势，周四1211合约共成交768933手，而1210合约仅为257011手。从1211合约机构持仓来看，国泰君安、广发期货和海通期货持买单量排名靠前，其持仓分别为7003手、3726手、3556手，机构前二十名共持有买单46496手，比上一交易日增持17279手。空头方面，中证期货、海通期货和国泰君安期货排名居前，持卖单量分别为13723手、8651手、4792手，比前一交易日分别增持6930手、2432手、3253手，机构前二十名共持卖单55675手，较前一交易日增持20892手。通过对比，机构多空持仓均有所增加，不过，空头增持明显高于多头，显示市场空头氛围仍占据上方。
　　浙商期货金融分析师方媛表示，近期多空暂现分歧，中证期货总净空持仓仍连续五个交易日处于11000手高位，周三净空持仓一度接近12000手，招商期货净空持仓2575手，延续前期看空思路，光大期货在前两个交易日净空持仓大幅加码后，周三意外减少近400手，可见反弹背景之下，空头内部分歧有所凸显。从近日主力移仓来看，中证期货在1211合约基础上加空6930手，海通期货和国泰君安等机构也陆续增持空单，而多头主力国泰君安和广发期货等机构也有所增持，几近同步移仓至1211合约，多空增持同步、市场指向不明确。
　　中证期货期指研究员戴宏浩表示，由于近远月合约移仓换月要求，加之经济形势仍存一定变数，主力席位的多空变换频率明显加快。从持仓意图上来看，主力机构仍以短线操作为主，而长期趋势的契机也尚未出现。综合来看，技术指引将逐步减弱，而市场的依赖性将更倾向于政策面的变化。
　　短期上升空间仍将受限
　　国家统计局昨日公布前三季度GDP、CPI数据显示，前三季度国内生产总值为353480亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。其中，一季度增长8.1%，二季度增长7.6%，三季度增长7.4%。分产业看，第一产业增加值33088亿元，同比增长4.2%；第二产业增加值165429亿元，增长8.1%；第三产业增加值154963亿元，增长7.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长2.2%。其中，固定资产投资同比增长20.5%，增速比上半年加快0.1个百分点，房地产开发投资增长15.4%，增速比上半年回落1.2个百分点。
　　戴宏浩表示，在领导层政策维稳背景下，经济数据出现了不同程度的企稳。虽然GDP数据依然不容乐观，但已经开始逐步脱离底部区域，呈现回暖态势；在基本面配合下，大盘本周表现良好，但值得注意，社会电力需求一类的先行指标并不乐观，侧面反映中国经济并未完全摆脱阴影。技术上来看，经过上周整固，技术指标也得到了一定修复，以沪指2100点为代表的继区域在一定强化后，短期上涨较为有利。因此，短期大盘指数较难以快速上涨，后市仍将继续震荡筑底的态势。
　　方媛认为，期指连续数个交易日围绕60日均线展开拉锯，多空迫切为当前指数走势选择方向，但维稳基调之下，双方均不敢贸然行动。昨日三季度GDP及工业生产等经济数据，在前期PMI指数预期下，市场对经济数据走势已经有所消化，上证指数重新站回年初低点2132位置，这为多头上攻提供有利条件。预期在维稳基调和超跌反弹思路下，沪深300指数若能站稳2345一线，则前期多单可继续持有。
　　严兰兰表示，从盘后数据比较显示，期指交易量微幅下滑1.75万手，持仓量小幅增大0.71万手；现货指数沪深300样本股的成交金额较前一日明显升高、增大了137.8亿元至450.5亿元。此外，观察空单分布结构发现，分布在中端席位上的份额增大了2.5个百分点；观察多单分布结构发现，中端席位上的多单份额增大了约2个百分点。跟踪双方主力席位发现，双方均有小幅增仓迹象，市场占比差异维持在17%。因此，期指存量资金市场上调仓整体指向并不明确，预计短期价格继续上升空间有限。