【深圳商报讯】周二，期指小幅收跌。从期现价差来看，主力合约升水约30点，显示市场下跌意愿不强，或出现正向套利机会。业内人士表示，虽然期指下跌空间有限，但市场信心仍旧不足，空头格局尚未改变，建议投资者暂时观望，或尝试逢低试多。

　　期现溢价幅度拉大

　　昨日，股指期货主力合约IF1208全天窄幅震荡，最终报收于2363.2点，较上一交易日结算价下跌1点，微跌0.04%。IF1209收报2374.4点，下跌1.4点，微跌0.06%；季月合约IF1212收报2406.8点，上涨0.6点，微涨0.02%；隔季合约IF1303收盘报2434点，下跌2.6点，微跌0.11%。

　　昨日外围市场消息面上，欧元区经济景气指数连续第五个月下滑；美国7月达拉斯制造业指数-13.2，跌幅创7年新高。上海中期分析师陶勤英认为，7月汇丰PMI数据高于预期，令市场对经济基本面好转有所期待，今天将公布的7月官方PMI数据，如有不错表现的话，将对投资者信心起到一定的提振作用，从而有利股指止跌企稳。

　　值得注意的是，从期现价差来看，截至昨日收盘，IF1208和现货沪深300指数间正溢价30.28点，主力合约升水幅度持续拉大，超过前一交易日，盘中升水最高触及35点，创2011年3月以来的最高点。同时，期指四大合约的持仓量达到89432手，再次逼近9万手附近。专家称，由于期现价差已突破无套利空间的上限，投资者可以采取“买现货卖期货”的正向套利操作。

　　空头能量有所消耗

　　中金所盘后持仓排名显示，1208合约前20名多头席位合计持有4.6万手，减持774手，前20名空头主力增持604手至5.64万手，多头减仓，而空头出现加码行为。具体席位上，国泰君安分别增持多单59手，空单404手，中证期货分别减持多单71手，空单256手，显示机构主力未形成一致态度，多空争夺依然在持续，但空头仍占优势。专家称，空方虽不改强劲本色，但空方力量也有非常大的消耗。

　　中期研究院金融研究部负责人宋楚平认为，股指期货主力8月合约已经6个交易日形成带上影线的倒锤形态，昨日期指升水幅度拉大，显然市场目前下跌意愿并不强。不过依然不能忽视了目前非常弱的市场信心与空头氛围，后市需要关注2300点至2350点处的强支撑位。

　　对于期指表现是否如市场所谓的“多头不死，空头不止”，陶勤英表示，相比较股指期货日内的平稳表现，昨日现货沪深300指数相对较为弱势，期现价差也进一步扩大，加之目前股指点位处于布林通道下轨附近，或预示着后市股指将易涨难跌。操作上，建议投资者暂时观望，或逢低轻仓试多。

　　而瑞达期货仍持以往观点，认为技术面看，股指均线继续保持空头态势。总体上看，股指仍在下降通道中运行，未来若无重大的政策刺激，弱势特征依然难改，仍将继续考验前期低点。（叶苗）