| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2012年04月13日 09:10 |
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期指主力合约的移仓换月已经提前展开，而上周多空双方急剧减仓的局面终于在本周被遏制。目前IF1204合约及IF1205合约均处于增仓状态。就目前的主力4月合约来看，中金所公布前二十位持仓席位的净空单处于历史较低水平，期指分析师认为，目前资金看多意愿较强。
IF1204合约本周四早盘跳空突破前几个交易日的小平台，以2572点收盘突破2560的压力位。截至收盘，IF1204合约上涨56.6点，报2572.2，涨幅2.25%，成交37万手，持仓3.4万手。沪深300现货指数收于2570.44点，上涨50.4点，涨幅2%，期现价差1.8点。
移仓换月提前 多空齐增仓
自上周四期指大幅反弹开始，多空双方急剧减仓出局的状况，在持续一周后，在本周四得以遏制。
至本周四收盘，期指主力合约IF1204多空双方均小幅加仓，其中前20名多方主力机构加仓408手至24111手，空方主力加仓286手至26797手。目前的净空单仅为2686手，创出近期最低水平。
具体席位方面，传统空单大户中证期货减仓191手空单，但仍以4338手空单高居空头榜首，位居其次的是国泰君安，持空单3416手。
首创期货分析师于海霞表示，期指持仓量有所回升，虽然中证期货空单连续减持，但总体来说幅度不大，最明显变化是，前二十位持仓净空单处于历史较低水平，说明市场看多意愿正在加强。
与此同时，期指主力合约的移仓换月已经提前展开，中金所持仓数据显示，周四收盘，IF1205合约多空双方均大幅增仓，多方增仓2186手至9398手，空方增仓2027手至9712手。
中期研究院研究员杨跃雄认为，多空双方在IF1205合约中的增仓力度基本平衡，在周四市场受利好提振迅速蹿升的情况下，多空的争夺或将再度展开。沪指目前已紧邻2350重压力区，技术面的压制也将抑制市场继续向上的步伐。
期现价差扩大后迅速收敛
周四午后虽然伴随着盘中的急促上攻，IF1204盘中价差最高达到了12.31点，但随后便迅速收敛，甚至再度回到贴水状态，杨跃雄表示，这一方面显示本次上攻走势由期指带动，另一方面也显示多方信心明显不足，追涨热情并没有完全燃起。主力合约IF1204全天平均价差为1.56点，相比前一交易日的全天平均价差的贴水状态稍有改观，但从价差与价格的同步走势来看，在冲高的时候价差略有走强。
当前随着季末考核因素的消失，市场流动性有所恢复。而目前政策引导信贷合理增长，资金面的逐步宽松正越来越有利于市场向好。
昨日市场量能明显放大，交投开始活跃，但收盘后，现货市场回归2350点前期密集成交区，并且此处面临多重重要均线的压力，尾盘沪指虽接连突破20日及60日均线交叉压制，但站稳的有效性仍需后市盘中检验。杨跃雄认为，未来仍需关注量能能否进一步放大，若股指能站稳2350继续上攻，则市场中期趋势也将重新转好，挑战前期反弹高点可期。
于海霞认为，从中期来看，市场依旧是震荡市，政策短暂刺激后，现货面缺乏业绩支撑，而且后续融资压力明显，很难形成大级别反弹，2400点压力较大。就二季度而言，市场在2300-2500区间震荡是大概率事件。
杨跃雄表示，本周一由于公布的3月份CPI意外反弹，市场应声下跌，周二早盘大盘依然在市场悲观带来的弱势格局当中惯性下探，但下午受温总理将主持经济会议讨论救市措施影响，大盘V字反转，紧接着汇金增持，部分城市首套房贷利率八五折等利好消息相继落地，银行、地产板块重拾信心，带领大盘打破原本弱势走势，指数应声上涨。
周四午后，随着深圳出台系列重大金融创新的重大利好发布，深圳本地股全面爆发，15股涨停，股指在利好的的带动下一路高歌猛进，沪指相继突破20日线和60日线交叉的重压力区，逼近半年线，并站上2350点，深成指更是大涨逾2%重新回到万点上方。
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