市场分析师提示，期货市场长假风险不容忽视

　　□ 本报记者 韩 喆

　　从上周一起，资金就开始大规模地向新的主力合约转移，IF1009的资金在逐步减少，IF1010的资金在逐步增加，到了9月16日，这两个数据都达到了峰值。

　　在移仓换月的时候，由于减仓频繁，资金会大批撤出旧主力合约，又因为增仓，资金也会同时入驻新主力合约，各期货公司的名次都很容易被打乱，来一次重新洗牌。

　　移仓换月中，新的主力合约IF1010的多方老大被长城伟业（现名华泰长城）把持，而空方第一则被中证期货抢到手。但到了周尾，又统统被国泰君安夺走。

　　移仓换月16日达到峰值

　　从上周一起，资金就开始大规模地向新的主力合约转移，9月16日，两个合约各项数据都达到了峰值。13日，成交量和多空单持仓量一起大减。当日前20位会员减少成交量14539手，多单前20名会员共减少1343手，空单前20名会员共减少1861手。

　　14日，主力合约IF1009除了成交量增加了11355手外，多空单持仓量都比前一交易日大减一倍左右。

　　与此同时，新的主力合约IF1010资金也在逐步增加，15日，IF1010前20名成交量大增39405手，多单前20名增加3901手，空单前20名增加4565手，多空双方正在大举进场。

　　16日，旧主力合约退场资金、新主力合约进场资金同时大增，达到移仓换月以来的峰值。当日IF1009合约前20名会员成交量大减13万多手，多单前20名大减5764手，空单前20位大减6116手。

　　而当日IF1010合约，前20名会员成交量大增25万多手，多单前20名大增6156手，空单前20名大增7083手。

　　移仓换月中，新的主力合约IF1010的多方老大被长城伟业（现名华泰长城）把持，而空方第一则被中证期货抢到手。国泰君安均位居第二。但这个数据并没有维持几天，到了周尾，又统统被国泰君安夺回。

　　期货市场长假风险不容忽视

　　关于期指后市走势，方正期货分析师王飞认为，本周10月合约成为主力合约，由于中秋和国庆长假的原因，10月合约将成为交易时间最短的合约，在短短的12个交易日里要完成建仓再换月的操作，进出的风险度会比较高。

　　此外，面临长假，主力资金一直处于减仓状态，在国庆假期结束之前，期指市场将很难有像样的反弹行情出现。

　　近期市场再次遇阻3000点关口之后，受加息、农行破发以及市场减仓的影响，期指下探至60日均线，调整较为充分。

　　此前，央行重申不会改变适度宽松的量化政策，因此在国庆假期之后，期指市场可能在主力增仓和资金流入的带动下，随现指市场重拾升势，再次逼近前期反弹高点。

　　从中长期来看，经济层面以及通胀预期支持股指中长期向上，目前期指走势仍处于上升通道之中，每一次的深幅度调整都将转化为未来突破3000点关口强有力的动力。

　　同时期货市场的长假风险历来不容忽视。对于跟踪股指走势的期货品种来说，也要更加注意减仓防范长假的系统性风险。

　　北京中期赵方荣也认为，期指后市将以震荡走势为主。9月和10月恰逢中秋国庆长假，IF1010合约仅剩12个交易日，预计该合约出现单边行情的概率较小，而主要将以震荡为主，且小幅下行。而偏长线交易的投资者可更多关注11月合约以及其他远月合约。

　　一德研究院分析师寇宁分析说，短期看，大盘上周破位下跌使得上涨压力大增，后市若无利好消息或主力资金支持使大盘重站上均线，大盘恐将继续下探，届时期指或将迎来一波趋势行情，否则，将继续震荡走势。