5月合约收盘贴水5.42点 期指远月合约基差创新低 |
| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年05月15日 10:04 |
作者： |
胡东林 |
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□本报记者 胡东林
5月14日期指未能延续反弹趋势而再次下跌，表现弱于现指，其中主力合约IF1005在午后出现持续小幅贴水，而远月合约基差则再创上市以来新低，显示投资者对现指后市仍不乐观。
沪深300指数14日宽幅震荡，期指则呈震荡下跌之势，其中IF1005收报2862.60点，跌1.38%，全天波动区间在50点以内。由于IF1005下周五（21日）将迎来交割日，14日其持仓锐减2039手至6237手，与此同时，6月合约持仓增至6028手，移仓迹象明显。从中金所公布的数据看，主力5月合约盘后持仓前20名共持买单4401手，减少1207手；持卖单4764手，减少1308手，虽然空头力量仍强于多头，但空头减仓幅度超过多方，表明市场在大幅下挫后，套利区间的收窄将使盘面抵抗性有所增强。
值得注意的是，14日各合约基差持续收敛，远月合约再创新低，而当月合约则出现贴水，截至收盘，主力合约贴水5.42点，显示投资者对现指短线走势仍不乐观。从总体运行情况看，虽然受超跌反弹预期推动，现货市场做多力量近期有所增强，但鉴于国内经济持续强劲复苏和刺激政策退出的矛盾，以及国内房地产调控政策的未来不确定性，空方力量仍占据心理优势，这也使得期指超跌反弹行情仍缺乏持续性。
此外，中金所13日表示，已受理并批准了首批套期保值编码以及相应的套期保值额度。这意味着券商、基金为代表的机构投资者可正式进行股指期货交易，而由于机构投资者持有大量现货筹码，在当前空头氛围浓厚的市场环境下，其利用期指进行卖空套期保值的可能性较大，因此这将不利于近期期指技术性反弹行情的延续。
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