| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年09月24日 07:33 |
作者： |
罗文辉 |
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罗文辉
尽管在CDS（信用违约掉期）引发的全球金融危机中利率期货遭受了最沉重的打击，但全球衍生品市场的龙头老大---芝加哥商业交易所集团（CME Group)仍于当地时间的22日（本周二）发布公告称，应客户管理长期利率风险的强烈需求，将于明年一季度初新上市存续期在25年以上的超长期国债期货合约。
CME现交易的长期国债期货，要求到期交割时国债剩余存续期至少15年，而美国近期财政政策的变化增加了规避收益率曲线（yield curve）上更长期利率波动风险的需求。因此，CME决定明年初上市标的为发行时存续期30年的超长期国债，并要求交割时剩余存续期在25年以上。CME称，新的合约除存续期外，其他设计如面值、最小变动价位等均沿袭现有长期国债期货，且上市初期仅开展到期月份为3、6、9、12月的合约交易。
根据美国期货业协会（FIA）公布的全球69家主要衍生品交易所2008年成交数据，虽然总成交量较2007年仍增长13.7%，但在各大类衍生产品中，仅有利率期货成交量下滑，且跌幅达14.4%。而CME最新公布的上月成交量数据显示，虽然占该交易所总成交量近47%的利率期货今年以来活跃有所恢复，但今年8月的成交量仍较金融危机暴发前的去年8月减少6%。
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