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首创期货 |
发布时间： |
2011年07月11日 11:30 |
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外盘评述
COMEX黄金期货上周五收盘温和走高，美国6月非农就业报告表现异常疲弱令市场避险情绪再次升温，也令美联储(FED)短期内收紧货币政策的预期成为泡影，金价获得支撑。Comex-8月黄金期货收盘上涨11.0美元，涨幅0.71%，报1,541.6美元/盎司。Comex期金于5月2日触及1,577.4美元/盎司的纪录高位。
美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数仅增长1.8万人，创下2010年9月来最小增幅。与此同时，美国6月份失业率上升至9.2%，预期为9.1%。
上周，评级机构的多次抛头露面、疲软的经济数据以及投资者对通胀的担忧成为了金价大幅上扬的推动力。欧元区债务问题挥之不散的同时，其他国家债务问题也初露端倪。
评级机构标准普尔周一警告称，解决希腊债务危机的新债换旧债计划将置希腊于选择性违约境地，这令市场对旷日持久的希腊债务问题获得解决的预期降温。
穆迪也警告称，葡萄牙可能需要第二轮援助，并将葡萄牙主权债信评等下调至垃圾级别。尽管欧洲央行行长特里谢力挺葡萄牙国债，称无论葡萄牙主权评级如何，葡萄牙的银行都可以获得欧洲央行的资金。但欧元区债务危机所面临的调整依然不言自明。
除欧元区外，美国国会关于上调美国政府债务规模上限的谈判仍未取得进展，如果其不能在8月2日之前提高债务上限，则可能将面临违约风险。同时，穆迪指出，中国地方政府债务负担或将比审计估算数字多出3.5万亿元人民币(约合5,400亿美元)，从而令银行业有可能遭遇更大损失，进而威胁到信用评级。
经济速递
中国6月CPI同比增6.4% 通胀创近3年高点
中国国家统计局上周六公布6月份居民消费价格指数，数据显示其同比增幅创年内新高。统计局在其网站上刊文称，6月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.4%。其中，城市上涨6.2%，农村上涨7.0%；食品价格上涨14.4%，非食品价格上涨3.0%；消费品价格上涨7.4%，服务项目价格上涨4.0%。
据测算，在6月份6.4%的涨幅中，去年价格上涨的翘尾因素约为3.7个百分点，今年新涨价因素约为2.7个百分点。
CPI6.4%超出市场预期的6.2%，主要是两大原因，一是翘尾大约3.9%，二是上半年大多数月份环比高于历史同期；PPI环比与上月持平，反弹主要是去年同期基数下降推高了读数。预计未来PPI继续反弹，10月份之前CPI保持在6.0%左右的高位运行，一不小心还会再破新高，11月份之后可能会落。
美国6月非农就业人数创下2010年9月来最小增幅。
美国6月份失业率上升至9.2%，预期为9.1%；5月修正后为9.1%，初值为9.1%。数据显示，美国6月非农就业人数仅增长1.8万人，预期增长9.0万人；5月非农就业人数修正后为增长2.5万人，初值为增长5.4万人；4月就业人数修正后增长21.7万，初值增长22.1万。
9.2%的失业率仍然意味着约有1410万的美国民众无法找到工作。自2009年5月起，美国失业率就保持在9.0%的上方。在今年年初曾回落至9.0%下方。
美国6月非农数据意外大幅低于预期，同时失业率较上个月也有所增加，表明美国就业市场依然维持疲弱的状态，并且这种情况有可能继续延续。从这个角度来讲，为刺激经济复苏，推动就业增加，美联储将在更长时间当中维持低利率政策不变，这将继续给美元带来带来贬值压力。
从近期美国公布的一系列经济数据来看，美国经济复苏在今年下半年将面临继续放缓的风险，这对全球经济复苏进程将是一个极为不利的因素，预计美国政府以及美联储将考虑采取更多措施来扭转这种局面。
美国总统奥巴马(Barack Obama)表示，美国6月非农就业报告表现异常疲弱，这意味着美国经济要回到正轨还有很长的路要走。
奥巴马表示，从6月份非农就业报告来看，美国经济未能创造足够的就业，这表示经济还远未回到正轨。奥巴马还称，债务上限的不确定性令美国营商环境谨慎，金融市场信心的关键是认识到债务上限将被上调，达成债务上限协议将刺激经济。他表示，准备在未来几日、几周在债务谈判上进行努力。他还指出，美国需要控制财赤，政府要量入为出。
欧银如期加息25基点 未来仍有上调空间
欧洲央行(ECB)周四(7月7日)宣布上调指标利率25个基点至1.50%，以抑制对欧元区购买力造成威胁的通胀压力。欧洲央行行长特里谢并未就进一步加息发出明显信号，并警告称欧元区经济增长步伐略微放缓。
对于通胀前景，特里谢预计未来几个月欧元区通胀率可能仍将处于明显高于2.0%的高位。同时，在生产过程的前期，通胀的上行风险也依然清晰可辨，这一上行风险主要来源于能源和商品价格。
他并称："我们将继续密切监视物价稳定面临的所有上行风险。鉴于物价稳定面临的上行风险，进一步调整目前的宽松货币政策是有理由的。货币扩张的基本步伐将继续逐渐恢复，货币流动性依然充足，并存在缓解欧元区物价压力的潜能。"他表示，虽然欧元区的基本经济增长动能依旧乐观，但不确定性有所增加。
复苏低迷掣肘紧缩进程 英国央行陷两难
英国央行周四(7月7日)宣布，将利率维持在纪录低点0.5%不变，关于英国复苏低迷的忧虑盖过了通胀率高于目标的影响。市场此前已经预期此次会议不会调整利率，因此会议结果不会令市场感到意外。英国央行并维持量化宽松总额于2,000亿英镑不变。
英国央行最新的会议纪要显示货币政策委员们已经放弃了短期升息。在今年年初时分，投资者预计英国央行今年至少将升息3次。而目前投资者们更倾向于认为央行将在2012年中期之前把利率维持在纪录低位，甚至将可能推出宽松政策，因严苛的撙节措施对经济成长产生了不利影响。
汇市跟踪
欧元
欧元/美元纽约时段开于1.4243水平，早盘时段，汇价冲高回落，盘中刷新日内低点1.4206。午盘时段，汇价区间震荡，最终收于1.4255水平附近。
欧元/美元跌至40日均线下方，MACD指标绿色动能柱显现，KDJ指标向下。若汇价突破1.4600水平，则反弹目标将指向1.4700水平。若汇价跌破1.4180水平，则回调目标将指向1.4050水平。
日元
美元/日元纽约时段开于81.38水平，早盘时段，汇价大幅下挫，盘中刷新日内低点80.49。午盘时段，汇价窄幅整理，最终收于80.62水平附近。
美元/日元跌至20日均线下方，MACD指标红色动能柱犹在，KDJ指标拐头向下。若汇价突破81.50水平，则上行目标将指向82.30水平。若汇价跌破79.70水平，则回调目标将指向78.80水平。
英镑
英镑/美元纽约时段开于1.5948水平，早盘时段，汇价大幅冲高后略有回落，盘中刷新日内高点1.6077。午盘时段，汇价区间震荡，最终收于1.6044水平附近。
英镑/美元逼近200日均线，MACD指标绿色动能柱收缩殆尽，KDJ指标走平。若汇价突破1.6160水平，则反弹目标将指向1.6290水平。若汇价跌破1.5910水平，则回调目标将指向1.5750水平。
能源市场
NYMEX 8月原油期货盘中最高触及99.18美元/桶，最低下探至95.60美元/桶，下跌2.47美元，跌幅2.5%，收报96.20美元/桶。NYMEX 8月原油期货本周累计上涨1.26美元，涨幅1.33%，连续第二周收升。
基本面利好因素：
1. 英国国家统计局公布的数据显示，英国6月未季调生产者输出物价指数月率上升0.1%，预期上升0.1%；年率上升5.7%，预期上升5.6%，创2008年10月来最大涨幅。
2. 美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示，7月5日当周美原油期货净多头头寸增加12,343手，至165,491手。
基本面利空因素：
1. 美国劳工部公布的数据显示，美国6月份失业率上升至9.2%，预期为9.1%；5月修正后为9.1%，初值为9.1%。美国6月非农就业人数仅增长1.8万人，预期增长9.0万人；5月非农就业人数修正后为增长2.5万人，初值为增长5.4万人；4月就业人数修正后增长21.7万，初值增长22.1万。
2. 美国总统奥巴马表示，美国6月非农就业报告表现异常疲弱，这意味着美国经济要回到正轨还有很长的路要走。
3. 法国央行将第二季度法国经济按季增长率预期自之前的0.4%调降至0.2%。这与市场的普遍预期相符，市场预计该季经济增长乏力。
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