一、金属板块
1、铜
受印度加息影响，上周五全球资本市场普遍下挫，其中伦铜下跌0.75%至7430美元。今日伦铜电子盘继续下滑，目前下跌0.73%至7391美元。今日沪铜跟随外盘低开，开盘价59500，午盘反弹至59900但受上方压制回落，随后维持窄幅震荡，收盘报59530元。全天成交清淡，主力资金1006合约持仓减少2304手，成交194780手。
上一交易日我们认为，从技术上来看，前期强阻力已经被初步突破，但仍需巩固。印度加息使沪铜回落，但在目前的临界点上沪铜仍然存在继续向上突破的动力，建议逢支撑位介入多单，跌破相应支撑止损。沪铜短期压力60000、61500，短期支撑59300、58300，中期压力63400，中期支撑54000。
本周欧盟将就如何应对希腊债务危机作出决定，预计将对市场产生比较大的影响，我们将持续观察，同时建议投资者密切关注。 （中期研究院研究员 曾宁）
2、铝
因市场对希腊债务援助问题是否能在3月25日欧盟峰会上通过产生担忧，欧元兑美元走软，同时美国经济的逐渐向好成为金属近期上涨的原动力。中国流动性收紧的政策可能成为市场投资者对于金属需求旺盛的“心病”，但收紧政策并不会影响金属需求。
上周五，美元的走强让LME金属价格受压，三月期铝报收于2258美元/吨，较前一交易日下跌22美元；而LME上周库存出现大增，再度回到460万吨以上位置。沪铝主力合约今日跟随外盘下跌130元，最终收于16695元/吨，盘中价格曾一度摸高至16815元/吨。
从技术角度上看，近日沪铝仍处于狭窄的下行通道中，水平范围处于16600-16800之间震荡。近期均线交接，10日均线上穿30日均线，而5日均线走缓位于三条均线最下方；从趋势上看，我们认为，短期价格下行的可能性更大。
我们认为，价格下行仍均有空间，可能会在近两周内走势放缓，形成下滑平台，然后逐渐巩固；在明日的操作中，我们建议可继续谨慎做空沪铝，支撑位在16600和16400元/吨，上方压力位在16840和17000元/吨，短期窄幅震荡的态势不会改变。
（中期研究院研究员 敖翀）
3、锌
北京时间周五晚九点半左右，印度央行意外地将基准利率由3.25%提升至3.50%，以应对通胀，这是其在金融危机后首次加息，拐点意义重大。周四美股盘中，曾有传言称美国或再次上调贴现率，周五该预期因印度加息而变得更强。导致周五风险情绪再起，伦锌下挫1.7%。伦锌已下破支撑线，今晚将考验BOLL线中轨支撑，但预计渐增的避险情绪将会对支撑形成很大冲击。
受外盘避险情绪影响，今日沪锌低开345点，开盘18555，最高18695，最低18480，收盘18560，下跌335点，跌幅1.77%。全天围绕日均线波动，弱势明显，但在30日均线处获得一定支撑。今日上海0#锌锭现货日均价18000，较上周末下降200点。上周末现货价格微幅下降，但期货大幅上扬导致期现套利空间再次拉大，套利空间达到250-350点，今日该套利空间仍旧存在，因此建议生产商加大套期保值比例。技术上看，趋势不够明显，没有明显进出场信号，但今日曾一度下破BOLL线中轨，建议趋势投资者多单离场，偏空操作。明日上方压力18780，19000；下方支撑18300，18100。 （中期研究院研究员 全龙善）
3、钢材
开盘后，在多头增仓影响下，价格迅速上涨，一路冲高至4800；随后上方压力较大导致价格震荡回落；价格在4760处获得支撑较强。盘面显示，价格上涨和下跌均伴随较大成交量，说明市场跟随明显。
全社会主要城市建筑钢材库存连续2周下降，上周下降幅度加大，这说明下游需求逐渐释放；同时上周以来包括铁矿石、生铁、废钢价格普遍上涨进一步抬高钢材价格底部，对钢价形成推动，今日开盘后价格迅速上涨就是最好的证明。但最终收出长上影线说明目前上方压力明显，价格高位时受到套保资金打压。 （中期研究院研究员 刘洁）
二、农业板块
1、豆类
CBOT大豆受尾盘时空头回补推动，温和收高。尽管美元的上涨给整体商品市场带来压力，但美豆依然维持了五天以来的涨势。盘中一度触及一周高点964.00美分/蒲式耳，但随后由于抛盘压力回落。尾盘最终以微涨告终。CBOT大豆5月合约收于961.6美分/蒲式耳，涨幅0.23%。但是，长期来看，美豆价格依然承压。南美阿根廷的大豆收割在即，基金对美豆的持仓空头增加，以及美国2010年大豆播种面积的上调，都给美豆价格的上行带来极大阻力。
连豆主力合约1009今日低开高走，开盘3850，走高后在该3860附近震荡，午后拉出长阳线，触及最高3885，后高位震荡，最终收于3870，微涨0.23%。今日成交18.2万手，比昨日略有下降。近日国内大豆现货价格基本持稳，部分村屯贸易商压价收购。黑龙江省各地区已经开始备春耕工作，大豆种植面积略有下调。短期来看，连豆会继续维持窄幅震荡，近期支撑位为3850，阻力位为今日最高3885。建议投资者谨慎持多。
美豆粕19日收盘上涨。低开高走，并在高位震荡。尽管由于美元的涨势压力，尾盘下挫，但仍小幅收高。5月豆粕合约收高0.11%，报每短吨270.20美元。成交量预估为35,567手。
连豆粕今日小幅收跌，未能延续周五涨势。今日开于2836，后跌至2828，接着在附近徘徊。最终收于2828，微跌0.18%。今日成交47.7万手，远远少于周五111.2万手。从技术图形来看，连豆粕图形处于上升区域，已突破30日均线。若继续上行突破60日均线2857.13，则将巩固其上行动能。建议投资者做多。 （中期研究院研究员 史晓璐）
2、白糖
今日郑糖主力1101合约大幅高开于5131，早盘期价增仓上行攻至日内最高点5202，随后期价震荡回落并围绕5175一线窄幅横盘，盘末报收于5179，上涨34，收出光脚阳线。今日缩量增仓，减少19.7万手降至197.6万手，持仓量则增加14292手升至53.8万手。
从盘面来看，今日郑糖1101合约盘中上穿10日均线，最终收于30日均线下方。考虑到郑糖今日收出光脚阳线，且上方受到多条均线的压制，技术形态上看郑糖近期走高动能有限。操作上建议若郑糖近日能有效突破30日均线，则看涨走势基本确立，多单可继续持有，若无法突破30日均线，多单可考虑适量平仓。上方压力位5300 ，下方支撑位5100。 （中期研究院研究员吴媛瑾 欧阳玉萍）
3、棉花
今日，郑棉冲高回落。主力1009合约开于17335点，随后大幅震荡上扬，在触及最高17420点后，部分多头获利了结致使期价回落，并继续维持震荡走势，尾盘突然走低，最终收于17320点，下跌15点，或0.09%，成交量减少138644手，为228118手，持仓量减少4100手，为262176手。从基本面看，目前棉花现货供给可以说是非常紧张，很多棉花贸易商库存吃紧，很多贸易商和囤棉企业为了加快疆棉外运速度，不得不加大汽车运输力度，即便汽运在成本上较铁路运输较大。从技术面看，17400点很明显成为郑棉再创新高的阻力位，此前连续两个交易日郑棉都无法突破此点，但是基本面的利好会对期价构成支撑，近期郑棉很有可能会在17400点下方盘整蓄势，为再次上攻做准备。预计明日郑棉会在高位震荡，震荡区间为17200-17400点。建议多头可继续谨慎持仓。 （中期研究院研究员 汤瑜）
4、小麦
今日，强麦低位震荡收跌。主力1009合约开于2295点，并震荡走低，但在2290点获得支撑小幅反弹，随后继续维持窄幅震荡走势，最终收于2292点，跌4点，或0.17%，成交量减少3766手，为3906手，持仓量增加900手，为31386手。近期由于强麦缺乏基本面利多支撑，预计明日将会继续震荡下行，上方压力位在2300点，下方支撑位在2290点。
（中期研究院研究员 汤瑜）
5、油脂
豆油：
CBOT上周五因空单回补及头寸调整帮助大豆市场自早盘跌势中微幅反弹。豆油收跌国际原油期货走软，美元走强，压制了豆油价格。豆油出口销售数量高于预期。据美国农业部发布的最新数据显示，截止到3月11日的一周里，美国豆油出口销售数量为1.84万吨。本年度迄今为止，豆油出口销售总量已达美国农业部全年出口预测的75.5%，相比之下，五年平均值为49.5%。从技术分析来看，38.8美分/磅处支撑较为强烈，美豆油5月合约在40美分/磅处阻力较大，后期必会在这一带震荡，建议前期低点多单逢高减仓。
今日连豆油1009合约早盘低开冲高，随后震荡整理，盘终收高。主力合约放量增仓，收阳线。盘终期价上涨34元/吨，成交量351,584手，持仓量533,714手。近期，国内豆油期、现货行情筑底反弹有所反复，主要受到国际原油、大豆价格振荡加剧，近期的走势较为疲弱。与此同时，随着外围市场回吐部分波段升幅，特别是进口毛豆油到港成本预期降温，大商所（DCE）豆油期货盘面振荡显弱。此外，DCE豆油主力1009合约艰难固守7500元/吨心理关口。值得注意的是，期货交易商日内操作为主，多头获利平仓活跃、空头择机逢高进场，表明市场对于全球油、籽供应格局的担忧未减，而现货市场人气仍趋观望。豆油1009合约跌破黄金分割线二分之一位置，连豆油的筑底行情仍在继续，豆油仍趋向于7450-7650区间窄幅震荡。建议日内波段操作。
预计下方支撑7400，上方压力7600。 （中期研究院研究员 吴媛瑾）
棕榈油：
今日，马来西亚BMD毛棕榈油期货市场午盘探底回升，受出口增加推动，但美元强劲限制毛棕榈油期货价格涨幅。基准6月毛棕榈油合约收高3令吉，至2,580令吉/吨。CIMB投资银行表示，东南亚地区的严重干旱天气威胁到棕榈油等一系列农产品的生产，6月份没能否降雨至关重要。建议耐心等待入场时机，逢低建多。
连棕榈油1009合约今日低开，随后震荡上涨，收于60日均线上方，盘终主力合约仓量皆增，收上影阳线。马来西亚棕榈油市场走势回归平淡，基本面利多已经被市场消化。结合马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的二月份供需报告利多，国际原油、豆油价格重返年内高位，共同提振棕榈油市场的看涨人气积聚。对于国内现货市场而言，由于近期国内豆油、棕榈油现货价格同步回落，而且后者跌价幅度相对有限，市面上一级豆油与24度精棕油之间的价差也仅在700元/吨左右，夏季掺兑高峰的价差最高可扩大至1000元/吨以上。连棕榈油，今日成交持仓都有较大增幅，各项技术指标都有企稳趋势。建议棕榈油逢低建多。
下方支撑6800，上方压力7000。 （中期研究院研究员 吴媛瑾）
菜籽油：
菜油主力1009合约低开，随后拉升整理，盘终主力合约扩仓放量，收上影阳线。收盘价8,158元/吨，上涨96元/吨，成交量为149,466手，持仓量101,880手。
国内油脂期价上周五反弹收涨，郑菜油走势强劲。郑菜油走势强劲，引领临池油脂上涨，主要利多因素来自于市场对西南旱情对油菜籽生长的担忧。鉴于西南地区菜籽产量占比较小，对全国总产量影响有限，因此难以推助菜籽油连续反弹，预计近期仍将以区间震荡为主。今日菜油领涨油脂板块，持仓、成交量大增加，市场活跃，但是从技术上看，8200处压力较大，今日收出长上影的阳线，后市可能会对8200处进行进攻，若成功突破进场做多。若高位回落，逐步多单止盈离场。
预计下方支撑8000，上方压力8200。 （中期研究院研究员 吴媛瑾）
6、玉米
今日连玉米主力1009合约小幅高开于1908，早盘期价在增仓盘的推动下快速冲高至1916，随后期价围绕1911一线窄幅震荡，最终盘末报收于1912，上涨5，收出小阳线。今日缩量增仓，成交量减少8244手降至49638，持仓量增加5266手升至20.8万手。
基本面上，由于东北玉米迟不上量及恶劣天气频频造访，企业不得不调高价格收购玉米以应对库存的不足，增加的成本传导到下游产品，使整个市场处于紧绷的涨势中。目前玉米与豆粕的比值已经达到高位，替代效应逐渐明显，这对玉米价格走高也带来了一定的压力。技术面上，今日连玉米1009合约延续上周涨势，收出小阳线，期价重心再次上移。目前均线系统呈多头排列，给予连玉米期价较强支撑。考虑到技术指标MACD中红柱持续增长，预计连玉米近期将维持震荡偏强的走势，但上行动能会有所减弱。上方压力位1930，下方支撑位1890，操作上建议投资者不可过分追涨，前期多单谨慎持有。
（中期研究院研究员 欧阳玉萍）
三、工业板块
1、LLDPE
连塑今日震荡上行，日内成交337780手，合约持仓总计减少9514手至117226手。主力合约L1005早盘开于11160点，全天最高11370点，最低11145点，盘尾收于11335点，较上一交易日收涨155点，或1.39％。
为缓解通货膨胀，印度央行周五上调基准贷款和借款利率。市场的避险情绪推动美元走强，同时原油期货承压回调。亚洲乙烯结束连日来的阴跌，首次上扬，但市场交投依然僵持。技术面上，空头获利了结，L1005报收一根小阳线，期价站稳在5日均线之上，KDJ指标向上发散，预计近期将成震荡整理态势。投资者逢低可逐步建立多单，关注20日均线处的压制作用。 （中期研究院研究员 韩雪）
2、PVC
PVC今日在均线附近宽幅震荡，日内成交38840手，合约持仓总计减少5574手至55454手。主力合约V1005早盘开于7560点，全天最高7585点，最低7540点，盘尾收于7585点，较上一交易日收涨45点。
周五美原油期价受印度央行加息影响收跌，但仍站稳在80美元/桶之上。亚洲乙烯结束多日来的阴跌，首次上扬，形成一定的价格支撑。现货市场报价小幅上扬，但成交一般。技术面上，主力合约V1005报收一个光头吊脚小阳线，均线系统有向上发散的趋势，MACD交出金叉，预计PVC近期将呈震荡偏强格局，投资者逢低可逐步建立多单。
（中期研究院研究员 韩雪）
3、燃油
上周五NYMEX原油期货回撤80美元关口，美元连续走强令油价承压。希腊债务问题解决的不确定性始终挥之不去，印度加息也增加了投资人对新兴市场可能抑制需求的担忧。今日亚洲电子盘继续下跌。沪油1006合约早盘小幅低开，日内保持窄幅震荡，低位徘徊，以4605收盘，成交量39280手，依旧低迷。日增仓2874手。
总体来看，目前原油市场受美元的影响较为明显，欧洲主权债务危机以及新兴市场国家回收流动性的举措对市场的影响增强。一旦紧缩预期变得更为强烈，而现实情况是原油需求还未能充分的恢复，接下来油价将有可能打破区间震荡而向下行。短期内原油继续走强的基础不稳，其对沪油的拉动方面尚难起到突破性的作用。而燃料油目前的价格对于下游需求有较大的抑制，但现货市场的旺季预期支撑了现货的价格，多单仍需谨慎持有，目前轻仓为宜。 （中期研究院研究员 包娟）
4、PTA
因市场担忧各国政府可能追随印度加息步伐，从而导致全球燃油需求前景疲软，隔夜原油期货下挫。受此影响，今日郑州商品交易所主力合约1005低开并震荡走高，开盘8110，早盘价格基本表现强劲，最高8228，最低8100，午后盘面以震荡调整为主，最终收于8170，较前一交易日结算价跌8点，涨幅0.10%，成交量358185手，持仓量148900手。
总的来说，国际原油价格重新收复80美元整数关口之后，再次步入震荡调整格局，行情缺乏明确指引，PX价格也明显走软，下游聚酯大盘整体表现以震荡整理为主，开工率有所回升，资金对于市场前景预期依然存在较大分歧。技术上，郑商所主力合约1005在8100元一线获得一定支撑，多方快速将期价拉回，冲高至10日均线附近后回落，收盘在5日均线附近上方，成交与持仓距有所放大。操作上，短期内继续单边回落的可能性较小，建议短线仍以震荡思路为主，高抛低吸，在8100附近设止损位。 （中期研究院研究员 徐珊）
5、橡胶
隔夜MYMEX原油主力五月报价大幅走低，交投重心下移，日内交投区间为80.14-82.47美元。周一外盘TOCOM橡胶停市一天，国内沪胶窄幅震荡，多空争夺激烈，日内主力合约增仓高达5万余手，增幅尾盘略有回落仍增2万余手，主力合约收盘报收24005点，较上一交易日上涨30点，成交略减。
今日沪胶日内窄幅整理，成交萎缩但持仓继续增加，多空博弈还在加剧。盘后持仓显示，前期空头主力再次回补，大幅增持空单，浙江永安、新湖期货、中粮期货均增空单超过2000多手，而多头主力则选择获利减仓。
上周五美股原油以及金属回调，印度央行加息促使美元走高，原油等大宗商品市场反应负面。主产区橡胶现货价格保持坚挺，国内现货价格稳定成交略有好转，现货供应量不多价格保持坚挺，目前期货价格大起大落，而现货价格并没有跟随，因此沪胶下行的空间短期内来看是有限的，震荡的行情仍在。
从技术面看，沪胶仍在大三角震荡整理中，今日收于阴线十字星，多空分歧严重，短期内多头仍需谨慎，压力在24250，下方支撑在23650，长期趋势仍以宽幅震荡趋势为主，建议短线操作为主，依托短线的压力和支撑设置点位。
（中期研究院研究员 王源源）
