| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月13日 09:18 |
作者： |
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黄金：
均线支持收新高观点：周一美股小幅收高，道指涨20.86点。虽然市场普遍对本周将公布的企业财报持较好预期，但由于将公布花旗等金融巨头的财报，金融业是本次金融危机重灾区，投资者持相对谨慎观望态度，股市回落部分涨幅。股市上涨总体上还是促使投资者风险偏好持好，投资者选择买入高收益货币。美元受股市、原油为主的商品上涨，以及高收益货币受追逐影响，一改亚洲时段反弹势头，收盘回落收低。而美元走软，黄金上获得支持，COMEX期金1057.5美元收新高。目前美元指数仍疑似在构筑下降楔形，虽然上周盘中破低但收回76，技术指标也在背离，本周公布企业财报，可能对美元带来不利影响，后市美元指数短线看布林下轨支持，消息面关注本周美联储公布的会议纪录带来的影响。黄金突破历史高点后，偏离均线较远，周五回靠均线技术修正，昨晚获5日均线支持，短线仍可能在1050盘整，现阶段美元走势仍是影响金价的主要因素。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计231元/克波动。
操作：外盘金价保持整体上升势头，关注短线技术修正以及美元走势；沪金暂短线交易，持逢低轻仓多头思路。
钢材：
观点：基本面，12日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3528元/吨，较上一交易日跌16元/吨，其中上海地区跌10元/吨，北京地区跌50元/吨；Ф6.5mm高线均价3490吨，较上一交易日跌14元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区跌40元/吨。钢厂调价，11日沙钢出台10月中旬价格，螺纹、普线均下调50元，二级螺纹调后为3450元/吨。北京市场价格下跌，假日过后，库存增加，到货预计会恢复正常，后市资源投资放量与需求状况将影响市场价格走势。上海市场资源投放量很大，需求并不旺，商家被迫降价。上周全国主要城市螺纹库存大增，总量高达414.4万吨，居历史高位附近。9月份，国内粗钢产量再创历史新高，相当于年产6.18亿吨水平，折算成日产水平169.3万吨。目前现货市场库存积压，需求不好，供应量大，令现货市场疲软，价格阴跌。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，期价跌至上市以来整理区间下缘，引发大量抄底买盘介入，创下日增仓超40万手的纪录，从资金流向上讲，短线应会惯性上扬。不过值得注意是的主力多空持仓显示，空头增仓势头相比多头更凶，而且空头并未大幅平空，主力空头集中度远高于多头，因此力量对比上多头并不占优。后市预计螺线期价低位宽幅振荡，短线有惯性上扬。
操作：外盘股市、原油等商品反弹，今日螺纹料会上涨，1001合约看3725-3750技术阻力，跟随盘面短线交易为主，抄底短多注意及时获利减持。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日隔夜原油价格走高，预计这一因素将在今天提振沪胶。短期内天胶基本面上偏多：近期基本面上台风天气以及印尼巴东大地震等因素影响了东南亚橡胶的正常发运活动，推动胶价格上扬。同时，对比日胶的涨幅而言，沪胶上周的补涨幅度稍嫌不够。昨日沪胶1001合约持仓量增幅较大，显示出资金已经重新回流市场。如果外围市场配合，多头可能再度发力推动沪胶期价继续进行一定幅度的补涨。技术上看，目前沪胶1001合约期价运行于布林通道中轨线之上，走势偏强；近日需关注布林通道上轨线（19200附近）对期价压制。
操作建议：在沪胶1001合约期价没有下破18000整数关口之前保持偏多思路。
强麦：
观点：国庆之后，节日长假对小麦需求的拉动效应开始退减；小麦加工企业总体在未来数周内对小麦的需求可能将不如过去旺盛。同时，后期国家最低价收购的小麦一旦集中拍卖以后，也将会给现货市场高位运行的价格带来打压。因此小麦基本面上短期偏空。但是在进入第四季度以后，市场又将迎来元旦与春节消费需求旺季，目前正是面粉加工企业采购较好时机。而这一因素又将在一定程度上限制小麦价格下行的空间。综合这两方面因素考虑，我们认为本周内强麦继续保持弱势振荡的可能性交大。技术上看，目前强麦期货价格整体还是运行在下降通道当中。但期价在9月底受到前期低点支撑后反弹，下跌空间暂时也还不大。
操作建议：趋势不明朗，观望或日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：隔夜原油上冲75美元附近，上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月6日，基金平空加多，净多单至130450手，原油有可能已经完成调整浪，后市或将再创年内新高，但国内燃油明显偏弱，呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价上调至3960元/吨。国内燃油期货库存增加6400吨至404000吨。昨日期价高开走高，再次冲击20日均线附近压力，同时受下方10日均线支撑，KD指标画出金叉买入信号。持仓看，多空主力均有减仓动作，多空均无明显优势。
建议：短线交易，等待中线抛空时机。
PTA：
观点:据国家商务部网站消息，2009年10月12日，商务部发布2009年第79号公告，公布了对原产于美国、意大利、英国、法国和台湾地区的聚酰胺-6,6切片反倾销调查的最终裁定。
调查机关认定原产于上述国家和地区的进口被调查产品存在倾销，国内聚酰胺-6,6切片产业受到了实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系，并决定自2009年10月13日起，对进口自上述国家和地区的该产品征收最高37.5%的反倾销税，期限为5年。受此消息提振化纤类产品均得到较大支持，今日PX价格涨16美元至858美元，成本约5850左右，PTA现货均价大涨140元至6650元，PTA工厂负荷维持92。聚酯负荷维持75，下游接盘情绪得到提高。下游聚酯大盘小幅上扬。期货库存维持1785张，有效预报增加1483至2125张。近期PTA工厂负荷维持高位，现货市场需求没有实质回暖，期货仓单缓慢增加，需求仍显疲弱，基本面仍然偏空。主力在6700-7000一线大扩仓，期价大幅走高，冲击布林中轨7000附近压力，持仓显示多空主力均有大量增仓，短线关注7000和7200附近压力。
建议：逢低短多跟进，等待中线抛空时机。
塑料：
观点：近期上游乙烯价格继续下行，但塑料石化出厂价有厂家继续小幅调高报价，上调至均价至9970左右，现货市场价格普遍上扬，商家惜售，仓单市场维持大幅上扬。对于11月棚膜的期货库存维持5184张。今日期价继续大幅反弹，并站上布林中轨，本周可以参考塑料指数上方技术压力位10400和10700，下方支撑位于10000附近。
建议：多头在技术压力位附近止盈，等待新入场时机。
PVC：
观点：商务部发布第69号公告，自2009年9月29日起，继续对原产于美、韩、日、俄和台湾地区的进口聚氯乙烯实施反倾销措施，实施期限为五年，这一措施将对我国PVC行业形成一定利好作用。上游乙烯价格继续回落，乙烯法成本约5274。PVC生产厂家维持出厂价稳定，仍在6500附近，现货市场持稳，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力涨跌互现，均价至6550左右。仓单增加220张至20769张。目前主力合约转移至1001合约，技术上看，期价走高，填补昨日留下的上影线，但基本面上看一方面成本走低，需求无法有效提升，预计反弹高度有限。
建议：短多跟进，等待中线抛空时机。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：昨晚美豆在不利天气下延续最近的涨势，美豆指数上涨至1000美分附近。根据最新的美产区天气预报显示，本周直至周五，美产区将有可能出现降雨或降雪，预计收割进程不会出现大幅提高。美豆自8月连续下跌以来，最近出现增仓上涨市场目前关注焦点仍然是天气延迟收割以及病害降低单产的忧虑，美豆从自身来看以运行于850-1050为主，而美豆突破区间的趋势性走势还有待美元原油的指引。目前美豆即将进入新豆上市期，天气不利收割延迟只是短期现象，美豆今年大丰产几成定局，往后关注焦点转向南美种植面积播种情况，短线上对于美豆上行高度谨慎看待，建议：昨日温家宝总理在国务院会议上表示，我国将继续实施大豆临时收储政策，同时要加强宏观调控稳定市场物价。根据央视新闻来看情况良好今年国内秋粮整体预计还是丰收，国产豆减产的题材效应有所减弱，连豆在疲软的资金面下相对走势平稳，不宜盲目追高，操作建议以区间内的高抛低吸短线操作为主。
豆粕观点：昨晚美盘豆类跟随美豆强势延续最近上涨势头，美豆市场目前关注焦点仍然是天气延迟收割以及病害降低单产的忧虑，美豆从自身来看以运行于850-1050为主，而美豆突破区间的趋势性走势还有待美元原油的指引。目前美豆即将进入新豆上市期，天气不利收割延迟只是短期现象，美豆今年大丰产几成定局，往后关注焦点转向南美种植面积播种情况，短线上对于美豆上行高度谨慎看待，国内豆粕节日期间及前后市场活跃程度下降，现货价格在油厂有所停机下较为平稳，最近现货价格大多维持在3350-3500之间。
建议：连粕逢低试多，不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米连玉米维持弱势震荡，关注今日国储拍卖近日CBOT农产品期货价格普遍上涨，对国内相关农产品期价有一定提振作用。但由于国内玉米供应宽松，新玉米陆续上市及国储持续拍卖，给玉米现货价格造成一定冲击，短期内玉米市场季节性下跌迹象明显。预计在10月下旬左右国家玉米托市政策明确前，玉米现货价格将保持滑落探底的走势。从技术面分析，连玉米主力合约C1005昨日日K线下影线较长，显示下方支撑力量较强，但随着玉米现货价格持续走弱，短期内不排除C1005下探1700元的可能。
现货：国内玉米现货价格呈下跌趋势，预计短期内玉米现货价格仍有一定下跌空间。国储今日拍卖350万吨玉米，玉米现货市场供应压力进一步增大，关注今日国储拍卖成交情况。
操作：保持震荡偏空思路，空头交易为主。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：美棉强势，多单继续提高止赢位观点：美国棉花665.47+1.57。美国棉花因美元疲弱以及收割推迟，引发买盘推动。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为863元。价差上位。
国储棉拍卖：10月12日计划抛售2008年度储备棉25415吨，全部成交，加权成交价13671元/吨，较昨日涨131元，折328级成交价为13718元/吨，较昨日涨184元。
截止10月12日，累计成功抛售储备棉1888154吨，其中，2008年度储备棉1260670吨，2003-2005年度棉花627484吨。. 建议：13日：12日棉花价格继续大幅上涨，强化了技术性超涨的迹象，但是也正好满足了多头放大盈利的条件，今日继续上调多头止赢位，CF1001在14000关口，CF1005在14400一线。以更好保护多单盈利。若期价继续上行，CF1001冲击14200一线，则多单同样考虑换手或者减仓（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘有阶段性超涨，多头注意节奏细化观点：加拿大：1月合约加元387.3+5.5。
美国大豆：对收割期不利天气影响的担忧继续占据上风，美豆继续大阳上涨，维持技术强势。但是需要注意技术上有超涨特征，且美豆在1000美分关口将会有自然震荡国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单46，有效预报2226。
豆油7050；棕榈油5950。
建议：13日：受外盘上涨拉动，国内盘今日继续中幅上涨跟进。各食用油品有1.5%或以上的涨幅。但是与前两交易不同的是，投资者需要强化对节奏的处理，拉高后出现震荡的可能性非常大。投资者可积极对多单换手。持仓量可以适当调低。关键技术位：5月豆油60日均线7220，5月棕榈油60日均线6110。5月菜油7720。
从整体走势看：美国大豆有技术超买。操作上下位多单适当减仓。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：美糖小幅反弹，国内维持高位整理观点：美国原糖：11号原糖20.92+0.21。
美糖：因美元下滑，美国原糖借此小幅反弹，修复技术超跌。从技术形态看有走向牛市衰竭形态的可能，走势趋弱。
基本面： 产销数据：9月底广西全区累计销糖758.7万吨，食糖产销率99.44%，同比提高10.42个百分点，全区工业库存4.3万吨。其中9月当月销量29.26万吨。
国内现货：
现货平静，昆明4080；南宁4120-4160；成都4160-20；昆糖市场，0911 3938+19；1001 4039+31；集团报价：4250~4270，未作调整。
操作上建议：13日：受到美糖小幅反弹影响，国内期价亦进行小幅反弹，SR1005日内中轴位4520一线，波动幅度有所收敛。以日内短线对待，重点关注盘中资金流动性影响。
糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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