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倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月27日 17:27 |
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金属：窄幅盘整，注意美元变化
周四，国内三个有色金属期价窄幅盘整，沪铜表现为横盘，而沪铝和沪锌表现渐次偏弱，下落盘整中，沪锌的多头减仓比沪铝多头减仓更为积极，铝和锌维持区间震荡的迹象增强。
今天金属的现货贴水状态维持，价差状态上沪铜和沪铝继续保持近月轻微反向结构，而沪锌期价则维持正向市场结构，近月价差收敛轻微。三个金属品种今天没有主动增仓，沪锌收盘出现小幅减仓，资金的参与热情有减弱。
看图说话，沪铜期价横盘没有方向，均线状态维持支持，盘中主动杀跌意愿不强，日内比价开始回升，分时走势显示，短线48500维持下档支持，但国内资金没有主动推高意愿。如果说沪铜走势维持强势盘整的话，沪铝和沪锌期价则有下落表现，下档支持分别参考30天线和上周低点区域，沪锌和沪铝的期价上行意愿更弱。
目前市场投资者和客户的心态，普遍是受到股指影响而不愿追高买入，但是中期预期上，大家都对明年继续看涨，这样的心态成为市场共识后，主动杀跌的动力不足，低买的支持相对稳定。而短线影响大家追买情绪的，除了资金兑现的压力外，还有就是美元指数跌到78点一线就转为回升的走势，短线走势看，美元指数有挑战年初以来的中期下降压力线的机会了。
我们对比了美元指数的货币对子，走势上看，英镑已经走坏，欧元表现中性，日元兑美元短线尝试上传，但中期形态不看好，瑞郎已经开始走弱，而美元对商品货币都有反弹要求。这样，冲击美元的重担落在欧元和日元上，这两个货币又是分属两个阵营，一个是风险货币，一个是避险货币，美元空头如何协调立场呢？所以，综合对比，我个人对于美元指数宁愿相信目前的小w变异能够延续回升，至少要去试探下今年3月份以来的中期下降压力线。
鉴于美元指数短线可能延续反弹试压，而道指走势也可能连续上落后回跌转为区间震荡，今晚注意金属对此反应力度。
持仓变化看，沪铜日内主要持仓席位调仓状态中性，江浙系小幅加多，而金属席位出现减多加空的动作，套利席位对于铜价的回升不如投机盘那么乐观。
沪铝持仓变化上，今天加空席位略占优，主多席位之间换手为主，沪铝持仓结构仍然空头明显占优。沪锌持仓上看，主多明显减仓，而主要空头席位有新空加入，日内调仓结构显示多头人气处于下风。
三个金属品种的日内持仓结构对比，沪铜、沪锌、沪铝依次减弱。
操作建议，沪铜继续参考比价7.78-7.90做日内，沪铝沪锌震荡区间操作维持。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材日评转为横盘整理
周四钢材期货横盘振荡，早盘空头打压至4220上方，多头逢低买盘涌现，随后多头持续增仓拉升上4300，拉高后空头进场进行阻击回落，午后盘转为绕4280振荡，不过与上午盘不同的是，多空转为竞相大幅持续减仓，从盘中日增仓10万多手减至收盘倒减仓2.2万手，螺纹11月收4271，收涨22点。市场交投活跃，螺纹成交307万手，减仓2.2万手至105万手。螺纹持仓上，主多减仓4239手，主多持多头29万手，主空增仓9152手，主空持空头34.5万手；主多部分增仓部分减仓，继续出现分化；主空除江苏弘业减空1.1万手外，部分主空抛空幅度仍不小，主空集中度超过主多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格观望可回稳；上海市场三级螺纹主流成交价格3650-3690元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3620-3640元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3650，较上一交易日持平，三级螺纹3900吨，较上一交易日持平。钢厂调价：27日全国有7家钢厂调出厂价，其中莱钢永锋对螺纹下调50元/吨，现二级螺纹3620元/吨，三级加价120元/吨。
今日北京市场出现回稳现象，方面源于持续大跌后，低位成交开始好转，杀跌意愿减弱；当然由于马上到月底，河钢将出台9月价格政策，商家也没有拉涨意愿。但唐山钢坯继续下跌，今日跌50-70元/吨，后市现货能否真正回稳，还得看原料、钢厂和成交等方面的情况。上海市场还比较微妙，市场成交仍不太好，有商家想借拉涨价格测试成交。由于目前一线钢厂价格仍高出市场成交价较多，上海市场回稳还有一些难度，不过调整空间也不大。总体上，现货价格经过持续大跌后，杀跌情绪得到宣泄后减弱，后市关键看是否能企稳。在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，期价昨日低位反弹后转为横盘振荡，今日多头拉升后短线抢反弹获利盘回吐也较明显，空头也有大量平仓盘出现，主力分化现象出现，对于目前现货以及期价是否下跌到位出现分化也属正常，短线难免会有剧烈振荡。操作上认为，跟随盘面短线交易，短线螺纹11月4330压力，下方4200-4152支持，目前位置暂不激进杀空，企稳前也不宜急于大量买进。
（倍特分析师：刘明亮）
豆类连豆继续震荡等待指引今日在外盘缺乏提振以及国内普遍振荡整理下，国内豆类出现平开低走，其中豆粕尝试回补缺口跌势相对较明显，粕5月全天收成带下影阴线成交下降，大豆5月缩量减仓重心小幅下移仍位于近期波动中轴附近。美豆方面，昨日继续横盘震荡走势，美豆近期主要受天气情况和外部走势左右，根据最近天气预报显示，美中西部中部地区气温将略微升高，目前的天气仍有利于晚熟作物生长且预计至9月上半月出现霜冻的可能较小，另外美国内7月压榨量预期较上月下降，另一方面现货紧俏的格局未改但是难以成为推动美豆持续上行的动力，近期美豆上行至1000美分后在自身利多不足以及外部出现反复下围绕整数关振荡的可能较大。
国内大豆，市场在等待有关政策明朗而观望浓厚，另外黑龙江旱情有所缓解但东北其他地区旱情仍较重，预计旱情对玉米影响较大而对大豆影响有限。在美豆上行减缓以及自身利多有限下，连豆短线向上难有较大想象空间。豆粕，美豆平稳以及部分沿海油厂停机检修，加上双节逐渐临近，粕现货价格仍有可能继续坚挺。目前内外豆的利多因素不足以带来持续拉涨，豆类要继续上试前期高点，还得关注美豆天气方面是否有更大的题材以及来自外部的推动力度。
图形上，美豆均线胶着走势收敛短线上方向不甚明朗。连豆均线偏多排列令其相对偏强，但资金面配合力度有限，今天走势偏弱其中自身短线缺指引受周边影响为主。豆粕在资金面势头减弱下以跟随美盘为主目前亦呈收敛胶着走势，短线有待观察维持前期略偏多思路，基础多单谨慎持有，短线滚动操作。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米日评连玉米增仓上行，继续炒作干旱题材今日主力合约C1005开盘1739元；开盘后在1737元附近短暂窄幅震荡，随后在多头推动下快速上涨，午盘在1750压力位附近反复震荡，临近尾盘多头再度发力，推动1005突破压力位继续上涨，最高达1761元，收盘略收低；收1757元，收盘价较昨日结算价上涨20元；成交约60万手，较昨日大幅增长；持仓37.6万手，增仓9.4万手。东北旱情虽有缓解，但仍然较重，加之猪肉价格持续上涨等利多刺激，导致投机资金再次大量涌入连玉米，故今日1005增仓上行。今年北方玉米减产几成定局，但具体减产数据预计将于9月中旬出炉，在此之前，不排除投机资金以此为题材频繁炒作。从图形看，1005日K线呈多头排列，谨慎的投资者可逢回调买入，不宜追高。
现货：国内现货价格稳中有涨，大连平舱价昨日上涨10元，达1740元。玉米终端消费逐渐回暖，而局部地区受交通运输不便等因素限制导致当地供应紧张，现货价格上涨较快。
操作：1005今日价格突破布林上轨，短线在技术上有回调需要，投资者可逢高少量试空；谨慎的投资者也可暂时观望，等回调后逢低买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：原油波澜不惊，燃油短期强势观点：原油位于布林中轨附近震荡，接近第五浪上升通道下沿支撑，后期期价仍有突破新高的可能，但高度可能不大，形态类似上升楔形，中线下行空间可能较大。昨日燃料油现货维持4000。今日期价在4000附近获得支撑，低开高走，多头增仓不退，技术上看，均线重新多头排列，指标仍显偏强，短线仍有上行空间。
建议：逢低短多，关注跳空缺口上沿4150和布林上轨压力。
TA：工厂负荷小幅降低，基本面仍旧偏空观点: PX价格跌20美元至1031美元，PTA现货均价跌25至7675，PTA负荷降低5至87。聚酯负荷维持76，下游接盘情绪指数小幅回暖至1.5。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少10张至1395张，有效预报增加400张至2797张。基本面偏空，关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，期价维持弱势下行，再次创出近期新低，成交量缩小，仍然无有效增仓，KD维持加速下行走势，处于超卖区，MACD指标继续向下。
建议：空头持有，不追空。
塑料：出厂价继续回落，仓单持续增加观点：今日上游乙烯价格持稳，塑料石化出厂价均价大幅下调，均价至10800，现货市场价格弱势盘整，心态悲观，成交稀少，仓单市场维持弱势下行。期货库存增加227至3593张。技术上看，30日均线成为压力，期价低开低走，有小幅增仓的迹象，成交量小幅放大，KD指标开始走入超卖区。
建议：短线交易为主。
PVC：短线下方空间有限，谨慎持多观点：PVC生产厂家出厂均价维持稳定，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6450，广交所PVC主力合约价格小幅上涨，均价至6830左右。今日大商所在广东增设1家PVC交割仓库的消息或压制期价上行，技术上看，前期平台7150附近支撑仍然较强,盘中增仓上行，但期价再次冲高回落，反弹能量仍然在积蓄过程中，KD指标发出买入信号。
建议：多头谨慎持有。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：弱势调整，有资金继续抄底观点：美国棉花58.06。
国内棉花中棉328B 13036-22，527C 11956-19，229B 13414-28。现货小幅下跌。
仓单：245-6有效预报201。仓单继续下降郑州棉花指数与中国328B指数的价差为262元。价差回缩到低位。
国储抛售：8月26日计划抛售2008年度收储棉19453吨，建议：从盘面看，受到美国棉花下跌拖累，今日期棉低开整理，CF1001下破13300后，没有持续走跌。反而有探底回升动作。
从资金流动性看，有资金在持续流入，维护13300以下的底部形态。
进一步，投资者可继续关注资金流动性，可继续进行抄底，基准目标回弹到13500。
从目前基本面信息看，期现价格回缩了合理区间，同时新棉上市在即，新棉定价应高于08年，均为期价提供支撑此位，即便技术破位，我们也不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：缺乏刺激题材，横盘继续维持观点：加拿大：1月合约436.6加元。+5.4美国大豆：关注要点仍在于产区天气变幻。当前美豆优良率上升，对市场有一定负面压力国内现货：全国现货没有变化。全国平均7920。四川8200，全国最低7700，为江苏价位。核心产区湖北价位7700。仓单1061 有效预报11045。
豆油 7315 棕榈油6391建议：
从国内运行节奏看，因原油下行，拖累整体商品反弹节奏。国内各油品今天也相应调整，并对26日的技术超涨节奏进行修正。
对当前市场的理解，投资者可关注27日的国外的美国棉花市场评论，其中有一句话是：目前棉花，乃至其它商品市场将继续关注宏观经济指引，如股市，原油和美元走向。
这句话，也适用于食用油。
操作上，投资者可以继续保持逢低买入的思路。，关键支持沿20日均线保持上扬。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：回升关键技术位观点：美国原糖：11号原糖22.60。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内仓单注册26495有效预报5956。
国内现货市场中幅上扬。昆明 3980-4000；成都4150+50；南宁4100-4150+70。
昆糖市场：0911 4079+68； 1001 4291+74；新糖集团报价：广西4100-4160 +50
分析：从运行节奏分析，期糖在27日释放获利盘压力后，今日在资金流动性的推动下保持上扬，并触及到4820关口。
反弹过程中，未有触及止赢位或关键技术支撑位的动作，抄底的投资者获得获利减持的机会。
技术看，SR1005逼近4820关键位。此位是8月19日下破后，触发快速跌停的位置。目前可能转换为中期强弱分水位。
操作上，投资者可关注SR1005对4820进行突破有效性测试。一旦增仓收稳，则反弹目标将再次升级，指向前期高点。
操作上，投资者可以保持盘中冲高换手的动作。关键支撑位明天将上移到4740-4730一线。
不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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