上期所交易品种行情

沪铜：宽幅震荡

沪铜今日主力合约7月低开220元/吨，开盘价33080元/吨开盘，开盘后沪铜随即振荡上行，盘中最高冲至33770元/吨，最低价为32900元/吨，收盘33000元/吨，上涨140元/吨，持仓量减少2734手；近月合约0904收盘34600元/吨，上涨460元/吨. LME铜库存增加2,150吨,总存量501,775吨。

【国际】据东京4月1日消息，日本两家铜产商周三表示，预计2009/10年（截至2010年3月31日）铜产量料持平或略微下降，因受经济危机影响，金属需求放缓，且目前仍无需求改善迹象。日本为全球第四大铜消费国，年初以来，该国铜产量已经削减10%，因经济衰退殃及该国电力部门和建筑业的铜需求。日本第三大铜产商--三菱原料公司（Mitsubishi Materials Corp.）周三称，估计今年4月-9月期间，该公司的铜产量料下滑9.3%，至145,554吨该发言人称，该公司2009/10年度上半年和下半年的铜产量料分别为200,000吨。据圣地亚哥3月31日消息，智利统计局INE周二公布的数据显示，该国2月铜产量为383,057吨，较去年同期的424,753吨减少9.8%。数据还显示，该国2月钼产量较去年同期下滑10.6%，至2,541吨。数据还显示，2月智利精矿含铜量为153,900吨，较上年同期减少23.9%；阴极铜产量为216,941吨，同比增加11.6%。阴极铜产量增加主要是因该国的Gaby铜矿产量增加。智利是全球最大的铜生产国，其铜产量约占全球产量的35%。1-2月，该国钼产量为5,416吨，较上年同期的6,372吨下滑15%。墨西哥最大的铜矿--墨西哥集团下属的Cananea铜矿一直关闭，因2007年7月底以来的罢工影响了该国的铜产量。公司与国家矿业及金属工人工会领袖之间长期的争端令罢工无法解决。1月铁产量同比下滑23.2%至519,700吨，1月煤产量同比下滑0.8%至102万吨。 

【国内】据中国证券报4月1日报道，江西铜业（600362）去年，江西铜业拥有100%所有权的资源储备约为铜金属1114万吨，年报显示，2008年公司阴极铜生产能力已超过80万吨/年，全年生产阴极铜70.2万吨；并开始涉足技术含量较高的铜管、铜箔和漆包线等领域，铜加工产能从原有的37万吨增加到45万吨以上。2009年，公司计划生产阴极铜80万吨、黄金20吨、白银430吨、硫酸220万吨、铜精矿含铜16.7万吨、铜杆线及其他铜加工产品48万吨。由于国内九大铜冶炼企业与供应商谈妥的铜冶炼加工费为粗炼费75美元/吨和精炼费7.5美分/磅，较2007年的水平有了较大幅度提升，铜冶炼加工费的提高有助于提高公司盈利能力；但考虑到冶炼副产品硫酸价格于2008年四季度大幅下挫，至今仍未回升，这将使公司在2009年的冶炼综合收益不会出现明显提升。国内现货共应依然偏紧，上海金属网报价34500~34850元/吨，现货升水也再度上升至300~450元/吨。从盘面观察沪铜沪铜周三低开后走高，盘面看整体走势仍显得偏强。操作上建议：切勿高位追涨观望为主。（平期上海乐清红）

黄金：重大金融事件在即，金价有望打破盘整格局

周二，国际金价小幅反弹，最终较前一交易日上涨8.19美元，报收于927.39美元/盎司。其他贵金属都跟随反弹。当日纽约期金指数上涨2.8美元，收于928.3美元。纽约期金主力4月合约有7022手进入交割月，6月合约持仓增加740手至267162手。纽约黄金ETF黄金持有量维持1127.44吨。

周二，国内期金0906合约低开高走，最终以202.13元报收，较前一交易日下跌0.36元。黄金T+D较期货6月合约价格低0.03元，暂无套利空间。黄金期货前二十名会员净空持仓减少415手至1358手。

周二主要经济数据显示，欧元区2月份失业率为8.5%，1月份失业率从之前公布的8.2%修正至8.3%。欧元区3月份制造业采购经理人指数(PMI)升至33.9，连续第十个月萎缩，但较前月纪录低点小幅反弹。美国2月份总建筑支出较前月下降0.9%，但降幅远远小于预期，因商业领域和公共部门的建筑支出意外上升。美国3月份私人部门就业人数骤减742,000人，降幅超过市场预期。美国3月份ISM制造业指数36.3，高于市场35的预期。

欧美经济数据同步低迷，但由于其公布时间的差异，造成美元指数先扬后抑。美国3月私人部门就业人数大幅下降，为周五美国非农就业数据蒙上阴影，这对于美元属于利空消息。而美国制造业数据好转刺激美股走强，削减了美元避险需求。

周四G20国峰会和欧洲央行公布议息结果都是重要的金融事件，将对金融市场产生重大影响。根据我们推测，20国峰会难有实质性举措出台，而欧洲央行采取量化宽松货币政策的可能性较大，这些都将利多美元。

黄金方面，印度已经连续2个月未进口黄金，而G20会议也可能讨论IMF的黄金储备出路，这些消息都偏空黄金，但是周二国际金价依然小幅反弹，市场认为是黄金投资需求带动，但是从纽约期金和黄金ETF持仓变化看，无法得出投资需求旺盛的结论，笔者更倾向于黄金市场对欧洲央行议息的提前反应。

从技术上看，国际金价虽然小幅反弹，但仍受压于10日均线，且布林通道中线已然拐头向下。美元指数在20日均线的86点处受阻，但在5日均线获得支撑。86点为本轮下跌行情的50%反弹黄金分割线，美元指数在此下方震荡盘整以消化上档压力。

综合看，短期推动金价上涨的各因素影响力不强，无法有效拉动金价，反而美元和美股反弹增加了金价回调压力。短期金价盘整格局能否打破有赖于G20国峰会和欧洲央行议息结果。

操作建议：金价弱势盘整，多头暂离场观望。

（侯书锋）

钢材（螺纹钢、线材）:钢材期价脱离现货走强

周三，螺纹钢期货主力0909合约报收于3547/吨元，较前一交易日下跌2元/吨，全日成交量为28388手，持仓量为43236手。线材期货主力0909合约报收于3409/吨元，较前一交易日下跌5元/吨，全日成交量为6796手，持仓量为12576手。

经合组织预计今年全球经济下滑2.7%,并警告全球经济形势有日益恶化的风险。

根据美国钢铁协会公布的数据，2009年3月28日结束的一周中，美国生产粗钢100.6万短吨，产能利用率为42.1%。该产量同比降低53%。截止3月28日，2009年以来美国粗钢产量共计1269.8万短吨，平均产能利用率为42.8%。该产量同比降低52.7%。美国粗钢产量大幅削减，显示下游需求不旺。

据测算，2009年1-2月份国内粗钢和钢材资源供应量分别为8043.5万吨和8882.37万吨，同比分别增加564.63万吨和573.67万吨，同比分别增长9.4%和8.7%。其中，2月份国内粗钢和钢材资源供应量分别为4022.27万吨和4565.32万吨，同比分别增加365.95万吨和490.75万吨，分别增长13.9%和16.1%。国内钢材产量恢复过快导致国内钢材市场面临较大的供应压力。

现货方面，全国20mmHRB400螺纹钢平均价格3520元/吨，下跌30元/吨。上海地区报价3270元/吨，下跌10元/吨；广州地区报价3760元/吨，没有涨跌；北京地区报价3400元/吨，下跌10元/吨。全国主要城市6.5mm高线平均价格为3325元/吨，下跌15元/吨。

技术面，螺纹钢期货由高位回落，并跌破3550元。而线材期货仍位于3400元上方。两者偏离现货价格较远。

（侯书锋）

螺纹钢、线材现货价格

沪铝:强势美元打压金属价格

周三沪铝主力0906合约全日下跌55元/吨，至12645元/吨。LME铝收市下跌5美元/吨，收于1390美元/吨。现货方面，长江现货价格增加20元至14000元。LME铝库存减少8325公吨，至3477300公吨。

美国市场铝升水有上调可能，因为废铝供应紧张以及减产，但是除非需求回暖，升水才会上涨到更高水平。另有交易商表示，铝价较低并未诱惑买家入市采购，因为需求没有回升。大家仍有恐惧心理，他们担心价格还会更低，还是随买随用。

铝现货市场供应也显得紧张，因为生产商更愿意把货源放在LME注册仓库，而不是冒险卖给客户，信贷风险依旧存在。LME铝库存急剧增长，欧洲业内人士认为需要减产500万吨，全球需求减少了大约4成，麦格理银行估计全球铝减产数量（不含中国）为237万吨，如果包括中国则为587.9万吨，LME库存已经接近345万吨，欧洲仓库约有110万吨，象汽车这样的行业的需求则减少了40%。中国的减产数量不大好估计，有部分企业几个月前宣布减产，但是由于国储局的收储，又恢复了生产。欧洲多数生产企业生产成本在2000美元/吨以上。

技术面，沪铝0906合约由5日均线受压回落，且跌破10日均线支撑，短期沪铝将下探12300元前期盘整平台高点。LME铝价虽在20日均线获得支撑，但上档压力较大，短期仍以弱势为主。

（侯书锋）

郑糖：震荡整理

周三，郑州白糖继续调整，其中主力合约909合约今日盘中最高3852点，最低3792点，收于3802点，下跌29点，成交量缩减至1000710手，持仓量566436张减少18880张。SR909日K线收一大阴线，期价在3800点一线仍会有震荡。

【国际】   受美元走弱、原油价格上涨以及主要商品指数回升的拉动，本周二ICE糖市原糖期货价格全线小幅反弹。当日0905期约糖价上涨19个点，收于12.67美分/磅；0907期约糖价同时上涨17个点，收于13.33美分/磅，0910期约糖价也上涨10个点，收于14.08美分/磅。有关印度的食糖进口量可能增加以及印度的食糖产量骤降对糖市形成了有效支撑。　据纽约3月31日消息，美国农业部(USDA)周二公布， 09/10榨季甜菜种植面积将从去年的109.1万公顷增至115.2万公顷，但与2007年的126.9万公顷相比，种植面积还是呈现出缩小的态势。

【国内】  今日主产区各地中间商的现货报价出现小幅度下调，各大制糖集团报价基本以持稳为主，具体情况如下：柳州：中间商报价3540元/吨，报价较昨日下调10元/吨，糖厂方面报价继续维持在3620--3630元/吨。南宁：中间商报价3530--3570元/吨，报价下调10元/吨，南华集团报价维持在3630元/吨(南宁站台价)，成交一般；南糖集团硫化糖报3700元/吨。截止30日，广西糖厂收榨数量累计已达63家，4月份将全面收榨，中糖协近期将公布产销数据情况。

当前糖市基本面较为平静，后市较为关注的仍是产销具体数据情况，短期期价仍可能会以震荡整理为主，操作仍宜保持多头思维。　（平期郑州杨光华）

塑料：受中石油/中石化政策支撑，大连塑料走高

受中石油/中石化石化政策支撑，昨日大连LLDPE一路稳步攀升。主力合约已经从0905合约转移至0907合约。当日LLDPE0907以9290开盘，最低至9240，最高至9475，尾市收于9440，上涨315点，成交活跃，持仓大幅增加19298手。

从技术面看，主力合约0907再创新高，日K线图突破前期高点，沿着5日均线向上运行，走势趋强。

从基本面看，4月1日中国塑料价格指数报930.7，上涨18.29，中塑现货指数报985.69，上涨9.62，中塑仓单指数报886.4，上涨25.31。仓单成交4965吨，总订货23005吨。中石油/中石化改为定价销售，出厂价上调200-400元/吨不等。现货市场由于货源偏少，商家心态较佳，市场报价继续走高。由于国内两大石化集团库存不多，以及部分上游企业的检修期即将到临，市场货源不足的情况会愈加严重。预计后期大连LLDPE将继续维持高位运行。建议可关注国内石化政策。（平期大连熊静）

现货相关信息：华南市场预期中石化广州出厂价格将上调，商家心态较好，继续炒作，价格持续报高，询盘一般。广州7042报9450-9500元/吨左右。顺德线性涨100元/吨，商家心态较好。7042报9500元/吨左右。汕头7042报9700元/吨。华东整体货源偏紧，货少支撑价格，下游拿货不多。南京线性报9500元/吨。上海7042报9400元/吨。余姚7042报9500元/吨。华北市场报价继续上涨，幅度在100元左右。齐鲁化工城7042报9450元/吨。临沂7042/1802报9600元/吨。中原7050报9450元/吨左右。 天津港价格小涨100元/吨左右，市场中间商寻货较多。0218D报9450元/吨。