原油、燃料油：

1、上海市场燃料油价格稳中下跌，国产调和180CST供船库提主流报价在3050元/吨，暂稳；供岸上主流价格2900-2950元/吨，跌25元，市场需求较差，炼厂价格暂时回稳，贸易商面临较大压力。

2、亚洲燃料油周五反弹，裂解价差走弱至每桶负6.50美元;3月/4月正价差缩减至每吨2.25美元, 新加坡2月燃料油销售较上月减少11.5%,较上年同期减少2.2%,因区域经济成长低迷,船运和贸易活动放缓。

3、欧佩克3月市场报告称，09年全球原油需求将较之08年度减少100万桶/日至8,461万桶/日，此数据较之2月报告下降了40万桶/日。

4、截至3月10日CFTC原油基金总持仓为1210253张，比上周增加18529张，基金净空持仓6015张，比上周增加5483张。

橡胶:

1、亚洲现货橡胶价格周五上涨，因期货价格持坚，但周末前市场交投迟滞，因市场可能震荡。贸易商称，供应仍低迷，因泰国及马来西亚继续处于越冬期，但整体供应充足，因近期需求下降。

2、今日泰国天胶略有反弹，3月装船的RSS3报价在1480-1500美元/吨（CIF中国主港），STR20在1420-1440美元/吨（CIF中国主港）。 

3、现货市场上目前海南、云南国营标一胶市场报价在14600元/吨左右，市场商家对后市看法比较谨慎，操作上以快进快出为主。

4、国家统计局数据显示，中国1-2月份轮胎产量年比下降13.7%，至6939万条。2月份，轮胎产量为3830万条，同比增长4.6%，合成橡胶产出18.5万吨，同比下降3.4%。 。

金属:

1.  中国国家统计局周四公布的数据显示,1-2月规模以上工业增加值同比增长率降至3.8%,12月为增长5.7%.

2.  LME铜库存减少6,700吨至497,625吨,自2月末以来累计下降近50,000吨.取消的铜仓单由37,175吨降至29,825吨.

3. 虽然盘整区上沿依然企稳，但长期下降趋势线附近压力犹存。操作上关注伦铜能否站上3720，多看少动。

黄金：

1、美国报告显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值为56.6，2月份的数据为56.3；市场此前预期为55.0。

2、美国商务部(Commerce Department)周五公布的数据显示，受价格下降以及需求萎缩影响，美国1月国际商品和服务贸易逆差收窄至360.3亿美元；去年12月份贸易逆差经微幅修正后为399亿美元，初值为399.3亿美元。

3、SPDR黄金持有量近几个月持续上升，目前继续维持历史高位附近，为1,041.53吨，投资者对金价的中长期行情依然看好。

4、金价走势依然趋于震荡，尤其上方1000美元附近压力较重。投资者观望为宜。短线多单可逢低介入。

油脂：

1、【外盘情况】CBOT大豆期货13日收低，周末前市场出现平仓，而09年大豆种植面积前景预估也 是利空的，这些因素拖累市场下行。分析师称，市场普遍感到经济前景不明朗，再加上经历最近 的上涨之后市场处于超买状态，这鼓励投资者锁定部分收益以在周末之前减少风险敞口。

    CBOT3月大豆期货合约收盘下跌16 1/2美分，报收于8.82 1/2美元/蒲式耳，5月合约收盘下跌5 1/2美分，报收于8.76 1/2美元/蒲式耳，11月合约收盘下跌17 3/4美分，报收于8.23 3/4美元/ 蒲式耳。5月豆粕期货收盘上涨0.20美元，报收于276.70美元/短吨。5月豆油期货收盘下跌21点， 报收于30.17美分/磅。

2、【基金减持豆类头寸】根据CFTC最新公布截止3月10日当周CBOT大豆期货和期权分类持仓报告得，基金继续减持多单1603（占总持仓13.2%），空单则减持3336（占总持仓10.0%）。而豆油持 仓上，基金增持多单1326（占总持仓9.0%），空单则增持735（占总持仓15.9%）。

3、【国内油脂现货价格】13日，国内部分地区豆油报价下跌50—100元/吨，四级豆油报价区间为6200—6800元/吨。

    国内棕榈油部分港口报价下跌50元/吨，报价区间为5150—5300元/吨。

    国内四级菜油地区报价互有涨跌，报价区间仍为7500—8200元/吨。

4、【贸易商预测】预计今日大豆价格基本稳定。产区毛粮收购价普遍集中在3200-3400元/吨，油豆收购价3240-3440元/吨，销区食品豆销售价格在3880-4080元/吨。

    今日国内豆油主流报价将较为稳定，交易将清淡。初步预计，东北地区一级豆油料在6720-7070元/吨，港口地区一级豆油报在6500-6600元/吨。

5、【国内期市】连豆多空主力再度减持A909头寸，多方减幅较大；主力在M909上增空减多，空方减幅较大；豆油Y909上多空主力增持头寸，空方增幅较大；而主力在P909上增幅相当；Ro909上主力同样增持头寸，但多方增幅略大。

6、【个人观点】目前美豆继续在870一带作整理，盘整时间延长，近期可能走出一三角形整理，可望上探930一带。私人分析机构Informa Economics13日预计2009年美国大豆种植面积为8150万亩(1月份预计为8080万亩)，市场开始重点关注美国农业部在3月31日公布的作物种植面积预估报告。国内菜油、棕榈油图形上依旧均线粘合，且运行于本轮区间震荡中部，而豆油继续低位整理。当前市场虽一致看淡下半年棕榈油，但表示近期棕油还望有波上行。个人依旧维持油脂板块小幅震荡判断。

谷物:

1. 中储粮:中国或无法实现600万吨大豆和4000万吨玉米的收储目标

据中储粮3月9日消息，中国储备粮管理总公司（Sinograin）总经理包克辛表示，公司可能无法实现购买600万吨大豆和4,000万吨玉米的目标。 
包克辛在上周五（3月6日）的会议间隙时表示，他不认为他们可以完成目标，有些农户不愿出售。
由于连续五年丰收后需求减少，为支持农民收入，此前中国政府不断收购粮食作物。政府计划收储600万吨大豆和4,000万吨玉米。

2.安徽深加工再次提高玉米收购价格

本周初价格上调幅度较大，但收购数量仍未明显放大。当地大型深加企业将自行收购价格再次上调30元/吨，至目前的1550元/吨，收购数量明显增加至2000吨/日，增加近50%。目前当地收购数量增加，农民惜售心态有所减弱，但贸易商均处于观望中，因销区暂时平稳，价格再涨需要消化与政策的带动。

3．东北部分地区农户玉米存量不足产量三成

东北地区国有收储企业玉米收购进度较快。监测显示，截至2月24日，吉林省已经完成政策性粮食入库1292.6万吨，全省累计入库新粮2073万吨，同比增加879.5万吨，是该省有史以来收购进度最快、数量最多的一年。截至2月28日，黑龙江省农民已出售三大品种粮食2503.5万吨，占三大品种商品量的81.8%，全省已按计划收购玉米614.5万吨，占指标的67.5%。国有收储企业积极收购，使得目前东北市场玉米流通数量减少，部分地区农户玉米存量已经不足产量的三成。受粮源较少的影响，深加工企业不得不继续提高玉米收购价。

4. 据市场消息称，目前吉林省已基本完成前三批国家临时存储玉米收购任务，且市场收购价格也正不断向政策收购价靠拢，加上东北农民手中玉米留存量相对有限，惜售心理愈加强烈，导致东北多数玉米深加工企业面临原料库存不足的局面。因此，近期东北一些玉米深加工的龙头企业相继开始大幅调整收购价格，并放宽质量标准，意在与国储及粮商竞争为数不多的市场粮源。

4．上日强麦注册仓单数量为10042张，与上个交易日持平.预报数量为2816张，与上个交易日持平。

小麦:拍卖成交率继续下滑，市场整体格局偏弱，现货价格稳定。盘中向下突破，整体偏弱，但不宜过分看空，考验下方2150一线支撑以及此波上涨50%回撤位，即2130一线。

玉米：需求低迷仍将是主导行情的关键因素，目前一些深加工企业已提高收购价格，但也意味着亏损程度将继续加大，饲料消费继续低迷。后期关注收储进度及深加工政策。盘中多空分歧较大，关注突破方向。目前国家收购政策支撑及现货趋涨，暂不可看的过空。

                                            国海良时期货研究中心

公司网站:***

                                            联系电话:0571-85238905