中大期货每日快讯

【市场有风险　入市需谨慎】

报告日期：2007年7月30日星期一

操作建议

连豆豆粕再度发力反弹，国内补涨欲望明显，建议多单持有并继续考虑逢低买入。棉花低位振荡延伸，重续升势需要资金流入配合。沪铜宽幅振荡，趋势依然向好。沪锌走势较弱，并不是理想的做多品种。铝市振荡，710合约只要能够坚守19500上方，则继续看涨。天胶突破60天均线阻力，中线上扬空间打开，短线持多跟多操作。燃油高位振荡延续，外盘已经来到前期高点，建议沪油多单见好就收。白糖场外资金发力拉高价格，盘面呈现突破上扬迹象，短线仍有上冲惯性。强麦尚未突破关键技术阻力，买入仍需耐心等待低吸机会。PTA量能不济，观望。菜籽油跟随豆油市场强势冲高，后期仍有进一步上扬预期。

                                                                     （一兵）

市场综述

周一股市牛劲不改，期市谷物大涨领航。上周末隔夜美元自周四跌势中强劲反弹，这多少给商品期货市场带来压力，但能源市场纽约轻质原油价格大幅反弹扼制商品颓势，油价当日劲升1.84美元，重归区间顶部，伊朗称OPEC不会在9月会议间决定增产。受油价反弹影响，LME基金属企稳微跌，参与者承担风险意愿继续下滑，集中表现在期铅扩大跌幅，其他金属价格维持震荡，铜略跌10点。CBOT谷物涨跌各异，小麦整固顶部650上方区间，近期料进一步上探。白糖蹉跌0.23点收于9.99美分，投机基金抛压。国内方面，今日股市加速突破刷新高点，一度接近4450附近，商品价格同样多数走尖，谷物类表现突出，周末有消息称自8月1日起国内大豆出厂价将大幅上调，豆油现货价格且于周末飙升1000余点，这使得豆类品种今日轻松突破前期高点，豆油收高258点或3.27%于8476元/吨，大豆、豆粕亦整日上涨，摆脱前两周调整走势。玉米略升22点，维持底部区间整固，小麦高位微调8点，逼仓尚未终了。白糖逆势反弹65点，有消息称云南生产商入市抬价。棉花震荡走低35点确定14850一线支撑。工业品市场金属几乎收平，市场忽略罢工持续的利多消息，沪铜缩量至12万手，市场多数参与者选择观望。化工产品没有如期大涨，燃油自3650一线遇阻，不过更多分析师认为突破只是时间问题，天胶反弹逾300点，作为上期所最活跃的交易品种，我们有理由相信胶价短期仍将维持强势。PTA无市滞涨跌22点，不宜参与。

热点评析

『灾害和国家政策促使大豆飙升，后市仍有上升空间』

近来黑龙江地区的旱情持续加重，记者从黑龙江省防汛抗旱指挥部获悉，据7月25日统计，全省受旱面积由10天前的2210万亩急剧增加到3220万亩，东部三江平原也由1700万亩增加到1997万亩。全省重旱面积1713万亩，绝产面积111万亩，受灾最重的集贤县绝产面积达50万亩，桦川县32万亩。由于干旱，农作物营养生长提前结束，受旱的大豆根植株矮小，过早开花到顶，下部叶片和豆荚已经干枯，只剩顶部2、3个豆荚；玉米植株因旱过早抽雄，但没有及时出穗，雌雄不同期无法授粉而绝产；马铃薯结薯只有2-3个，绿秧已变成黄枯，结实停止生长。旱灾造成的减产甚至绝产已成事实。

国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，研究部署促进生猪生产发展和稳定市场供应工作。会议指出，由于近几年生猪价格过低，饲养成本上升，部分地区发生疫情等因素的影响，我国生猪生产下降。今年4月以来，生猪及猪肉供应偏紧，价格出现较大幅度上涨。对此，国务院高度重视，采取了一系列促进生猪生产、保持市场稳定的措施。

在以上双重因素的作用下今天的连豆主力0801合约大涨68点，报收于3375。旱情对大豆产量影响是长期性的，加上国务院的政策对家禽养殖业是相当长时期内的重大利好。由此可见，大豆将继续走牛。

百事精粹

一、       综合类

1、  美国“股神”巴菲特长期持有中石油股份(0857.HK)，数年内得到了超过240亿港元的巨额账面利润，一直被视为海外资金投资中国企业最为成功的案例。然而，此前一直表示将坚决持有中石油的巴菲特却在日前突然减持了1690万股，这是巴菲特入股中石油近4年多来首度减持，具体原因尚未说明。

2、  今年以来，各地认真贯彻中央1号文件和中央农村工作会议精神，按照党中央、国务院关于“三农”工作的决策部署，努力促进粮食稳定发展和农民持续增收，积极发展现代农业，扎实推进新农村建设。上半年农业和农村经济呈现良好发展势头，夏粮获得好收成，农民现金收入较快增长，农业各行业平稳运行，为经济社会又好又快发展提供了有力支撑。

3、  中国国家统计局公布,中国规模以上工业企业(年主营业务收入500万元以上的企业)1-5月实现利润9,026亿元人民币,同比增长42.1%.39个工业大类中利润同比增幅位居前三位的分别为:化纤行业增长2.2倍,钢铁行业增长1.2倍,建材行业增长70.1%。

4、  今年起至上周五，中国商品期货成交额已达17.7万亿，预计全年将有望达到30万亿，相比去年同期增加50%左右，创商品期货成交额历史新高。

5、  美元继周四下跌後周五大举反攻,因美国信贷市场危机导致投资者将资金从海外汇回。

6、  二十八日，第三届“中国经济五十人田横岛论坛”上，十五位在中国举足轻重的“智库”级专家聚首，直面未来十年中国发展中需要研究的大课题。

7、  相比官方日前发出的“中国经济运行正常”的乐观判断，在昨天召开的“中国经济观察论坛”上，北京大学中国经济研究中心负责人宋国青教授的看法有些不同，他认为目前经济已经有些“偏热”。包括北大经济研究中心、花旗集团、国家信息中心在内的13家顶级研究机构为此发出了最新预测，今年三季度CPI（居民消费物价指数）增幅将达到4.5%的新高，为防止过热势头进一步发展，央行将在三季度再次加息。

二、       金属类

1、  据卢萨卡7月27日消息，赞比亚矿工工会主席周五表示，Chambishi铜矿主管人员和工会代表预计周五进行会晤，试图解决周三引起罢工的薪资问题。

2、  据圣地亚哥7月27日消息，智利国有Codelco公司表示，受转包工人罢工影响，下属El Teniente部门至少在周五午后仍然暂停生产。

3、  据纽约7月27日消息，据CFTC周五公布的数据显示，截至7月24日当周，投机客在美国铜期货上持有的净空头部位下滑了21%，因为期铜触及11周高点。期铜上的投机性净空头为2,965手，而截至7月17日当周的净空头为3,767手。

4、  力拓公司2007年上半年的收益报告将于本周公布，分析家预计力拓应该没有什么盈利。分析家称，因为在本月初力拓宣布收购加铝，力拓上半年没有盈利是毫无悬念的。

5、  继本月稍早第一轮下调多种产品的出口退税后，中国可能再次下调大多数铝半成品出口退税，而主要冶炼厂在政策实施前增加出口量。业内消息人士表示，加上已经宣布的8月1日起对铝棒和铝条等原铝制品征收15%的出口关税后，将减少全球最大金属消费市场的消耗量。

6、  纽约7月27日消息，美国铝业协会在最新报告中称，美国6月原铝产量年率上升至2,543,101吨，较2006年6月的2.297.261吨增长10.7%．6月年率化后的产量较5月的2,475,771吨增加2.7%。

三、       化工类

1、  据越南橡胶协会预测：2007年越南橡胶出口量将达70万吨，出口额10-13亿美元，其中50万吨由越国内生产，余下20万吨为转口贸易，全年平均出口价格预计为1860美元/吨。

2、  大连商品交易所日前确定，7月31日上市的10个月份的线型低密度聚乙烯（LLDPE）期货合约挂牌基准价为12200元/吨。

3、  路透调查周五显示,分析师将今年非石油输出国组织(OPEC)国家石油供应增幅下调了逾一半,因为挪威和墨西哥等更多成熟的产油国,其供应降幅快于预期。

4、  伊朗石油部长Kazem Vaziri-Hamaneh29日称，伊朗预计欧佩克(OPEC)在9月份于维也纳召开的例行会议上不会讨论改变产出水平。

四、       农业类

1、  继方便面全面涨价之后，豆制品又要涨价。上海豆制品行业协会消息，上海的豆制品8月1日要全面涨价，最高涨幅达20%左右。厂家称，涨价的原因都是原材料价格上涨。不可否认的事实是，作为原材料的棕榈油、面粉、肉、辣椒、大豆等价格都出现了上升。但涨价的食品原材料远不止这些，百姓的餐桌成本呈递增趋势；快餐业、餐饮业明里暗里的涨价热潮似乎也在证实，新一轮的食品涨价正在来临。

2、  周五公布的CFTC数据显示，截至7月24日当周，大型投机客减持CBOT玉米和大豆期货期权多头部位，同时亦减持CBOT玉米期货期权空头部位。

3、  据布宜诺斯艾利斯7月27日消息，阿根廷农业部秘书处最新公布的数据显示，阿根廷5月出口小麦688,093吨，较上年同期的758,732吨下降9%。

4、  7月27日，通过全国棉花交易市场共抛售储备棉10008.371吨，已于当日19:00全部成交，其中2003年度共4396.896吨，1997年度之前共5611.475吨。这些储备棉分别存储在河北、山东、河南、陕西、江西、安徽、山西、甘肃等各省仓库。

5、  据CFTC（美国商品交易管理委员会）最新公布的基金持仓报告，截至7月24日纽约棉花期货市场基金非商业性期货加期权持仓中多单67378张，较前一周减少3511张；空单13397张，增加576张。净多单53981张，减少4087张。仅期货的非商业性持仓多单68304张，较前一周减少4239张，空单20820张，增加2276张。净多单47484张，减少6515张。商品指数基金多头持仓量达到94202张，较前一周减少805张，空单3612张，减少1116张。净多单90590张，增加310张。

6、  华盛顿/巴西利亚7月27日电---巴西周五敦促美国使其对棉花的补贴符合世界贸易组织(WTO)标准,并威胁称如果美国不遵守新的WTO条约,巴西将展开报复。

五、       衍生品

1、  在7月28日举行的“中国企业家金融投资理财峰会”上，胡俞越表示，股指期货的推出将给市场带来结构性的影响。针对股指期货是否会分流股票市场的资金，推出前后是否会被主力资金通过先吸筹现货后抛空期货来操纵市场等问题，胡俞越表示，股指期货推出之前大盘指数会因为主力资金抢筹而上涨，推出之后会面临向下调整的压力。资金有可能通过股市、期市双边做空获利，从而导致股票市场的短期或中期下跌。但很少有人质疑中国股票市场的牛市征程会被打断。

由于投资者对次级贷款危机以及房地产市场的担忧席卷华尔街，美国股指26日收盘暴跌，道琼斯工业平均指数下跌了300多点。受此影响，亚太股市27日纷纷下挫，日经指数跌幅较大，而澳大利亚、韩国等股指更是创造了今年以来的最大单日跌幅。