新基金品评：申万菱信中小板指数分级基金

2007年，国内一大创新型基金--分级基金问世。经过五年发展，分级基金创新不断。如今，为了在创新的基础上寻求突破，申万菱信基金再开先河，打造国内首只跟踪中小板指数的"五年分级运作期"式分级基金--申万菱信中小板指数分级基金。
　　作为申万菱信旗下第二只分级基金，申万菱信中小板指数分级基金4月5日-4月27日，在全国各大银行、券商、申万菱信直销柜台和网上直销等渠道公开发售。

申万菱信中小板指数分级份额发售公告	招募说明书
申万菱信中小板指数分级基金合同摘要	上网发售提示性公告

申万菱信中小板指数分级基金基本概况

基金名称	申万菱信中小板指数分级证券投资基金
标的指数	中小板指数（指数代码：399005）
基金代码	申万中小板份额	163111	中小板A份额	150085	中小板B份额	150086
基金类别	股票型证券投资基金
基金运作方式	上市契约型开放式
基金初始面值	1.00元	最低赎回份额	1,000份	募集份额总额	最低募集份额总额为2亿份
基金管理人	申万菱信基金管理有限公司
基金管理费率	分级运作期内，管理费率为每年1.00%；分级运作期结束本基金转为上市开放式基金（LOF）后，管理费率调整为每年0.65%
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
基金托管费率	分级运作期内，托管费率为每年0.22%；分级运作期结束本基金转为上市开放式基金（LOF）后，托管费率调整为每年0.12%
基金注册登记机构	中国证券登记结算有限责任公司

费率结构
认购费率	认购金额（含认购费）	认购费率
场外	100万以下	1.00%
	100万（含）~500万	0.60%
	500万（含）以上	1,000元/笔
场内	由销售机构参照场外认购费率执行
申购费率	申购金额（含申购费）	申购费率
场外	100万以下	1.20%
	100万（含）-500万	0.70%
	500万（含）以上	1,000元/笔
场内	由销售机构参照场外申购费率执行
分级运作期结束本基金转为上市开放式基金（LOF）后，本基金场内及场外的申购和赎回费率与分级运作期内保持一致。

赎回费率	持有期限	赎回费率
场外	1年以内	0.50%
	1年（含）-2年以内	0.25%
	2年（含）以上	0.00%
场内	0.50%

最低认/申购金额
单位：人民币	分级运作期内		分级运作期结束
最低单笔认购金额	50，000元（含认购费）		——
最低单笔申购金额	50,000元（含申购费）		转LOF后为1,000元（含申购费）
最低单笔认购份额	50,000份		——
最低单笔申购金额	50,000元（含申购费）		转LOF后为1,000元（含申购费）
最低赎回份额		1000份

基金经理

拟任基金经理张少华先生

复旦大学数量经济学硕士。自1999年起从事金融工作，2004年2月加盟申万菱信基金管理有限公司，历任风险管理总部高级风险分析师、风险管理总部总监，2010年2月起任投资管理总部副总监，现任申万菱信沪深300价值指数基金、申万菱信深证成指分级基金和申万菱信量化小盘股票型基金(LOF)基金经理，以及申万菱信中小板指数分级基金拟任基金经理。

◆八年经验累积，配合空前默契！

★活跃于境内外著名金融机构具丰富投资管理经验的管理人才

★长期投身中国资本市场，具备本土一线实践经验的基金经理

★国内外顶级高等学府教育背景，实力雄厚、经验丰富的研究团队；

★核心成员平均金融从业经验超过10年。

产品特色一览

1、选指数，当选中小板指数

中小板指数是深市中小板市场股票中优秀股票的集合地，兼具较强的市场代表性、成交活跃、成长性强等特点，与上证综指、沪深300等传统指数存在一定的差异性，具有较高的市场认可度，是良好的长期投资标的。

2、意长远，优选高成长企业

中小板指数当前估值已经步入底部区域，估值合理蕴藏良好的长期投资机会。首只跟踪中小板指数的分级基金--申万菱信中小板指数分级基金的发行，为投资者提供亲临中小板指数、领略中国中小企业快速成长步伐的良好机会。

3、展风采，还看数量化团队

2010年，申万菱信基金先后发行沪深300价值指数基金和深证成指分级基金，时隔一年多后，申万菱信中小板指数分级基金正式问世。历经3年，申万菱信基金在指数化投资上完成以大盘指数--中盘指数--中小盘指数为标的指数的"三度"跨越。经过多年磨砺，申万菱信基金数量化团队投资经验丰富，为指数型基金运作提供扎实的平台和支持。

4、谋机会，三类份额各有所长

申万菱信中小板指数分级基金可通过转托管，转换成场内申万中小板份额，再通过配对转换机制，自动拆分为稳健类份额（中小板A份额）和杠杆类份额（中小板B份额）。

中小板指数：小盘股中的大盘股，冲劲十足！

百只优股，市值覆盖率占优！

指数	总市值占比 (%)	流通A股市值占比 (%)	总市值 (百亿)	流通A股市值 (百亿)	平均每股流通市值 (百亿)
中小板指	4.80%	4.30%	114.3	77.2	0.8
中证500	13.10%	13.50%	308.8	244.3	0.5
中小板综	12.80%	8.90%	301.6	160.8	0.2
创业板指	1.70%	0.90%	41	16.3	0.2

　　中小板指数成分股100只，就成分股平均每股流通市值中，中小板指相对其他小盘股指数，如中证500、中小板综、创业板指数等具有显著优势，中小板指可谓是中小盘股中的大盘股指数。（以下数据来源：Wind，截至：2012年2月22日）

跨越牛熊，6年累计涨幅超越同期上证综指234.3%！
中小板指数自基期日起，历经6余年的多变市场。累计收益率高达369.08%，遥遥领先于同期上证180、沪深300、上证中盘、上证综指等大、中盘指数以及全市场指数。　　来源：Wind统计区间：中小板指基期日2005.6.7-2012.2.29

反弹初期或震荡阶段，中小板指数表现超群！

指数	整体上涨阶段	整体下跌阶段	整体震荡阶段	市场风格分化阶段
指数	05.6.7- 06.7.7	07.11.1- 08.10.31	09.8.1- 12.2.29	2010
上证180	62.40%	-70.76%	-32.13%	-16.04%
沪深300	68.11%	-70.75%	-29.47%	-12.51%
上证中盘	77.84%	-69.17%	-24.85%	-2.15%
中小板指	125.61%	-59.85%	-1.60%	21.26%
上证综指	67.27%	-70.97%	-28.83%	-14.31%
深证成指	58.39%	70.10%	-26.45%	-9.06%
中证500	98.05%	-65.67%	-5.92%	10.07%

　　比较近几年A股市场的各个不同阶段，中小板指数在上涨、下跌、震荡等不同阶段，对比其他几大指数，均具有明显的比较优势！在市场反弹初期最具弹性、下跌和震荡期间更具抗跌性，而在市场风格分化的2010年，中小板指异军突起、表现超群！可谓是市场反弹期最具弹性、最具抄低价值的指数之一。（数据来源：Wind）

申万菱信公司简介

申万菱信基金管理有限公司成立于2004年1月15日，注册地为中国上海，注册资本为1.5亿元人民币。现有股东及股权比例为：申银万国证券股份有限公司持有67%的股权，三菱UFJ信托银行株式会社持有33%的股权。
　　
　

申万菱信公司资讯

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