光大保德信量化核心 最激进的非指数量化基金 |
与其他量化基金相比，光大保德信量化有"三最"："最激进"的量化基金，各季报数据显示，该基金一直保持股票比例超90%的"高仓位"，与其"标榜"稳健成长的投资风格大相径庭。
 投资风格显示为稳健成长的还有中海量化和长盛量化，2季度末两只基金的股票仓位分别是55.73%和63.23%，其他量化基金的仓位在70%到75%之间。仅有富国沪深300增强94.4%的仓位高过光大保德信量化，不过富国沪深300增强属于指数基金，不具可比性。 |
高仓位令光大保德信量化在单边下跌的二季度吃了苦，净值增长率为-19.76%，基金经理在2季报中表示：“因为在股票资产配置比例方面的限制，本基金无法有效回避市场大幅下跌的系统风险，净值随大市下跌。基金虽仍然跑赢业绩比较基准，但幅度有限。基金相对基准的超额收益主要来源于对股票投资组合的积极管理，包括超配保险、低配券商以及超配零售、低配地产等。”
| 光大保德信量化一年来仓位情况(%) |
| 2010年2季度 |
2010年1季度 |
2009年4季度 |
2009年3季度 |
2009年2季度 |
| 92.47 |
93.96 |
92.11 |
94.06 |
91.05 |
国内"最老"的量化基金，成立于2004年8月27日；另外，光大保德信量化也是规模最大的量化基金，二季度末以150.8亿的份额规模傲视其余量化基金。其他基金规模最高的不超过30亿份，最小的中海量化不满8亿份。
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华商动态:二季度唯一远离金融地产的量化基金 |
华商动态阿尔法二季度业绩增长率为-12.32%，在各只量化基金中亏损最少。细看重仓股发现，该基金也是二季度唯一远离了金融地产股的量化基金，重仓闽闽东、闽福发A、包钢稀土等股票。对此，基金经理在报告中总结：基于国家经济结构调整的趋势以及政府对新兴产业的大力支持，主要组合集中在新兴产业方向，因此在二季度前期享受了较好的涨幅，出于对政府在新兴产业方向上的政策力度加大和实施时间点提前的判断，在取得了较好的收益后并没有减持这类股票，这也使得季度后期承受了较大的压力，这一点需要在后续的操作中注意。
| 二季度华商动态阿尔法前十大重仓股 |
| 序号 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
| 1 |
闽闽东 |
9,173,390 |
170,441,586.20 |
7.52 |
| 2 |
七星电子 |
2,917,637 |
135,903,531.46 |
5.99 |
| 3 |
闽福发Ａ |
10,798,098 |
106,469,246.28 |
4.69 |
| 4 |
包钢稀土 |
2,799,942 |
99,425,940.42 |
4.38 |
| 5 |
中炬高新 |
11,221,911 |
80,685,540.09 |
3.56 |
| 6 |
佛塑股份 |
5,399,924 |
64,691,089.52 |
2.85 |
| 7 |
海宁皮城 |
1,499,841 |
49,524,749.82 |
2.18 |
| 8 |
长春高新 |
1,276,130 |
45,940,680.00 |
2.03 |
| 9 |
海正药业 |
1,699,847 |
42,751,152.05 |
1.89 |
| 10 |
杉杉股份 |
2,710,675 |
42,530,490.75 |
1.88 |
或许受益于华商基金今年来的好业绩，二季度华商动态阿尔法基金份额增长幅度高达26.73%，有10.5亿份的申购份额，净申购5.65亿份。
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上投摩根阿尔法 基金经理变更最多 |
成立于2005年10月的上投摩根阿尔法，是继光大保德信量化之后成立的第二只量化基金。其掌门人前后共有6位，历任基金经理中有国内第一批明星基金经理的吕俊，英年早逝令基金业痛惜的孙延群，继2009年周晓文辞任后，现在由王孝德、许运凯和吴鹏共同管理。
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友邦柏瑞量化：最新的量化基金
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截至目前，成立于6月22日的友邦柏瑞量化是最新成立的量化基金
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中海量化策略 二季度份额缩水幅度最大 |
中海量化是二季度份额缩水幅度最大的量化基金，份额增长率为-24.44%，季报显示：期初规模10.5亿份，期末7.96亿份，净赎回2.58亿份。
| 二季度遭遇净赎回的量化基金还有嘉实量化阿尔法、长盛量化、南方策略和富国沪深300增强，份额增长率分别是-7.23%、-7.51%、-4.26%和-10.91%。净申购的量化基金分别是光大保德信量化、上投摩根阿尔法和华商动态阿尔法，其中华商动态阿尔法份额增长幅度高达26.73%，份额规模增长最大。 |
量化基金二季度规模变化 |
| 基金简称 |
期初基金份额总额(亿份) |
期末基金份额总额(亿份) |
份额增长率 |
| 光大保德信量化核心 |
144.87 |
150.79 |
4.09% |
| 上投摩根阿尔法 |
14.45 |
14.86 |
2.90% |
| 嘉实量化阿尔法 |
18.51 |
17.17 |
-7.23% |
| 中海量化策略 |
10.53 |
7.95 |
-24.44% |
| 长盛量化红利基金 |
10.20 |
9.43 |
-7.51% |
| 华商动态阿尔法 |
21.13 |
26.78 |
26.73% |
| 南方策略优化 |
21.73 |
20.81 |
-4.26% |
| 富国沪深300量化指数 |
31.77 |
28.30 |
-10.91% |
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富国沪深300增强:"独苗"指基二季度遇较多申购赎回 |
富国沪深300量化指数基金是国内量化基金中唯一的指数基金，成立于2009年的12月，其投资目标：在力求对沪深300 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
该基金上半年净值增长率-25.45%，二季度净值增长率-21.63%。对此， 其基金经理在二季度报告中表示，“本基金在投资中遇到了较多申购赎回，极大的增加了本基金的交易成本。值得欣慰的是本基金采取了量化增强策略获得了较好的效果，在种种不利的因素下，最后本基金仍然获得了0.61%累积超额收益。而且从稳定性来看，2季度的3个月中，5月份和6月份都战胜了基准，4月份略微落后。从我们自己统计的周数据来看，年初以来周胜率达到71%，量化增强策略的整体效果符合我们预期。未来，我们将继续发挥我们量化团队的优势，以获取更好的业绩回报投资者。“
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嘉实量化阿尔法、南方策略 跑输业绩比较基准 |
在披露了二季报的8只量化基金中，有2只基金跑输业绩比较基准，一只是南方策略优化，跑输业绩比较基准0.72%，另一只是嘉实量化阿尔法，跑输业绩比较基准2.03%。 不过各只量化基金的业绩比较基准完全不同，具体如下：
| 基金简称 |
业绩比较基准 |
| 光大保德信量化核心 |
90％×新华富时中国A200指数＋10％×同业存款利率 |
| 上投摩根阿尔法 |
新华富时A全指×80％＋同业存款利率×20％ |
| 嘉实量化阿尔法 |
沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ |
| 中海量化策略 |
沪深300指数涨跌幅×80%＋中国债券总指数涨跌幅×20% |
| 长盛量化红利基金 |
75%×中证红利指数+25%中证综合债指数 |
| 华商动态阿尔法 |
中信标普300指数收益率×55%＋中信国债指数收益率×45% |
| 南方策略优化 |
80％×沪深300指数＋20％×上证国债指数 |
| 富国沪深300量化指数 |
95%×沪深300指数收益率＋1.5%（指年收益率，评价时按期间折算） |
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长盛量化：与业绩比较基准比赛 跑的最远
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成立于2009年11月的长盛量化二季度亏损14.93%，跑赢业绩比较基准3.06%，是与业绩比较基准赛跑最快的量化基金。不过各只量化基金的业绩比较基准完全不同，据此并不能说明长盛量化优于其他基金。
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