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基金打新态度分化:有的退出 有的看中确定性收益坚持
来源:深圳商报 发布时间:2014年07月18日 09:33 作者:李玲
  11只新股7月15日集体发布招股说明书,川仪股份、台城制药、天华超净16日开始启动网下询价。记者在昨日采访中了解到,虽然打新收益有所降低,但本轮IPO重启之后,基金打新收益仍然接近7亿元。众禄基金研究中心研究员韦恩源等业内人士认为,新股不败神话仍将持续,部分仓位较低、以打新为主的产品,仍将继续积极参与打新,但过去撒网式报价方式将终结。
  基金打新收益下降
  今年2月首批新股上市,上市后均遭到资金追捧,中签基金收获颇丰。统计数据显示,198只公募基金累计打新362次,参与基金总收益逾54亿元。 但这种好景并未持续,本轮IPO重启,基金等机构此次报价较为精准,但在打新新规下获配新股数量却大幅减少,收益对净值影响微乎其微。
  本轮上市的9只新股在目前的弱市行情中表现抢眼,WIND数据统计显示,除今世缘和伊顿电子上市以来的累计涨幅未能实现翻倍,其余新股涨幅均达到了1.8倍以上,且在上市后5日内均是以一字涨停收盘。而第一轮IPO中上市的48只新股中,仅有1只在上市5日内达到1.3倍的涨幅,截至目前只有3只个股涨幅超过200%。
  值得注意的是,虽然新股表现依然优秀,但基金在打新中的收益却远不如从前。此次有超过400只基金参与到这场打新盛宴中,最终获利约6.83亿元,较3.29亿元的投入增长约207.65%。公开数据显示,中欧基金此次打新收获最多,旗下基金合计净赚11670.19万元,中欧成长优选单只基金打新盈利达到7567.75万元。诺安旗下有4只基金获利金额在千万元以上,诺安基金此次参与打新得到9087.48万元的收益。打新对基金净值提升最多的为中欧成长优选回报,打新收益达到3.53%。但有近8成基金获配新股数量不足一万股,对基金净值几乎没有影响。据透露,一些客户此后开始陆续撤出打新基金,不少此类基金在上轮打新结束后都出现了净赎回。
  华南某公司基金经理表示,由于证监会对打新规则做了变更,即入围后第二日就要全额上缴资金,若没中签T+2日才退钱,且目前新股中签率非常低,这导致在丧失机会成本的同时即使中签对基金贡献也不大。所以目前打新动力并不大,除非打新规则改回只交20%的订金,否则将不会再将主要精力放在打新上。
  基金打新策略将改变
  记者在昨日采访中了解到,目前基金等机构对于打新的态度相当分化,一些公募基金甚至决定退出此次网下打新。业内人士表示,一些以打新为主要策略的产品仍将积极参与其中。
  某公司相关人士则表示,目前对于打新仍有较高热情的产品主要集中于规模较大、仓位较低以及今年以来成立的以打新为主要目标的产品。他认为,基金打新策略与过去相比将发生较大变化,不再对所有新股进行全面撒网,环保、信息技术、医药等将是主要选择打新的目标。
  众禄基金研究中心研究员韦恩源认为,在市场缺乏赚钱效应背景下,打新不失为一种获取收益较好的手段。虽然机构网下中签几率降低,但打新仍被视为今年股市确定性最高的收益机会,公募基金对打新仍将情有独钟。“僧多肉少”将加剧机构间对新股的争夺,促使公募基金集中化、精准化参与打新。
  德圣基金研究中心首席分析师江赛春也认为,目前中签率极低,对于基金收益贡献度有限,但打新基金仍将积极参与其中。他认为,如果未来发行节奏加快、中签率有所提升,那么打新基金才可能有利可图。
  对于打新基金收益,好买基金研究中心首席分析师曾令华则表示,公募打新基金的收益将从原本的“三年不开张,开张吃三年”向“薄利多销”转变,即单次打新的收益将大大下降,但打中新股的概率会大大增加,最后获得与原本相差不多的收益。他预计,打新年化收益预计区间在8%至10%是比较合理的。因此,投资者应将注意力更多地集中于打新基金的风险收益结构和报价能力等方面,如继续原本“快进快出”的套利模式,将有可能造成损失。