基金仓位重心继续上移重仓基金大幅增加(附图表)

来源：德圣基金研究中心发布时间：2013年01月28日 14:05 作者：德圣基金研究团队

（1） A股本周弱势维稳。深证成指、上证指数、沪深300指数收益在1%左右，创业板、中小板指数跌幅在2%附近。从行业表现来看，除了交运设备、家电、房地产、金融服务之外，申万一级其他各板块均下跌,其中食品饮料、电子、纺织服装、有色领跌。从基金操作来看，经济数据等利好市场维稳，多基金继续跟进加仓，重仓基金占比大幅增加。

（2） 1月24日仓位测算数据显示，偏股方向基金平均仓位本周继续上升。可比主动股票基金加权平均仓位为84.9%，相比前周升1.25%；偏股混合型基金加权平均仓位为80.33%，相比前周升2.02%；配置混合型基金加权平均仓位73.95%，相比前周升0.80%。测算期间沪深300指数涨1.17%，仓位被动变化轻微。扣除被动仓位变化后，偏股方向基金仍有主动增仓（图表2）。

（3）本周非股票投资方向的基金仓位同样继续上升。其中，保本基金加权平均仓位7.69%，相比前周升0.52%；债券型基金加权平均股票仓位13.36%，相比前周升1.42%；偏债混合型基金加权平均仓位32.13%，相比前周升1.36%（图表2）。

（4）从不同规模划分来看，三种规模的偏股方向基金仓位均继续上升。三类偏股方向主动型基金中，大型基金加权平均仓位81.11%，相比前周升0.68%。中型基金加权平均仓位82.66%，相比前周升1.67%。小型基金加权平均仓位82.67%，相比前周升1.53%（图表3）。

（5）从具体基金来看，本周加仓基金仍明显多于减仓基金。扣除被动仓位变化后，218只主动增持幅度超过2%，其中41只基金主动增仓超过5%。而与此同时，60只基金主动减仓幅度超过2%，其中12只基金主动减仓超过5%。

（6）本期间基金仓位水平分布：重仓基金（仓位>85%）占比46.48%，相比前周增加11.41%；仓位较重的基金（仓位75%~85%）占比23.83%，占比减少7.21%；仓位中等的基金（仓位60%~75%）占比为12.75%，占比减少3.19%；仓位较轻或轻仓基金占比16.95%，占比减少1.01%。

（7）本周海内外多理好支持A股暂稳。本周美国债务上限问题暂时解决、就业市场明显向好支持海外市场高位飙升；达沃斯论坛召开多国际要人看好中国以及其他新兴市场后期持续复苏，提振资本市场风险偏好。国内方面，去年GDP增速7.8%、1月汇丰PMI初值继续回升、多机构预期1月份PPI跌幅将继续缩小，奠定13年企业盈利向好；IPO财务审查风暴从严推进、郭树清赴台谋T股上市等，提振IPO疏导效果预期；工信部、发改委等12个部门联合发文《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，刺激传统行业龙头公司行情；大盘在宏观经济量增价升、政策红利持续等支撑下高位休整，多基金公司忽略大盘短暂回撤风险，继续加仓。

（8）从具体基金公司来看，本周仍有多家之前轻仓基金公司大幅加仓，尤其是中小基金公司加仓明显。大型基金公司中，南方、博时、大成公司旗下基金仓位基本维稳，富国、易方达、嘉实旗下多基金明显增仓。中小基金公司方面，摩根士丹利、宝盈、长盛、中邮、景顺、天弘等公司旗下多基金明显增仓；交银、泰信、长城、工银、中银公司基金仓位基本维稳，仅有东方、华商、华宝兴业公司基金公司略显减仓。

图表1：各类型基金简单平均仓位变化

简单平均仓位	2013/1/24	2013/1/17	仓位变动	净变动
指数基金	94.91%	94.93%	-0.02%	-0.08%
股票型	85.36%	83.65%	1.71%	1.55%
偏股混合	80.10%	78.47%	1.63%	1.44%
配置混合	73.35%	71.53%	1.81%	1.58%
特殊策略基金	64.43%	61.62%	2.81%	2.53%
偏债混合	23.12%	22.56%	0.56%	0.36%
债券型	13.32%	11.66%	1.67%	1.55%
保本型	7.93%	6.51%	1.42%	1.35%

图表2：各类型基金加权平均仓位变化

加权平均仓位	2013/1/24	2013/1/17	仓位变动	净变动
指数基金	95.31%	95.34%	-0.03%	-0.08%
股票型	84.90%	83.65%	1.25%	1.09%
偏股混合	80.33%	78.31%	2.02%	1.83%
配置混合	73.95%	73.15%	0.80%	0.57%
特殊策略基金	65.33%	63.63%	1.70%	1.43%
偏债混合	32.13%	30.77%	1.36%	1.11%
债券型	13.36%	11.95%	1.42%	1.30%
保本型	7.69%	7.17%	0.52%	0.44%

注：基金仓位为规模加权平均，基金规模采用最新净值与最近季报份额相乘计算；因此加权的权重每周都略有变化，与前周存在不可比因素

图表3：三类偏股方向基金按规模统计的平均仓位变化

基金规模	2013/1/24	2013/1/17	仓位变动	净变动
大型基金	81.11%	80.43%	0.68%	0.50%
中型基金	82.66%	80.98%	1.67%	1.49%
小型基金	82.67%	81.14%	1.53%	1.35%

注：（1）基金仓位为规模加权平均，基金规模采用最新净值与最近季报份额相乘计算；因此加权权重以及计入大、中、小型基金的样本每周都略有变化，与前周存在不可比因素

（2）大型基金指规模百亿以上基金；中型基金50亿～100亿；小型基金50亿以下

图表4：2011年以来，三类股票方向基金平均仓位与沪深300指数走势对比

数据来源：德圣基金研究中心测算

图表5：基金仓位分布图

图表6：百亿以上基金仓位测算仓位明细

基金代码	基金名称	基金类型	基金公司	1月24日	1月17日	仓位增减	净变动	仓位水平	可靠性	基金净值（亿元）	基金规模
160706	嘉实沪深300	指数基金	嘉实基金	94.04%	94.04%	0.00%	-0.07%	重仓	高	286.96	大型基金
510050	华夏上证50ETF	指数基金	华夏基金	98.66%	99.05%	-0.39%	-0.40%	重仓	高	212.22	大型基金
159901	易方达深证100ETF	指数基金	易方达基金	98.92%	99.56%	-0.64%	-0.65%	重仓	高	201.97	大型基金
270005	广发聚丰	股票型	广发基金	66.35%	71.67%	-5.32%	-5.56%	中等	较高	196.76	大型基金
000051	华夏沪深300	指数基金	华夏基金	94.36%	94.29%	0.06%	0.00%	重仓	高	196.48	大型基金
110003	易方达上证50	指数基金	易方达基金	94.99%	94.15%	0.83%	0.77%	重仓	高	196.37	大型基金
002011	华夏红利	偏股混合	华夏基金	78.22%	74.07%	4.15%	3.92%	较重	较高	183.99	大型基金
110010	易方达价值成长	偏股混合	易方达基金	87.85%	86.69%	1.16%	1.03%	重仓	高	176.47	大型基金
050001	博时价值	偏股混合	博时基金	79.62%	78.84%	0.77%	0.58%	较重	中等	152.34	大型基金
000021	华夏优势增长	股票型	华夏基金	84.98%	81.73%	3.25%	3.07%	较重	较高	150.57	大型基金
519018	汇添富均衡	股票型	汇添富基金	82.36%	83.00%	-0.64%	-0.80%	较重	中等	142.43	大型基金
590002	中邮成长	股票型	中邮创业基金	79.52%	72.79%	6.73%	6.50%	较重	中等	134.26	大型基金
161812	银华深证100分级	指数基金	银华基金	94.45%	94.41%	0.04%	-0.02%	重仓	高	131.04	大型基金
320003	诺安股票	股票型	诺安基金	86.93%	84.79%	2.14%	1.99%	重仓	较高	120.82	大型基金
202202	南方避险	保本型	南方基金	6.70%	7.31%	-0.61%	-0.69%	轻仓	中等	120.46	大型基金
519001	银华优选	股票型	银华基金	84.08%	84.72%	-0.64%	-0.79%	较重	较高	117.92	大型基金
510020	博时上证超大盘ETF	指数基金	博时基金	97.48%	97.46%	0.02%	-0.01%	重仓	高	117.05	大型基金
240010	华宝精选	股票型	华宝兴业基金	77.55%	80.80%	-3.25%	-3.43%	较重	较高	114.40	大型基金
160505	博时主题	股票型	博时基金	94.10%	93.15%	0.95%	0.88%	重仓	高	114.25	大型基金
163402	兴全趋势	配置混合	兴业全球基金	86.54%	83.87%	2.66%	2.51%	重仓	较高	110.36	大型基金
002001	华夏回报	特殊策略基金	华夏基金	60.69%	58.28%	2.41%	2.12%	中等	中等	107.85	大型基金
161601	融通新蓝筹	偏股混合	融通基金	74.96%	73.88%	1.09%	0.86%	中等	中等	107.67	大型基金
090003	大成稳健	偏股混合	大成基金	89.69%	86.15%	3.54%	3.40%	重仓	较高	105.88	大型基金
200008	长城品牌	股票型	长城基金	88.50%	94.44%	-5.94%	-6.00%	重仓	高	104.50	大型基金
160607	鹏华价值	股票型	鹏华基金	69.18%	67.01%	2.17%	1.91%	中等	较高	101.09	大型基金
050009	博时新兴成长	股票型	博时基金	75.04%	76.23%	-1.18%	-1.40%	较重	中等	100.22	大型基金

数据来源：德圣基金研究中心测算

基金仓位一周测评
基金代码	基金名称	基金类型	基金公司	1月24日	1月17日	仓位增减	净变动	仓位水平	可靠性
股票型（前15位）
519994	长信金利	股票型	长信基金	94.12%	93.80%	0.32%	0.25%	重仓	高
360012	光大中小盘	股票型	光大保德信基金	94.12%	94.12%	0.00%	-0.06%	重仓	高
160505	博时主题	股票型	博时基金	94.10%	93.15%	0.95%	0.88%	重仓	高
580003	东吴行业	股票型	东吴基金	94.10%	93.45%	0.65%	0.58%	重仓	高
519035	富国天博	股票型	富国基金	93.53%	93.33%	0.20%	0.12%	重仓	高
376510	上投大盘	股票型	上投摩根基金	93.45%	93.45%	0.00%	-0.07%	重仓	高
310368	申万优势	股票型	申万菱信基金	93.45%	93.99%	-0.54%	-0.60%	重仓	高
202007	南方隆元	股票型	南方基金	93.10%	92.52%	0.58%	0.50%	重仓	高
090009	大成行业	股票型	大成基金	93.02%	92.45%	0.57%	0.49%	重仓	高
610004	信达中小盘	股票型	信达澳银基金	92.90%	91.97%	0.93%	0.84%	重仓	高
270021	广发聚瑞	股票型	广发基金	92.90%	92.45%	0.45%	0.37%	重仓	高
481006	工银红利	股票型	工银瑞信基金	92.81%	91.45%	1.36%	1.27%	重仓	高
100026	富国天合	股票型	富国基金	92.80%	91.38%	1.42%	1.32%	重仓	高
610006	信达产业	股票型	信达澳银基金	92.78%	91.76%	1.02%	0.93%	重仓	高
040005	华安宏利	股票型	华安基金	92.54%	92.18%	0.36%	0.27%	重仓	高

股票型（后15位）
450004	国海价值	股票型	国海富兰克林基金	71.41%	74.21%	-2.80%	-3.03%	中等	中等
210004	金鹰稳健	股票型	金鹰基金	70.68%	67.44%	3.23%	2.98%	中等	中等
160607	鹏华价值	股票型	鹏华基金	69.18%	67.01%	2.17%	1.91%	中等	较高
206009	鹏华新兴产业	股票型	鹏华基金	68.71%	71.24%	-2.53%	-2.77%	中等	较高
166005	中欧价值	股票型	中欧基金	68.00%	67.91%	0.09%	-0.17%	中等	较高
166009	中欧动力	股票型	中欧基金	67.21%	65.48%	1.73%	1.47%	中等	较高
570001	诺德价值	股票型	诺德基金	66.65%	65.91%	0.74%	0.48%	中等	较高
570006	诺德中小盘	股票型	诺德基金	66.53%	61.73%	4.80%	4.52%	中等	较高
270005	广发聚丰	股票型	广发基金	66.35%	71.67%	-5.32%	-5.56%	中等	较高
200006	长城消费	股票型	长城基金	65.39%	73.06%	-7.67%	-7.90%	中等	较高
040001	华安创新	股票型	华安基金	63.91%	57.85%	6.06%	5.78%	中等	较高
450002	国海弹性	股票型	国海富兰克林基金	63.22%	66.44%	-3.22%	-3.48%	中等	较高
620004	金元价值	股票型	金元惠理基金	62.63%	63.59%	-0.96%	-1.23%	中等	中等
420005	天弘周期	股票型	天弘基金	61.24%	62.52%	-1.27%	-1.55%	中等	中等
530006	建信核心	股票型	建信基金	57.15%	62.57%	-5.41%	-5.69%	较轻	中等

偏股混合型(前10位)
090004	大成精选	偏股混合	大成基金	94.28%	92.92%	1.36%	1.28%	重仓	高
375010	上投优势	偏股混合	上投摩根基金	94.26%	94.12%	0.14%	0.08%	重仓	高
460002	华泰成长	偏股混合	华泰柏瑞基金	94.15%	93.51%	0.64%	0.57%	重仓	高
160605	鹏华中国50	偏股混合	鹏华基金	92.45%	90.51%	1.94%	1.84%	重仓	高
398021	中海能源策略	偏股混合	中海基金	91.45%	89.13%	2.33%	2.21%	重仓	高
240008	华宝收益	偏股混合	华宝兴业基金	90.23%	87.92%	2.31%	2.19%	重仓	较高
090003	大成稳健	偏股混合	大成基金	89.69%	86.15%	3.54%	3.40%	重仓	较高
560003	益民创新	偏股混合	益民基金	89.32%	88.94%	0.38%	0.27%	重仓	较高
519690	交银稳健	偏股混合	交银施罗德基金	89.22%	88.22%	1.00%	0.88%	重仓	较高
410001	华富优选	偏股混合	华富基金	89.22%	89.85%	-0.63%	-0.74%	重仓	较高

偏股混合型(后10位)
162207	泰达效率	偏股混合	泰达宏利基金	70.12%	72.30%	-2.18%	-2.41%	中等	中等
160603	鹏华普天收益	偏股混合	鹏华基金	70.05%	69.77%	0.28%	0.04%	中等	中等
162102	金鹰中小盘	偏股混合	金鹰基金	69.49%	72.09%	-2.60%	-2.83%	中等	较高
070001	嘉实成长	偏股混合	嘉实基金	69.43%	73.86%	-4.43%	-4.65%	中等	较高
000001	华夏成长	偏股混合	华夏基金	68.84%	63.69%	5.16%	4.89%	中等	较高
210001	金鹰优选	偏股混合	金鹰基金	68.28%	65.74%	2.54%	2.27%	中等	较高
200001	长城久恒	偏股混合	长城基金	67.45%	63.71%	3.74%	3.47%	中等	较高
530005	建信优化	偏股混合	建信基金	65.63%	60.37%	5.26%	4.98%	中等	较高
240001	华宝宝康消费	偏股混合	华宝兴业基金	62.83%	64.85%	-2.02%	-2.29%	中等	中等
217005	招商先锋	偏股混合	招商基金	57.97%	58.62%	-0.65%	-0.94%	较轻	中等

配置混合型(前5位)
540003	汇丰动态	配置混合	汇丰晋信基金	92.45%	90.45%	2.00%	1.90%	重仓	高
398051	中海环保新能源	配置混合	中海基金	90.31%	88.09%	2.22%	2.10%	重仓	较高
519087	新华分红	配置混合	新华基金	90.10%	89.18%	0.92%	0.81%	重仓	较高
163402	兴全趋势	配置混合	兴业全球基金	86.54%	83.87%	2.66%	2.51%	重仓	较高
519007	海富通回报	配置混合	海富通基金	82.73%	78.03%	4.71%	4.51%	较重	中等

配置混合型(后5位)
519183	万家双引擎	配置混合	万家基金	59.77%	54.49%	5.28%	4.99%	较轻	中等
620001	金元宝石动力	配置混合	金元惠理基金	59.35%	54.60%	4.76%	4.47%	较轻	中等
050007	博时平衡	配置混合	博时基金	59.20%	57.60%	1.60%	1.31%	较轻	中等
217002	招商平衡	配置混合	招商基金	54.63%	52.60%	2.02%	1.73%	较轻	中等
162205	泰达预算	配置混合	泰达宏利基金	41.41%	28.15%	13.25%	13.02%	较轻	中等

指数型（前5位）
159901	易方达深证100ETF	指数基金	易方达基金	98.92%	99.56%	-0.64%	-0.65%	重仓	高
510230	国泰上证180金融ETF	指数基金	国泰基金	98.85%	98.15%	0.70%	0.68%	重仓	高
510050	华夏上证50ETF	指数基金	华夏基金	98.66%	99.05%	-0.39%	-0.40%	重仓	高
159907	广发中小板300ETF	指数基金	广发基金	98.10%	97.82%	0.28%	0.26%	重仓	高
159902	华夏中小板ETF	指数基金	华夏基金	98.01%	97.95%	0.06%	0.04%	重仓	高

指数型（后5位）
160706	嘉实沪深300	指数基金	嘉实基金	94.04%	94.04%	0.00%	-0.07%	重仓	高
519180	万家上证180	指数基金	万家基金	94.02%	94.16%	-0.14%	-0.21%	重仓	高
450008	国海沪深300	指数基金	国海富兰克林基金	93.90%	94.10%	-0.20%	-0.26%	重仓	高
100032	富国天鼎中证红利	指数基金	富国基金	93.88%	94.82%	-0.94%	-1.00%	重仓	高
202015	南方沪深300	指数基金	南方基金	93.03%	93.41%	-0.39%	-0.46%	重仓	高

特殊策略型（前3位）
070018	嘉实回报	特殊策略基金	嘉实基金	78.99%	76.92%	2.07%	1.86%	较重	中等
090006	大成2020	特殊策略基金	大成基金	74.65%	74.28%	0.37%	0.14%	中等	中等
540004	汇丰2026	特殊策略基金	汇丰晋信基金	72.69%	67.49%	5.20%	4.94%	中等	中等

特殊策略型（后3位）
002001	华夏回报	特殊策略基金	华夏基金	60.69%	58.28%	2.41%	2.12%	中等	中等
002021	华夏回报2	特殊策略基金	华夏基金	59.61%	58.18%	1.43%	1.15%	较轻	中等
540001	汇丰2016	特殊策略基金	汇丰晋信基金	33.53%	25.32%	8.21%	7.99%	轻仓	中等

保本型（前3位）
163411	兴全保本	保本型	兴业全球基金	24.18%	12.47%	11.72%	11.59%	轻仓	中等
020022	国泰保本	保本型	国泰基金	20.98%	16.08%	4.89%	4.74%	轻仓	中等
202211	南方恒元	保本型	南方基金	15.82%	16.16%	-0.34%	-0.49%	轻仓	中等

保本型（后3位）
470018	汇添富保本	保本型	汇添富基金	2.05%	2.54%	-0.48%	-0.51%	轻仓	中等
180002	银华保本	保本型	银华基金	0.43%	0.52%	-0.08%	-0.09%	轻仓	中等
270024	广发聚祥	保本型	广发基金	0.00%	1.32%	-1.32%	-1.33%	轻仓	中等

偏债混合
121001	国投融华债券	偏债混合	国投瑞银基金	40.53%	40.06%	0.47%	0.19%	较轻	中等
202101	南方宝元	偏债混合	南方基金	35.09%	34.72%	0.37%	0.10%	轻仓	中等
340001	兴全可转债	偏债混合	兴业全球基金	31.27%	29.37%	1.90%	1.66%	轻仓	中等
310318	申万盛利配置	偏债混合	申万菱信基金	6.70%	7.20%	-0.50%	-0.58%	轻仓	中等
151002	银河收益	偏债混合	银河基金	2.00%	1.42%	0.57%	0.56%	轻仓	中等

债券型前3位
350006	天治稳健	债券型	天治基金	20.86%	13.56%	7.30%	7.16%	轻仓	中等
110027	易方达安心债券A	债券型	易方达基金	20.78%	20.78%	0.00%	-0.19%	轻仓	中等
050019	博时转债A	债券型	博时基金	20.64%	20.64%	-0.01%	-0.20%	轻仓	中等

债券型后3位
420002	天弘永利A	债券型	天弘基金	1.69%	1.39%	0.30%	0.29%	轻仓	中等
161902	万家债券	债券型	万家基金	1.25%	0.20%	1.05%	1.05%	轻仓	中等
550004	信诚三得益A	债券型	信诚基金	0.00%	0.54%	-0.54%	-0.54%	轻仓	中等

头条关注

全景专题

论坛•博客

全景快讯

全景视频•音频

全景互动