| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2011年05月18日 16:36 |
作者： |
尹霁 |
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全景网5月18日讯 今年一月份成立的新基金在经历两个多月的建仓期后，持股情况随着一季报的披露而浮出水面。令人惊讶的是，新基金纷纷选择押宝老基金重仓股。失去了灵活配置的优势，新基金的表现难以令人满意。
今年1月26日成立的泰达宏利中小盘一季末持仓第一名的股票为冀东水泥。而在去年底，冀东水泥被泰达宏利旗下四只股票型基金重仓，分别为泰达周期、泰达精选、泰达首选以及泰达红利，占各基金资产净值比例介于2.7%-4.65%。
1月成立的长城中小盘在一季度的建仓期中将五粮液选为头号重仓股。截至2010年12月31日，长城双动力、长城久富、长城消费前十大重仓股中均能找到五粮液的踪影，且公允价值占各基金资产净值比例都超过4%。
年初新成立的易方达医疗行业股票基金虽然将投资范围限定在医疗领域，但一季末其重仓的丽珠集团同样可以在同公司旗下其它基金去年末的持仓情况中找到身影。其中，易方达科翔将丽珠集团作为其第一大重仓股，持股价值占比基金资产净值高达9.34%。
为何新基金钟爱老基金重仓股呢？这可能与同一基金公司旗下基金使用共同的投研平台有关。但以上各家新基金大筹码重仓的上市公司业绩平平：冀东水泥一季度因淡季亏损千万元；一季度属酒类上市公司旺季，五粮液业绩增长三成，只能说是平稳增长；丽珠集团更是在2010年度和今年一季度均出现净利下滑。
另一个原因可能是，上市公司的流通股东中公司及机构持股比例较大，这样的话新基金的建仓较容易引发股价上涨。截至12月31日，冀东水泥十大流通股东均为公司或机构，持股占流通股的63%，五粮液该项指标为60%，丽珠集团为63%。
此外也不排除有利益输送的嫌疑，新基金建仓时采取拉抬同公司老基金重仓股的策略，这种情形在集团作战风格的基金公司中较为常见。
不管原因如何，抱团重仓的股票今年以来表现不佳，新基金或老基金都难有所表现。泰达宏利中小盘成立以来净值降4.8%，长城中小盘净值跌4.4%，易方达医药行业净值跌1.3%。
晨星数据显示，上述老基金中，泰达周期今年以来回报-8.76%，泰达精选-10.4%，泰达首选-5.52%，泰达红利-6.29%，长城双动力-6.59%，长城久富-8.22%，长城消费-5.41%，易方达科翔-5.85%，表现都逊于股票型基金今年以来回报平均水平-4.77%。（全景网/尹霁）
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