| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2011年04月21日 10:21 |
作者： |
李锐 |
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□晨报记者 李锐
单从仓位来看，基金相当看好二季度行情。昨日，包括上投摩根、银华等首批9家基金公司旗下72只基金产品，正式披露2011年一季报。尽管产品数量相对有限，但基金尤其是偏股基金对后市的基本判断，从其股票仓位也能略知一二，其中占比四成的偏股基金股票仓位超过90%就是最好的证明。
偏股基金仓位普遍较高
“至少从目前来看，基金的仓位确实不低。”昨日，针对刚刚披露的一季报，沪上一基金公司人士私下表示：“原因很简单，就是对今年的市场比较看好吧。”其实，上述人士的观点也基本代表了当前大多数基金的判断，更为重要的是，多数基金在看多的同时，也确实在做多。
就在上述披露一季报的9家公司中，72只基金产品中共有55只偏股基金，占比达到76.3%。来自WIND资讯的统计数据显示，上述55只偏股基金整体仓位较高，简单算术平均达到81.6%。如果这样的数据，还不能给出足够说服你的理由，那其中22只基金的股票仓位超过90%，占所有偏股基金的40%，这样的比例几乎足以说明问题。
值得关注的是，除了指数基金外，新华钻石品质企业、新华优选成长、银华领先策略、中邮核心优选、浦银安盛价值成长等基金的股票仓位都在93%以上。
普遍看好二季度行情
其实，上述基金仓位较高的原因很简单，那就是相对看好二季度的股市行情。只有做出这样的先期预判，基金才会大举杀入股市，而从目前的一季报也能看出端倪。“在投资策略上，我们对于二季度的行情还是有信心的。”对于后市判断，银华领先策略基金经理杨靖在一季报中做出明确判断。他认为，以保障房为代表的积极的财政政策，叠加适度从紧的货币政策，最终经济可能出现令大家都没想到的结果，那就是不温不火，稳中有升。当然，低估值周期类股票经过前期上涨后出现客观的回调要求，而创业板也存在估值回归的客观要求。
同样，新华优选成长基金经理王卫东也指出，纵观未来几年，在内生动力的驱动下，中国经济仍将沿着增长的轨道曲折向上，一旦通胀下行，紧缩趋缓，民间利率回落，从房地产市场流出的资金将涌入股市，A股市场未来增长的前景值得期待。此外，上投摩根阿尔法基金也指出，尽管流动性偏紧，但随着“十二五”规划项目陆续开局和海外经济的逐步复苏，房产限购政策带来的资金溢出效应，都是有利于证券市场走好的积极因素。
周期股依然是“香饽饽”
对于具体的板块配置，多数基金还是看好周期股。其中，上投摩根阿尔法基金计划在保持总体配置均衡的基础上，投资重点偏向有色、煤炭和房地产等周期性行业，继续深入挖掘各行业板块中低估值的价值型公司，在能源和稀缺资源的细分行业中寻找超额收益个股。同样，其“同门兄弟”上投摩根中国优势也表达类似观点，继续看好低估值周期股。
此外，东吴行业轮动基金经理任壮认为，弹性大的周期类成为二季度的重点关注品种，甚至某种意义上能成为进攻性的品种，在当前市场下可谓攻守兼备，重点关注煤炭、有色、金融、地产，以及钨、铟、高岭土等资源类品种，同时关注新能源等中长期的投资机会。
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