| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年02月24日 08:03 |
作者： |
安仲文 |
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近日，以中国南车和中国北车为代表的高铁主流品种正显现出颓势，出现了持续调整的走势，似乎正遭到基金的减持。
据国内一家超大型基金公司人士透露，近期已开始在基金配置组合中减持高铁主流品种。据悉，基金对高铁主流品种的减持，主要是认为，这些主流品种在高铁建设期内一次性密集投入导致其缺乏成长性，后续盈利能力还有待判断。
据记者了解，目前持有此观点的基金公司并非上述一家。国内一家合资基金公司从2月初就已开始逐步减低高铁在组合中的配置比例。
“高铁预计2020年完成的项目提前在2015年完成，这一变化推动高铁主流品种前期大涨，但是，受惠于高铁发展的高铁设备需求不可能长期维持高位，密集型的高铁固定资产投入在经历一个建设高峰期后，基本上就结束了。”国内一家基金公司研究总监向《上海证券报》坦言，高铁建设不可能年年铺铁轨、换机车。此外，被认为是受益于国外高铁建设的利好因素，基金经理也持谨慎态度。“高铁建设国将是高铁最大的受益者，绝不可能是高铁技术提供国，而且参与国外高铁建设涉及的变数因素非常多。”
国内一家大型基金人士也认为，高铁股在短期内涨幅过大，也透支了其未来进一步上涨的空间，高铁股的行情在现阶段已基本进入尾声，当前最好的策略是获利了结。
在高铁主流品种走弱的同时，以高铁耗材为代表的非主流品种却受到资金的欢迎。主流品种里的中国南车、中国北车自2月14日以来跌幅分别超过5%和10%，而耗材概念股中的时代新材、博深工具、博云新材同期涨幅分别超过6%、8%和15%。
国内一位基金公司主管人士也认为，高铁可能不会在2011年出现贯穿全年的整体行情，而那些真正能持续受益的公司才会受到资金的更多关注，就持续受益的这一点看，高铁品种出现分化也就理所当然。
市场人士认为，相对于高铁主流品种一次性投入的设备大件，高铁耗材持续性需求的特点使其走强于高铁主流品种。以高铁刹车片为例，研究人士认为一列动车组一年需更换刹车片3-4次，而目前国内高铁刹车片全部依赖欧日的进口产品。
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