| 来源： |
华商晨报 |
发布时间： |
2011年01月24日 09:48 |
作者： |
张章 |
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随着去年四季报的公布，一些在基金年度排名靠前的“牛基”的持股情况，也浮出水面。
这些“牛基”看上了哪些行业？股民是否能跟着他们的重仓股情况，赶在春节前搭车赚一笔？
基金重仓新动向
周期股受宠 消费行业遭遇减持
据媒体报道，截至上周五，已有268只基金公布2010年四季报，其中，在2010年偏股型基金综合排名前15名中，已有8只基金“暴露”赚钱重仓股。
25家基金公司的数据显示，大多数基金都在机械、石化塑胶、农林牧渔、房地产等8个周期性行业中增持，然而，对于去年的“宠儿”———零售、医药生物、食品饮料、金融保险和交通运输等行业，却呈现出普遍减持现象。
具体来看，在基金四季报中较受关注的行业非房地产莫属，25家基金公司平均增持0.4个百分点，持股市值从166亿元上升到195亿元，另外，对于机械行业和石化行业，基金增持近2个百分点。
去年前三季度备受宠爱的消费行业，遭遇不同程度的减持，对于低估值的大盘股，基金也纷纷采取抛弃的态度，基金持有金融行业的实质占比仅为7.6%。
重仓行情分析
石化和机械行业：高铁、油企受追捧
长城基金朱文龙认为，去年四季度，美国继续实施量化宽松政策，使部分周期性行业出现了比较明显的反弹，基金迅速调仓，加大了对盈利能力较大的中石化、沈阳机床等周期性石化、机械行业的配置比例，“预计以高铁为代表的高端装备机械制造行业，会受到追捧。”
投资建议：沈阳某证券营业部不愿具名的分析师张先生认为，从去年的年报来看，石化和机械行业的仓位不低，在市场短期高震荡的走势下，虽然行业内蕴藏一些机会，但投资者最好还是等待两会结束明确政策方向后，再做投资。
消费和医药行业：估值太高需调整
深圳一大型基金公司东北区渠道经理王先生表示，在去年前三季度，通胀情况比较严峻，各基金义无反顾地选择“喝酒”、“吃药”，但现在经济形势已出现转变，通胀或不再是市场最主要矛盾。
“同时，因通胀而出现高增长的消费、医药行业，行业内的上升空间和投资机会也不再明显，所以基金逐渐撤走资金，开始寻找新的掘金地。”王先生表示。
上海一大型基金公司渠道经理刘先生表示，减持医药、消费等行业并不说明其已经失去投资价值，而是在等待行业经过调整之后，股价具备了新的吸引力时，再重新介入寻找买入时机。
投资建议：张先生表示，春节前受置办年货影响，大消费行业还是可以做投资，但长期来看，消费行业部分股票的估值已经太高了，去年的高增长甚至已经把几年后的业绩提前透支掉了。
金融行业：落袋为安较实际
去年四季度，基金一再减持金融行业股票。
“因为银行的收益主要来自于存贷差，在银行停贷和不断融资的背后，透露出资金运用率的下降，其盈利增长的预期不容乐观等讯息，机构对其进行减持也是情理之事。”朱文龙说。
王先生表示，长期来看，经济形势仍是整体向前发展的，像金融行业这类周期性行业还是会向好发展，所以基金仅会小幅减持，并不会出现大幅减持、失去信心的现象。
投资建议：张先生表示，今年的流动性会比去年还要紧，股民在市场整体流动性偏差的情况下，还是落袋为安比较实际。
“春耕秋收”多配置
操作策略
刘先生认为，目前市场风格仍存在于二线蓝筹和中小盘内的新兴产业之上，基民可以对此类风格的基金做均衡资产配置，在流动性紧张的行情中规避风险。
“从中国基金净值等历年波动的情况来看，每年净值相对的低点都出现在一季度，高点可能出现在三季度四季度左右。”朱文龙表示，所以风险承受能力比较大的基民，可以做“春耕秋收”投资，即目前在各类型基金上均衡买入，将投资战线拉长，待到三四季度或能坐收到不错的收益。
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