平均仓位61.45% 多数混合型基金超股基仓位下限 |
| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年07月29日 07:34 |
作者： |
游敏常 |
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□ 本报记者 游敏常
距离7月结束仅剩下两个交易日，偏股型基金中，嘉实主题精选的业绩仍然遥遥领先，如无意外，7月结束以后，该基金将继续排在今年偏股类基金业绩榜首的位置。
鉴于嘉实主题精选的出色表现，混合型基金越来越引起投资者的注意。然而，令人尴尬的是，这类定位在非股票型、非债券型和货币型基金的混合型基金却迅速向股票型基金靠拢。
国金证券基金分析师张剑辉在接受《证券日报》记者采访时表示，国内的混合型基金多数属于中高风险品种，从仓位来看与股票型基金差距不是太大。相较于股票型基金而言，混合型基金的仓位更加灵活，这也意味着基金管理人拥有更多主动权，因此在选择该类基金进行投资时，不能仅从类别进行判断，一定要参考过往的操作历史。
业绩略胜股基一筹
今年前7个月，借助灵活的仓位策略，混合型基金总体表现优于股票型基金。根据WIND数据，截至7月27日，2010年以前成立的159只混合型基金（银河分类）2010年以来平均复权单位净值增长率为-9.45%，表现略好于标准股票型基金（2010年以前成立，共185只），后者年初以来平均单位净值缩水12.07%。
混合型基金内部业绩差距仍然很大。数据显示，今年以来，混合型基金中表现最好的嘉实主题精选与表现最差的招商核心价值之间的业绩差距为28.87%，略好于股票型基金首位32.16%的差距。
除了嘉实主题精选之外，另外4只混合型基金也有不俗表现，今年均取得了正收益。它们分别是东吴进取策略、嘉实增长、华夏策略精选和银河银泰理财，年初以来单位净值分别增长了3.27%、2.91%、1.26%和0.73%。
仓位首尾相差达93.58%
有趣的是，多数混合型基金继续向股基靠拢，平均仓位超过60%。根据WIND数据统计，截至2010年中期，159只混合型基金算术平均仓位为61.45%，超过股票型基金契约规定60%的仓位下限，后者6月末时平均仓位为74.3%。从仓位来看，多数混合型基金已经于股票型基金无异。
超过五成的混合类基金今年中期时仓位在60%以上。据统计，该类基金中，共有89只仓位在60%以上，其中仓位在80%-90%间的共有18只，在70%-80%之间共31只，仓位最高的交银稳健配置的仓位甚至高达93.73%，可媲美股票类基金中仓位排名第一的泰信优质生活，后者6月末时仓位为93.84%。
此外，混合型基金内部仓位差距也非常大。仓位最低的申万巴黎盛利配置与仓位最高的交银稳健配置仓位差异达93.58%。前者6月末时，仓位仅为0.15%。
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