| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2010年05月04日 10:12 |
作者： |
董华 |
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理财周报记者董华/文
据WIND资讯统计，2010年1月1日到4月27日为止，博时主题行业的复权单位净值增长率为-15.37%。位居跌幅最大的三只基金之一。而这也是最让人意外的一只基金，从历史业绩来看博时主题可谓佼佼者，在晨星3年和5年期评级中都是5星。
从去年三季度以来，上海汽车就成为了博时主题的第一大重仓股，到一季度末依然如此。但是上海汽车从今年以来股价大幅下跌，严重拖累了博时主题的业绩。而博时主题行业的第二大和第三大重仓股为美的电器和招商银行。数据显示，本次大跌的两周时间内，美的电器和招商银行的跌幅都超过了10%。
一季报显示，目前公司在金融保险方面的配置为20.55%，在房地产方面的配置为3.73%。在所有配置中，该基金配置最多是制造业和机械、设备、仪表等，制造业配置为44.2%，机械、设备、仪表的配置为30.5%。
对于一季度的配置，基金经理也有自己的说法。基金经理邓晓峰在季报中这样称：“在下跌过程中继续增持大盘蓝筹公司，我们减持了石化和采掘类公司，增加了银行(资讯论坛产品)保险、食品饮料、汽车及配件公司。对于估值偏高的中小盘公司，我们继续卖出。本基金的配置与市场热点完全不同，对于中小盘公司和地区热点炒作，我们采取彻底回避的态度。”
邓晓峰还表示：“中小盘公司不败的神话在继续，这些公司的市值与基本面完全不成比例。我们相信万有引力的存在，价值规律终将发生作用。我们相信基本的判断和常识。”
但是也许恰恰就是因为邓晓峰对中小盘的回避，才造成了公司业绩的落后，一季度大基金公司纷纷将宝押在大盘蓝筹的身上，期待风格轮换启动行情，然而市场风格转而不换，估值水平提升乏力。根据一季度基金公司披露的业绩报告，一季度最大的看点就是以大摩华鑫领先领跑的中小盘基金，所以不少押宝大蓝筹的公司现在只能“眼红”中小盘基金赚钱。
不过博时基金其他基金经理，如基金裕阳的周力和博时平衡的杨锐就对新兴产业表示出了较高的兴趣，业绩也相对较好。
博时策略混合基金、裕阳封闭基金基金经理周力表示：“观察眼下的A股市场，让我不禁想起上世纪末美国网络股与传统经济股票数年之间的迥然不同的市场表现。A股市场的机构投资者看来悲观一些:经济增速快，但产能利用率很高，通涨预期强烈，传统意义上的蓝筹股主要持有者——机构投资者间分歧不小；与此形成鲜明对比的是：以创业板为代表的新兴行业公司的表现，有类似上世纪末的网络股行情的特点。当然历史不会简单重复，当调控政策真的出来后，经济表现还是超出预期的话，蓝筹股也是会有机会的，我们相信全年市场的明星仍会是‘新兴经济+业绩高增长’这类公司。”
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