| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年02月01日 08:36 |
作者： |
赵学毅 |
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一月份，近八成A股股价出现下跌，基金重仓股也难逃厄运，整体表现输给大盘。在一片惨淡中，仍有部分重仓股逆势上涨为基金带来账面浮盈，但重仓持有这些强势股的基金却并没有因此实现正收益，调仓遭遇滑铁卢，令人扼腕。
三成基金重仓股逆势上涨
据本报《基金周刊》最新统计，截至1月29日收盘，可统计的股票型基金（剔除指数基金）重仓的369只股票中，有129只在一月份逆市上涨，占比达到35%。其中建信优势基金重仓的七匹狼表现最突出，股价月涨幅109%，持股市值由去年四季度末的1.18亿元增至一月末的2.47亿元，为建信优势贡献了1.29亿元的账面浮盈。除七匹狼外，基金重仓的贵航股份、鹏博士、天士力、罗普斯金、生益科技、鑫富药业等股票月涨幅均超过20%。
整体来看，去年四季度基金重仓股跑输大盘。369只基金重仓股去年四季度末总市值为20.88亿元，至1月29日总市值下降为18.89亿元，下降幅度达9.54%。而同期沪综指从3277点跌到了2989点，跌幅为8.78％。
8只股基持股增值未带动净值
基金的调仓步伐从来没有停止，每次大盘调整，都是基金布局的时点。寻找基金的操盘记录很难，但从基金重仓股市值变化与净值变动的对比，可发现基金的调仓情况。
据统计，目前仅有8只股票型基金因持有股票实现账面浮盈，但遗憾的是8只基金并没有因此实现正收益。具体来看，汇添富策略回报基金重仓股涨幅最大，前10只股票的持股市值由去年四季末的4118.57万元，增至目前的4433.69万元，市值增幅为7.65%；同期单位净值却下降4.44%。建信优势因持有的10大重仓股账面浮盈4030.91万元，投资收益率达2.63%，而同期基金单位净值下降6.84%。中邮核心优选持股市值占基金净值比例46.1%，一月份持股市值增值12738.6万元，但这也未能改变净值下挫5.23%的命运。此外，国富基金旗下的国富深化价值、国富弹性市值，东吴基金旗下的东吴双动力、东吴行业轮动，以及富国基金旗下的基金汉盛，均有类似情况。持股市值增长并没有为基金业绩带来福音。
除这种明显的对比外，还有不少基金持股市值略微下降，但同期净值出现大幅下滑，这也意味着基金不小心调仓失利。比如中邮核心成长、兴业社会责任两只基金，基金重仓持股市值一月份降幅均不足1%，但其基金净值超过4%。
银华领先、招商大盘调仓效果好
除调仓失利的基金外，也不乏有部分基金一月份调仓收到好的效果。比较明显的是银华领先策略、招商大盘蓝筹两只股票型基金。
数据显示，银华领先策略去年四季度末持仓市值2.57亿元，持仓占基金净值比例为37.01%。至1月29日，该基金持股市值仅为2.33亿元，持股市值大幅下降9.2%。而同期该基金单位净值仅下滑1.7%。该基金去年四季度成为全市场唯一一只涨幅超过30%的开基，净值增长率高达30.67%，稳坐四季度冠军宝座。
与银华领先策略并肩而行的还有招商大盘蓝筹，该基金去年四季度末持仓占基金净值比例为47.17%，至持仓市值由8.19亿元降至目前的7.52亿元，降幅8.22%，而同期基金单位净值下降3.16%。
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