受益商品普涨20只煤炭股涨超5% 机构扮演重要角色 |
| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年03月23日 09:42 |
作者： |
王小静 |
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受益商品普涨20只煤炭股涨超5% 今年合同煤炭价格或涨5%-10%
两市板块个股近期延续了普涨态势，煤炭板块接过有色金属的接力棒，成为最新领涨大旗。
基金成为这一波推动煤炭上涨的重要力量，然而多空对决相当惨烈。
周边市场的回暖，以及大宗商品的价格升温，都给煤炭板块带来了想象的空间。
20只煤炭股涨幅超5％
3月16日到3月19日四个交易日股市的天气比较晴朗。盘面一直红艳艳的艳阳天。
特别是3月19日，沪深两市昨日承接近期持续反弹势头，沪综指一度涨至2268.14点，最后涨42.03点或1.89%收报2265.76点，成功收复牛熊分界线2245点。深成指涨1.85%收报8622.47点，两市合计成交1945.8亿元，比前日略有放大。
而煤炭类股票在四天内上涨势头惊人。尤其是3月19日，一开盘便急速上攻。国阳新能（600348），潞安环能（601699），兰花科创（600123），恒源煤电（600971）等一线品种纷纷涨停。而超过5％涨幅的煤炭类个股则有20家。涨幅最小的安泰集团（600408）当日涨幅也达到了4.18％。
当日收盘时，煤炭行业涨幅达到6.84％领涨大盘，成交量958.3万，换手率也很高，达到6.97％。
在煤炭行业上涨的背后，机构扮演了重要的角色。
根据上交所披露的公开数据，单单是3月19日一天在潞安环能一只个股上，就充分显示出基金多空之间的赤膊之战。
数据显示，当日排在买入前五位的营业部之中，除了第四位是国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部以外，其余四家都是机构专用。排在第一位的买入6093万元。四家机构共计买入20742万元。而潞安环能全日总成交额为102919.78元，机构买入比重占20％以上。机构成为绝对的做多主力军。
同样，对潞安环能卖出的基金也不在少数。当日排在卖出前五位的营业部之中，有三家也都是机构专用。三家机构合计卖出了11867万元。总体上，多方稍稍占优。
内外双重因素：大宗商品普涨
煤炭订货会临近
"内外两方面因素都有吧。"对于煤炭类个股近期的大涨，上海一家基金公司总经理这样对理财周报的记者说。
在这位老总看来，国内A股的行情还是比较乐观。经过2月份的强势震荡整理，前期对于市场影响较大的年报预亏的负面预期以及2月份宏观经济数据的阴霾正逐渐退去。而财政部新规将目前国资背景的大非减持行为全部纳入规范范围的解读，这个信号也大大地化解了大非对于市场带来的减持压力，构成了极大的利好。两方面的内因给A股以强劲的上行动能。
"2月下旬以来国内直供电厂煤耗稳步上升、电厂和港口煤炭库存持续回落、煤价稳中有升的走势显示中国经济正在逐步向好的方面转化，在这种背景下国际煤炭订货会的召开将打开中国煤炭企业的发展空间。"从煤炭自身来看，浙商证券在3月19日发布的一份报告对煤炭大幅上涨做了解析。
浙商证券认为，从基本面来说，以华能、国电为首的购煤联盟前期已与澳洲、越南、印尼的一些煤企合作，并有部分煤炭合同订立，其中包括澳大利亚100万吨的煤源，六大电企给予此次购煤的底线是"采购400万吨"，"但没有上限"，具体合同将在首届国际煤炭订货会议上签署，这将为煤炭板块营造持续性利好的氛围。
"近期周边市场的持续走高，也使国内市场得到了动能。"中邮核心成长基金经理盛军对理财周报记者说。"外面比较阳光，国内就会更加灿烂。"
盛军认为，大宗商品的近期普涨，同时国际煤炭订货会即将召开，都是刺激煤炭板块全线飙升的重要原因。
数据显示，受美元大跌影响，3月19日国际期货品种全线上涨，纽约原油和伦敦铜分别突破每桶50美元和每吨4000美元。截至北京时间19日22：30，纽约商业交易所原油期货4月合约上涨1.39美元，每桶报于50.75美元；伦敦金属交易所三个月期铜上涨133.3美元，每吨报于3978.3美元，盘中最高达4020美元。
合同煤炭价格或涨5－10％
"中长期看来，我还是比较看好煤炭行业。"以上那位基金公司老总对记者说。
这位老总主要是从国内外能源供需方面看待这个问题。"中国是能源输入型的国家，很多能源都需要进口。"但是，"煤炭基本上可以自给自足。"并且，煤炭对石油有很强的替代作用。
盛军也强调，煤炭价格与原油价格走势正相关性很强，近期原油价格涨势不减，或给处于下降通道中的煤价一个向上的牵引力。
2009年3月以来，原油价格持续反弹，煤炭价格却依然低迷。而从历史数据来看，二者价格的明显背离不会持续很长时间。
光大证券最新发布的研究报告称，目前煤炭板块的估值隐含煤价下跌15％-20％左右，继续看好煤炭业。分析师认为，煤炭投资的逻辑在于"需求回升"，建议关注潞安环能、国阳新能（600348）、金牛能源（000937）和西山煤电（000983）等。
当然，也有分析师对煤炭行业的景气状况不太乐观。海通证券认为，2009年煤炭价格变化的幅度要显著收窄，不会出现去年的暴涨暴跌，全年波动的幅度在10％上下，季节性、区域性的煤炭价格波动依然会存在。短期内，煤炭价格仍有小幅向下的压力。
除了煤炭价格以外，对于煤炭的后期走势，以上基金公司总经理还认为，同煤炭的产业重组与并购预期，还有小煤炭复产进程也有一定程度的关联。
"对于产业重组和并购，目前还不能说得太准。"盛军说。但是，基本上会是一种"国进民退"的趋势。
此外，合同煤炭价格2009年依然会有5-10%的涨幅。由于冶金库存快速增加，钢材价格有调整压力，倒逼焦煤价格以及喷吹煤价格。季节性用煤淡季来临，3月下旬之后小煤矿的陆续生产以及合同煤炭价格谈拢之后大煤矿的正常生产，会打压市场动力煤。
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