| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年02月23日 07:42 |
作者： |
王斌 |
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《第一财经日报》统计发现，在去年10月以来的反弹行情中，排名前十的“龙头股”鲜有基金重仓股的身影。
据Wind资讯，从2008年10月28日A股市场调整最低点，至上周五收盘，两市A股累计涨幅超过200％的个股为12只，其中鲁信高新（600783.SH）累计上涨了269.56％，成为本轮反弹当之无愧的“龙头股”。然而，单独从基金去年四季报判断，本轮反弹中可知的有基金持有的“龙头股”，仅江苏国泰（002091.SZ）和中兵光电（600435.SH）2只。
统计显示，依据基金去年四季报，江苏国泰成为兴业社会责任基金中的第八大重仓股，后者持有江苏国泰220万股，占江苏国泰2.08％的流通股。而中兵光电年报则显示，截至2008年末，主力机构中共有2家基金持有中兵光电，持仓量总计295万股，占流通A股3.1%。其中，工银瑞信精选持有167.9万股、东吴嘉禾优势持有127.2万股，且依次分列中兵光电第六、第十大股东。
南京证券基金研究员杜轩告诉《第一财经日报》，本轮反弹龙头股大多数是中小盘股，其中还涉及部分题材股。对于基金经理而言，选股首先需要从设定的股票池中选取，而基金公司研究员数量相对较少，覆盖面可能仅仅覆盖于有代表性的公司，如此一来上述“龙头股”纳入的机会就更小。
按照申万行业划分，有六大板块基金算术平均持股比例超过了一成，其中地产、金融服务和医药生物均位列其中。
杜轩表示，市场的大幅回暖也带动了基金净值的大幅增加。未来判断基金重仓股需要从基金主要重仓的不同板块分析，基金传统的重仓板块主要是金融、有色、煤炭和医药板块。在前期反弹中，题材股炒作凶猛，而金融股表现不尽如人意，同医药板块一样，其防御性可能更强，而未来空间可能并不大。有色和煤炭板块由于前期炒作原因，未来回调的可能性更大。
事实上，基金重仓股的表现相比上述龙头股较为逊色。统计显示，基金去年四季报重仓持有的前十大个股中，东方电气（600875.SH）以累计102.91％的涨幅成为涨幅最大的重仓股，而盐湖钾肥（000792.SZ）甚至还累计下跌了35.8％，其中双汇发展（000895.SZ）等个股累计涨幅也低于三成。
对于接下来的表现，申万巴黎基金认为，随着国家产业振兴计划的推出，受益于该类振兴规划的股票估值将有所提升。比如医药、新能源、新技术等行业的股票，今年乃至将来的盈利增长确定性有所增加，此轮行情中的股价上升仅仅填平了原来的估值洼地。这对基金重仓股或许是一个利好。
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