| 来源： |
国都证券 |
发布时间： |
2009年01月19日 09:25 |
作者： |
苏昌景 |
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国都证券最新基金仓位监测结果数据显示，上周223支开放式基金平均仓位为69.40%，相对前周仓位66.43%变动2.97%。剔除上周股票市值变动因素影响，223支开放式基金相对前周主动增仓2.45%。
按照国都基金类型划分统计：各类型基金仓位，相对前周来均有所上升。其中股票型基金仓位68.70%，相对前周上升2.98%；混合型基金仓位38.31%，相对前周上升3.39%；指数型（非ETF）基金仓位92.46%，相对前周上升2.66%。剔除前周股票市值变动因素影响，股票型基金主动增仓2.44%，混合型基金主动增仓2.80%，指数型（非ETF）基金主动增仓2.43%。
按照晨星基金类型划分统计：相对前周，股票型基金仓位上升3.09%；积极配置型基金仓位上升2.56%；保守配置型基金仓位下降0.53%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动增仓2.59%，积极配置型基金主动增仓1.93%，保守配置型基金主动减仓1.01%。
按照以投资管理能力划分的基金公司分类统计：相对前周，一类基金公司主动增仓3.26%，二类基金公司主动增仓2.71%，三类基金公司主动增仓0.93%。总体来看，虽然基金公司之间的投资管理水平存在差异，但是上周基金公司采取了统一的仓位调整策略。
短期预期转好，但仍不统一：监测数据显示，上周各类型基金以及各等级基金公司的持仓水平均有所上升。主要原因在于：由于2008年12月M2增速、信贷增速出现超预期上升，以及市场传言12月份的发电量和工业增加值都出现一定程度回升，在宏观经济好于预期的推动下，基金对股票市场的预期也在好转。上周中长期债券收益率出现明显反弹，也反映出了市场预期转好情形下基金在大类资产配置方面的调整。虽然如此，但是基金对于未来经济趋势的判断依然存在分歧，上周主动减仓超过1%的基金有29支，主动加仓超过1%的有117支。
整体上中国经济仍处于下行周期的筑底过程中，我们认为近期基金大类资产配置依然会维持防御策略，将仓位控制在65%-69%左右徘徊。影响下周基金资产配置策略的会是即将公布的发电量、工业增加值、原材料价格等经济先行变量。
按照国都基金类型统计的仓位情况
基金 上周仓位估计 前周仓位估计 相对前周仓位变动 相对前周主动调仓 相对季报主动调仓 相对季报仓位变动 3季报披露仓位
类型
股票型 65.00% 67.22% -2.22% -1.07% 2.39% -3.31% 68.31%
混合型 32.07% 34.54% -2.46% -1.32% 0.19% -5.18% 37.26%
指数型 90.08% 89.97% 0.12% 0.56% 2.17% -0.25% 90.34%
全部 65.73% 67.81% -2.09% -0.98% 2.33% -3.18% 68.90%
基金
按照晨星基金类型统计的仓位情况
基金 上周仓位估计 前周仓位估计 相对前周仓位变动 相对前周主动调仓 相对季报主动调仓 相对季报仓位变动 3季报披露仓位
类型
股票型 69.79% 71.75% -1.97% -0.91% 2.97% -2.37% 72.16%
积极 48.20% 51.01% -2.80% -1.44% -0.78% -7.24% 55.44%
配置型
保守 16.09% 16.15% -0.06% 0.70% 1.37% -2.30% 18.39%
配置型
全部 65.73% 67.81% -2.09% -0.98% 2.33% -3.18% 68.90%
基金
数据来源：国都证券“基金大师”数量化分析系统、晨星
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