“第一财经·中国阳光私募基金排行榜”2013年第十期出炉
    第一财经研究院
    中国阳光私募基金数据中心/文
    今年的中国股市行情，如果不算11月初的下跌，整体特点是分化。尽管上证指数波澜不惊，但是以创业板为主的新兴产业股票却展现了一波气势恢宏的大牛市，几乎遍地都是翻几倍的股票。
    在这个背景下，今年的阳光私募基金似乎与这波行情有点失之交臂，并未从这轮局部牛市中获得理想的超额收益。一大批管理规模超过20亿元的阳光私募业绩有公募化的倾向。随着创业板调整行情的到来，阳光私募也将面临一次重要的挑战。
    近一个月：交易型私募业绩突出
    在2013年10月20日到11月20日的区间内，上证指数只从2191.85点涨到了2193.78点，千分之一的涨幅微乎其微。进入月榜统计的598个阳光私募产品，在这一个月的时间内，整体成绩不错，平均跑赢大盘2.15%。
    榜单显示，同威4期、尚雅2期和摩通1号取得了月度前三的佳绩，短短一个月分别跑赢大盘16.93、16.77和15.35个百分点，其单位净值分别为0.94、1.42、1.22元，产品成立日分别在2010年7月、2007年12月和2012年12月。
    除2期外，尚雅投资的其他几个产品本月也均位列月榜前列。月度业绩同样出色的还有重阳系列。重阳目标1期以跑赢大盘12.80个百分点，位列第六，其他几个产品如重阳10期、2期、1期、9期等产品也有上佳表现。
    整体看，142个私募产品跑输大盘，占比不到1/3，至今共计362只产品绝对净值亏损，占比六成。
    同期，891个偏股型公募基金的平均回报率为1.91%，略逊私募。单月业绩最好的三家基金是景顺长城内需增长基金、景顺长城内需增长贰号和富国天合稳健增长基金，获利率依次为11.24%、10.61%和10.17%，这其中尤其值得称道的是景顺长城的两个产品，规模相加接近150亿元，能够取得如此佳绩着实不易。
    近三个月：私募业绩有看点
    2013年7月到11月期间，上证指数从1992.65点走到2193.78点，涨幅10.1%，进入三个月统计的583个私募基金产品平均回报率为7.98%。
    统计期业绩前三分别是金城新价值成长1期、泽熙3期和同威4期，业绩增幅分别达到86.53%、44.17%和43.63%。合赢8、菁英时代系列、鼎萨1、云腾1、重阳系、尚雅系也有良好表现。
    另一方面，统计期依旧有72个产品的业绩回报为负值，占比12%。
    同期，828个股票型公募基金的平均回报率为8.08%，一方面是因为公募仓位的限制性规定在单边市中相对讨巧，另一方面也是仰仗于组合投资的配置质量。公募业绩最好的产品是华商大盘量化精选基金、海富通国策导向基金和兴全绿色投资基金，获利率分别为23.92%、21.25%和21.20%。
    今年以来：私募平均回报
    从去年年底的2168.35点到今年11月的2193.78点，上证指数走了一个N形。尽管指数绝对波动只有微乎其微的1.2%，但是以创业板为主的小市值股票还是演绎了一轮超级牛市。
    盘点榜单，进入同期统计的548个私募基金产品的平均回报率是18.54%，涨跌互现，冷暖交替。
    拔得头筹的是金城新价值成长1号，这是一个来自浙江的私募产品，掌舵人金贤昌，这个产品一度接近腰斩，靠短短3个月的交易，单位净值已拉回到了0.94元，年内也以96.24%的业绩增幅出挑。增幅第二强的是泽熙3期，获利率为67.80%；第三位是龙腾9期，回报率为65.37%。
    菁英时代1、鼎力价值成长1、鼎萨1、龙腾5产品今年以来的业绩增幅都达到或超过了60%。
    另一方面，同期74个产品业绩负增长，占比13.5%。其中达到-20%以上的产品分别是狮王1-2期、华夏中富1、鑫鹏1和海天2。
    今年以来的775个股票型公募基金的平均回报率为14.52%。前三分别是银河主题策略基金、中邮战略新兴产业基金和华宝兴业新兴产业基金，获利率分别为91.40%、83.41%和65.8%。
    四年来：强弱分化明显，整体回报不如定存
    四年来，上证指数从3003.95点缓步下跌到今年10月的2193.78点，跌幅26.97%，年化平均跌幅6.7%。
    进入统计的运作满四年的156个私募基金产品平均回报率是10.74%，尽管跑赢大盘，但是不及同期的定期储蓄利率。私募整体长期业绩分化严重，13个产品回报率超过50%，占比8.3%；40.6%的产品业绩增幅在10%~40%之间；44个产品亏损，占比28.4%，其中31个产品亏损幅度在两成以上。
    四年榜排名前三的私募基金是展博1期（103.33%）、云程泰增值1期（90.30%）、鼎峰成长1期（89.46%）。宏石、和聚、理成、博颐、世诚、朱雀、民森、景林、混沌等产品，长期业绩基本稳定在靠前的位置了。
    同期369个股票型公募基金平均回报率为3.38%，即每年回报率不足1%。业绩最好的三个产品是景顺长城内需增长1号、2号、银河行业增长基金，回报率分别为102.21%、95.44%和79.35% 。