| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年02月01日 07:49 |
作者： |
|
| |
博时固定收益部打造养老债基
博时天颐债券型投资基金将于1月31日起公开发售，这是2011年债基亚军所在团队——博时基金固定收益团队打造的第六只债券型基金。
股市不振、债市孱弱，2011年的市场可谓哀鸿遍野，连一向被视为避险港湾的债券基金也未能幸免于难。按照银河证券分类标准，64只普通债券型基金(二级)中，仅有9只取得正收益。其中博时宏观回报债券(A/B类)和博时宏观回报债券(C类)以3.22%和2.82%的收益率，分别将同类产品的亚军和季军收入囊中。
博时宏观回报债券基金的投资理念是自上而下做宏观分析，根据对宏观政策、利率走势的分析判断做债券类资产的轮动配置。2011年债券市场分化较为严重，利率产品表现不错，但信用产品调整较多，可转债更是被股票市场拖累，中信标普可转债指数全年下跌约12%。基金经理皮敏认为，无论是国内还是国外，经济调整的趋势还远没有结束，因此他将组合的股票与可转债配置维持在较低水平，并增加了长期国债的配置，为组合保住了正收益。
随着市场的持续不给力和投资者投资理念的日趋成熟，收益稳健的产品受到更多的关注。博时基金固定收益团队在2011年陆续推出了博时抗通胀增强回报基金、博时裕祥分级债券基金等以抗击通胀，力争为投资者提供稳健收益为投资目标的产品，以期为投资者实现“落袋为安”。
龙年伊始，博时基金固定收益团队推出具有养老金特征的博时天颐债券基金。据悉，该产品延续博时基金抗通胀系列产品的特色，将业绩比较基准设定为了“3年定期存款利率（税后）+1%”。此外，该产品在分红方面也颇有特色，在符合有关基金分红条件的前提下，该基金每年收益分配次数最多可达12次。
展望未来，博时基金固定收益团队认为，2012年经济的整体应该可能接近“L”型走势，经济增长放缓，实现“软着陆”，通胀趋势则可能回落，但长期通胀中枢会上移。为此，博时天颐债券拟任基金经理杨永光表示，他将采取稳健的投资策略，重点发挥现金头寸的使用效率，力争获取回购、短融等收益，稳扎稳打。同时更加注重风险控制，在大的震荡市背景下，做好止盈止损策略，及时兑现正收益。
基金名称博时天颐债券型证券投资基金基金代码A类：050023，C类：050123业绩比较基准三年期定期存款利率（税后）+1%。存续期间内，3年期定期存款利率随中国人民银行公布的利率水平的调整而调整。
投资策略在投资范围的约束下，通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，在固定收益类、权益类和流动性资产之间进行动态调整。固定收益主要运用期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、期权策略等，在控制组合风险的前提下，最大化预期收益。权益类投资主要选择带有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势特征，具备持续竞争力和成长力的企业作为投资标的。同时，持有部分流动性资产，应对流动性需求，并提供市场下跌时的净值保护。在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，同时强调稳健的投资风格，争取实现基金资产长期保值增值的目标，从而在一定程度上满足投资者未来养老费用的支出需求。
拟任基金经理杨永光先生，金融学硕士。2001年加入国海证券，超过10年从业经验，历任国海证券研究发展中心债券研究员、证券投资部投资经理、固定收益部高级投资经理、资产管理部高级投资经理、公司资产管理业务投资决策委员会成员。2011年3月加入博时基金管理有限公司，任固定收益部投资经理。
附注：以央行2011年7月6日公布的三年期定存利率5%为例，则该基金的业绩比较基准为6%，超过2011年通货膨胀率。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
