| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年08月15日 08:19 |
作者： |
潘圣韬 |
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⊙记者 潘圣韬 ○编辑 朱绍勇
近来，一类同时投资于股票市场和股指期货市场的指数中性产品在私募界日渐盛行。而经过一段时间的运作，此类产品在震荡市中的优势也在回报率中体现出来。
很多从事量化投资的私募基金管理人在上半年涌现。或许他们已经在市场中“默默”研发了很多年，但此前量化对冲策略一直没有成为市场的“关键字”，直到国内股指期货推出大约半年多之后，才逐步得到市场的广泛关注。
在国内具备操作对冲策略的环境后，一些国内知名阳光私募也很快进入了量化对冲策略的行列。以今年4月朱雀投资设立的“平安财富?朱雀丁远指数中性集合信托计划”为例，该产品采用量化选股技术，并运用股指期货进行beta对冲，追求alpha收益。
该产品开立股票及股指期货账户后，于2011年5月23日正式运作。截至2011年7月31，产品累计收益率为3.32%（扣费前），同期沪深300指数下跌5.16%，产品超额收益为7.48%，高于同期私募基金平均水平。
据朱雀投资相关负责人介绍，平安财富?朱雀丁远指数中性产品同时投资于股票市场和股指期货市场，利用财务指标和数量化工具筛选出主业清晰、财务风险低、业绩增长稳定的上市公司，并构建股票现货组合。同时利用股指期货对冲市场风险，力争在多种市场环境下为投资者创造持续稳定的收益。
另外，此类产品预期风险中性偏低，低于权益类金融工具，略高于债券类金融工具，具有较高的风险回报。
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