鹏华基金·鹏友会“鹏友一生一起富”是鹏华基金2011年发起的鹏友会客户服务系列活动。作为一家注重长期稳健投资回报并高度关注持有人利益的资产管理公司，鹏华基金致力于为持有人及合作伙伴提供与投研团队直面沟通的平台，实现基金管理人与基金持有人的充分互动，以增强持有人对基金产品的了解、引导持有人对基金业绩表现的客观认识、加深持有人对基金经理投资风格的理解，从而提高持有人对基金的认同感，并建议投资者选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品。

　　鹏华基金秉承360度了解客户和服务客户的理念，旨在为日益成熟的基金持有人和合作伙伴提供更多的增值服务，通过鹏友会“鹏友一生一起富”活动，让基金持有人和合作伙伴充分了解鹏华旗下产品的投资风格和投资思路，理解鹏华投研团队的投资理念，从而提升投资体验。

　　2011年7月16日，鹏华基金·鹏友会“鹏友一生一起富”——股债搭配下半年基金投资分享会活动在广州举行。适逢鹏华价值基金成立五周年，鹏华基金基金管理部总经理、鹏华价值优势基金经理程世杰回顾了五年来的投资历程，并分享下半年股票市场投资策略。鹏华基金固定收益部总经理、鹏华货币及鹏华丰盛债券基金经理初冬介绍了鹏华固定收益团队及其投资理念，并分享了下半年债券市场投资思路。活动邀请了部分鹏华基金持有人和渠道合作伙伴分享基金投资经历，并与基金经理交流探讨下半年投资策略。

　　鹏华基金程世杰：下半年股市或将呈现波段性投资机会

　　鹏华基金基金管理部总经理、鹏华价值优势基金经理程世杰回顾了上半年的投资情况。他认为鹏华价值优势坚持了价值投资的风格，当市场风格转化的时候基金业绩就开始有所表现。

　　程世杰认为在股票市场上有三种赚钱方式：一种是价值投资，其基本的理念是要克服人性弱点，在所有人恐慌的时候你敢去买，当所有人都特别贪婪的时候，敢把股票卖出去。另外一种方式是分享公司成长的投资，本质也是价值投资，是以基本面为投资导向分享企业成长，其投资逻辑在于，对一些有发展前景、利润能够随着时间不断扩大的公司，企业价值会推动公司股价肯定不断增长。第三种方式则是技术分析或者趋势交易。相对而言，鹏华基金的优势在前两项，当企业被低估的时候敢于去买，做企业价值发现者；另外及时识别成长股，把有价值的企业在成长过程中尽早识别出来，尽早重仓投资，投资思路不受一些短期波动影响，分享企业成长。程世杰表示，未来会把精力放在寻找好的成长股、好的优秀企业方面。

　　总体而言，基金经理程世杰认为下半年市场有波段性的投资机会，但可能不会有系统性机会，在一段时间里市场或将呈现一个震荡行情。在这样一个阶段，一方面要选好公司，另一方面就是做一些波段操作获取收益，在一些股票跌的比较多的时候敢买一些，在市场涨起来的时候敢卖掉一些。

　　程世杰还表示，基金投资作为一种工具，投资者需要花时间加深对基金行业理解，提高对基金投资风险的控制。市场上有各种各样的赚钱方式，投资者需要选择适合自己的方式。投资者要逐渐地了解到基金经理的投资理念和投资风格，每种投资总有某段时间适合这个市场，基金投资者需要选择符合自身预期的基金经理的产品。

　　鹏华基金初冬：债券收益率仍处于历史较高水平

　　鹏华基金固定收益部总经理、鹏华货币及鹏华丰盛债券基金经理初冬介绍了鹏华固定收益团队及其投资理念，并分享了下半年债券市场投资思路。

　　当谈及目前的市场看法时，初冬表示从上半年宏观数据来看，GDP仍保持较好增长，而三季度CPI可能依然会在较高水平徘徊。最近几次上调存款准备金对市场资金面影响已经非常大，初冬认为已经处于流动性的临界点状态。虽不排除可能会加息，但存款准备金率上调和加息空间或比较有限，因为实体经济承受能力比较有限。

　　从债券市场角度来看，今年上半年债券市场收益率有所上升，金融债、信用债收益率基本上处在近几年高位，国债相对稳定一些。在高通胀的加息预期中，市场都不敢买的时候，其实可能是债券比较好的投资时机。从过往历史看，还没有出现过控制不住通胀的现象。债券收益率水平处于历史比较高水平，债券市场蕴含着比较好的投资机会。随着政策收紧，经济增速下降，通胀水平有所下降，过去买的债券，对收益率的要求也会下降，从而表现出来竞价上涨。这样债券除了票息收入，还会有价格差的收益，而债券基金的操作空间会相对宽松。

　　同时，基金经理初冬还向投资者分析了不同种类债券基金的风险收益水平。一级债基通常是一级市场申购新股加上债券市场投资；二级债基有20%可以主动配置股票，承受的风险会比一级债基相对大一点，但是可能整体回报比一级债基更高一些，更适合愿意承担一点风险的投资人。

　　鹏华基金鹏友会“鹏友一生一起富”搭建多方深度沟通的平台

　　鹏华基金鹏友会“鹏友一生一起富”系列活动旨在为基金管理人、基金持有人及合作伙伴搭建一个多方平等对话的深度沟通平台。

　　此次活动邀请了基金经理、基金持有人、合作伙伴、资深媒体及其他个人投资者共同参加，使基金市场中各参与主体相聚一堂，形成多方参与、平等对话的平台。活动中，参与各方以平等开放的心态进行了深入交流。基金经理客观回顾基金业绩，解答投资者对基金业绩变动的疑惑，并向投资者介绍自己的投资思路与投资风格；鹏华基金持有人分享了自己的基金投资经验，告知其他投资者如何通过基金投资工具来战胜通胀；鹏华基金合作伙伴介绍了目前市场上新基金发行中存在的制度性问题，希望能够尽快完善基金评价体系为投资者选取合适的基金产品；基金行业资深媒体则就目前基金行业的舆论导向与众投资者进行分享。各方通过坦诚布公地沟通，向投资者传递整个行业链条的现状，并引导投资者走向成熟投资。

　　众多与会投资者也就自己感兴趣的问题与基金经理进行了深入探讨。有投资者咨询基金投资的时机问题，鹏华价值优势基金经理程世杰表示，基金投资者需要有个平和的心态，在市场跌的时候多买一点，涨的时候可以保守一点，通过这种方式长期看也不会吃亏。如果把握不了市场时点，定投是一种更为合适的基金投资方式，长期看也或有比较好的回报，但一定要越跌越坚持。

　　就股票与债券投资搭配比例问题，投资者易先生介绍了一个简单易行的计算公式：用80减去投资者的年龄，得出的数值基本上就是投资者可投资权益类资产的最大比例，剩下的资产就可以考虑投资固定收益类产品。比如投资者50岁，投资权益类资产不要超过30%。鹏华基金固定收益部总经理初冬建议，随着年龄增长、财富增长，配置债券比例相应要提高一些，因为这部分的投资风格相对比较稳定。

　　鹏华基金持有人李亚中先生也分享了他的基金投资经验。作为一个拥有17年股票投资经验和7年基金投资经验的投资者，李先生认为长期而言，基金公司的投资收益相对散户还是好一些，长期来看投资基金赚取的是超过市场平均水平的收益。李先生表示不管买基金还是买股票，一定是有好心态才成，不能有一夜暴富心态，不急躁，不追涨杀跌，事实也证明频繁买和赎的收益不如长期持有。

　　不少投资者表示，此次投资理财分享会比一般的投资交流会效果好很多，通过这样多方位的角度介绍，让他对整个基金行业有了深入的了解，也引发了他对自身投资预期的思考，未来要选择适合自己的基金投资品种。还有投资者对鹏华基金这种客户服务的理念高度认同，不吹嘘自己的业绩，而是能够平等地与投资者交流，真正做到了为投资者着想。

　　根据银河证券数据显示，截至6月30日鹏华价值优势以6.58%的净值增长率位居股基榜眼，鹏华丰收债基以2.01%的净值增长率位居二级债基探花。在今年上半年大盘下挫的形势下，鹏华旗下股票型、债券型基金都取得了良好的业绩，着实不易。