| 来源： |
投资者报 |
发布时间： |
2011年05月03日 11:19 |
作者： |
刘宗源 |
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《投资者报》研究员 刘宗源
说起基金被动管理，大部分投资者最先想到的一定是指数型基金。基金经理按照指数的成份股，构建基金的投资组合，因此指数基金的业绩与市场表现基本保持一致，行情好的时候，投资者能赚钱，反之则赔钱。
其实，市场上还有一类被动管理的基金，那就是量化基金。与指数基金不同的是，该基金在被动之前，加入了基金经理的不少主动成分。
近一年表现最好的量化基金是长盛量化红利，获得了11.48%的收益率。
量化投资成未来趋势
量化基金充分发挥人脑和电脑的优势，将定性和定量更好地结合在一起，以得到最优的策略。借助模型通常也可以避免投资过程中的情绪化行为。
量化投资已成为未来的发展趋势。从1970年定量投资在海外全部投资中占比为零，到2009年定量投资在全部投资产品中的份额中占30%以上，量化投资已经成为全球基金业的主流投资方法之一。
国内量化基金投资刚刚起步，截至目前，从基金合约和基金名称分析，做量化投资的基金仅有8只，分别是长盛量化红利策略、南方策略优化、中海量化策略、长信量化先锋、华泰柏瑞量化先行、上投摩根阿尔法、嘉实量化阿尔法、华商动态阿尔法。
一季度收益领先
量化基金的优势在今年一季度体现得比较明显。据《投资者报》数据研究部统计，今年一季度，8只量化基金的收益率远远高于偏股型基金的平均水平。这8只基金的平均收益率为-0.58%，而偏股型基金的平均收益率为-1.97%。截至目前（4月27日），差距依然存在。
一季度，虽然上证指数上涨了4.3%，但是仅有三成的基金获得了正收益，而量化基金获得正收益的比例达五成。
成立满一年的量化基金今年一季度收益率前三名是南方策略优化、中海量化策略和长盛量化红利策略，分别为2.67%、2.16%和1.9%；长信量化先锋去年11月成立，一季度也获得了2%的收益率。
从整体排名看，量化基金也优势明显，8只基金有6只业绩位居偏股型基金的前1/3。在238只股票型基金的业绩排名中，南方策略优化、中海量化策略、长信量化先锋、长盛量化红利策略、上投摩根阿尔法和华泰柏瑞量化先行分别排名第13、第16、第18、第22、第60和第68。
量化基金不仅今年一季度表现不俗，近一年业绩也位居前列。
近一年表现最好的3只量化基金分别是长盛量化红利、中海量化策略和华商动态阿尔法，分别获得了11.48%、7.2%和6.87%的收益率，在同期的200只股票型基金中，分别位居第29、第41和第66名。
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