| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年04月13日 08:20 |
作者： |
龚小磊 |
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十年可以缔造多少辉煌？十年，各家少男少女长大成人；十年，中国资本市场从无到有，从初创探索步入规范发展；十年，在中国经济这片鲜活的土壤上，不断有企业在各行各业获得成功。十年是个里程碑。
4月17日，易方达基金管理有限公司将迎来它的十周岁生日。十年来易方达不断为持有人创造良好回报，以专业、绩优的品牌口碑赢得了市场广泛认可，成为中国领先的综合性资产管理公司。
作为国内“第十一家”成立的基金公司，经过十年努力，易方达逐渐脱颖而出，稳居中国前三大基金公司之列。截至2010年底，管理资产总规模近2000亿元，为遍布全国的近900多万个人和机构客户提供投资管理服务，旗下基金累计分红已超过450亿元。
很多人想知道：易方达成功的原因是什么？易方达基金总裁叶俊英先生不认为有什么特别的“秘诀”，他首先很郑重地表达了感恩之情：十年来易方达所取得的发展，离不开监管部门、银行、券商及社会各界的关心支持，更离不开广大投资者的厚爱和不离不弃。因此，易方达一直怀着感恩的心情，用专业的理财服务和优秀的业绩回报投资者。
“‘天地所以能长且久者，以其不自生，故能长生。’归根结底，基金公司的发展取决于对投资者的服务，取决于其提供的产品和服务对投资者有没有吸引力和竞争力，核心是要给投资者带来实实在在的投资回报，让投资者能够稳定地持续地赚到钱。”叶俊英总裁表示，“如果说我们自己有什么体会的话，那就是十年来，易方达基金始终将投资者利益放在第一位，以诚信和业绩立足，以稳健的风格赢得了投资者的支持。”
创业梦：
“帮助普通人赚钱”
易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日。此前经历了大约两年的筹建阶段，缘起是中国证监会为规范发展共同基金行业，要求清理广东地区6只“联网投资基金”，易方达公司筹备组牵头负责此项目，后来在6只老基金基础上形成了科汇、科讯、科翔三只封闭式基金，并于2001年8月2日在上海和深圳交易所上市交易，成为易方达创业之初的根基。易方达基金高管团队向记者回忆了创业过程，点点滴滴感人至深，折射出一个时代的缩影。
1999年易方达开始筹建的时候，整个基金行业的资产规模是603.2亿，恰如现在一家中型资产管理公司的水准。2001年易方达成立之初的家底是24亿份。翌年，科瑞基金成立，公司资产达到54亿。当时一位员工曾惊呼：这么多钱！没曾想，十年后公司资产会近2000亿。
最初的6人创始团队都是来自证券行业的资深从业者，却放弃了在券商等大机构已经成熟的大平台，投身到共同基金这个全新行业中。他们坦承，当年对基金行业的认知也很模糊，并不都像人们想象的那样，在十年前就看清了一个朝阳行业的巨大机会，当时多少都是抱着“想做点事，想帮助普通人赚钱”这个朴素的想法去的。
怀着共同的梦想，易方达人走到了一起。直至如今，叶俊英总裁仍愿以“理想主义者”自我定位，当初的创始团队也成为了业内最稳定的高管团队之一。他们仍然饱含着创业时的激情，这样的工作态度也引导全公司形成了良好的风气，在成熟的公司制度之下，保持了难得的创业氛围。
易之路：
基金业十年样本
2001至2011年是中国资本市场高速发展的十年，从制度建设到市场容量都产生了原子级裂变。这十年间，易方达从无到有，从小到大，逐步发展成为国内领先的基金管理公司，其高速成长的十年堪称记录中国共同基金业起步十年的典型样本。
十年来，赶上了开放式基金大发展的头班车，2002年易方达旗下首只开放式基金平稳增长的募集使得公司规模突破百亿；
经历了2003年到2005年漫漫熊市，易方达以“价值投资”理念立足，多只基金大放异彩排名领先，公司管理规模发展到400亿元以上；
经历了股权分置改革奠定的2007年大牛市，多年的苦练内功、厚积薄发使得易方达公募管理规模一下子突破1700亿元，跻身“千亿俱乐部”，基金业“第一阵营”的前五大公司也在那年分化出来；
继而经历了2008年金融危机和中国经济结构转型带来的阵痛，易方达稳步发展，在2009年成为第二大基金公司，如今管理规模一直保持行业前三大公司之列。中国基金行业第一个慈善基金会“广东省易方达教育基金会”也在那一年开始了正式运作。
大浪淘沙见真金，如今的易方达已褪去了后起之秀的青涩，在公众面前逐渐展现出成熟、自信、从容、大度的风采，并稳固地树立起一个具有社会责任感和企业公民意识的金融机构的良好形象。
截至2010年12月31日，易方达资产管理总规模近2000亿元。旗下管理着23只开放式基金、1只封闭式基金；专户方面已有数十个“一对一”和“一对多”项目投入运作；企业年金方面，已与近70家企业签订年金管理协议，覆盖员工人数近400万人。
目前，易方达已具备社保基金管理、企业年金管理、特定客户资产管理、特定境外机构投资等各种业务资质，建立了全方位的资产管理业务体系；并建立了丰富的产品线，具有管理运作股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、增强指数基金、纯指数基金、ETF、QDII等各类产品的经验，能够为投资者提供不同风格特点、不同风险收益特征的理财产品。
竞争力：
价值投资创造巨大价值
十年来，资本市场大开大合、大起大落。是什么原因造就了群星璀璨的“易系”基金在嬗变的环境和激烈的竞争中脱颖而出？
根据天相统计，截至2010年12月31日，全市场累计净值仍保持在4元以上的基金（含封闭式）共有40只，易方达独占6只，为所有基金公司之最。早期成立的几只老基金如今收益骄人，截至2010年底，科汇、科翔、策略成长、积极成长、科讯、科瑞成立以来的累计净值已分别达到5.58元、5.50元、4.921元、4.53元、4.30元、4.10元。
自2003年度首届金牛基金奖评选以来，到2010年度，易方达先后6次获得“金牛基金管理公司”称号，旗下基金18次获得“金牛基金”奖。此外，易方达旗下单只基金也曾多次获晨星奖，深证100ETF、策略成长、科翔及平稳增长等基金均榜上有名。
支撑亮眼业绩的是积十年之力练就的“内功”，易方达曾在国内机构中率先倡导和实践价值投资理念，奠定了作为老牌选股公司的特色和优势。基金首席投资官陈志民介绍，在主动股票投资上，易方达一贯坚持价值投资理念。自成立伊始，公司始终相信，从长期来看影响股票价格波动的是企业的业绩，投资于“具有核心竞争力和持续业绩增长能力的行业领先型公司”及“基本面发生重大好转、股价尚未反映其变化的行业领先型公司”，可获得超过市场平均回报的收益。
随着国内投资者的日益成熟，固定收益类产品也逐渐进入很多散户的配置考虑中并在2011年初大受热捧。易方达固定收益投资整体业绩一直居于行业领先地位。旗下成立超过一年的两只债券基金、一只货币基金在过去每个自然年度均保持同类基金前1/3排名（根据银河分类），其中增强回报和稳健收益两只债券基金成立以来的年均收益率（算术平均）均达到10%左右，作为固定收益产品非常具有吸引力。
“我们力求以宏观研究为基础，运用期限结构分析、利差分析和信用分析构建期限和类属配置，实现超越长期通胀水平的持续稳定收益。”固定收益投资总监马骏表示。
独立于公募投资之外，易方达还组建了实力强大的专户投资团队。易方达专户投资由资深投资人肖坚领衔，他曾是国内获晨星奖最多的基金经理之一，此外十余位经验丰富的专户投资经理各司其职、各有所长，研究方面还有公司长于选股的投研平台给予全方位支持。肖坚介绍，易方达专户投资以选股见长，采取灵活配置策略；年金投资发挥“稳健而不保守”的投资风格；“一对一”和“一对多”投资发挥“积极而不激进”的投资风格——这是一套带有止损机制和安全垫保护的积极配置型组合投资风格，在实践中取得了良好的投资效果。
经过近5年的投资运作，易方达旗下多个年金账户在同类年金历年业绩排名中名列第一，其中包括银行、电力等多个行业的大型国企。此外已有数十个“一对一”和“一对多”项目投入运作，后续产品正不断开发面市。
从制度层面讲，易方达的投资业绩一直保持持续稳定并处于行业领先水平，得益于其形成并一直坚持的科学投资理念和严格执行的投资流程，以及初步形成的特点和优势。经过近十年的磨合，易方达投研队伍里渐渐形成一种文化氛围，即自由、开放和坦诚，投研团队内部尊重个人研究又不迷信权威。基金首席投资官陈志民笑言，有时候，因为一只股票，资历年轻的研究员敢于向“老江湖”挑战，经常会有后者被说服的结果出现。只有投资理念不受束缚，才能不断升级，才能适应时代的变迁，才能像易方达的格言一样，“在长跑中胜出”。
理念：
坚持长期业绩导向
彼得.林奇有云：“个别投资人的优势在于他没有时间压力，可以仔细思考，等待最好时机。如果要他每星期或每个月都要买卖股票，他肯定会发疯的。”公募基金经理就是这样，常常为买卖股票所累、为追逐排名所累，累到头却未必能令基金获得更多收益。
而易方达的基金经理相对来说“幸福”一些。陈志民表示，因为不希望引导基金经理过于注重短期排名而造成投资上的短视或基金收益的潜在损失，易方达在每年的业绩考核中引入了长期考核机制。
这样的制度给基金经理进行长期投资布局提供了良好空间。比如规模超过200亿元的大基金易方达价值成长，基金经理潘峰在2008年底市场还存在普遍恐慌时，作出了正确的前瞻性判断，提前加仓布局，在2009年取得了同类型冠军、开放式基金前十名的好成绩。
固定收益投资总监马骏告诉记者，他在股市和债市多年的投资经验是：不要为了争一时排名而偏离均衡配置。“长期偏离均衡配置而又能每年都跑在很前面的基金经理,市场里只有极个别特例。”易方达倾向于可持续发展的路径：如果你每一年都能跑在前1/3、1/4,那么长期下来你的收益就能超越大多数人。
在这个“幸福”的制度下工作，优秀基金经理感觉如鱼得水。“很多时候我可以从长期着眼去考虑配置,并且抵制一些高风险产品的诱惑，这样反而对大波段的判断更加精准,操作的时候心理压力也比较小、更放得开一些。”易方达增强回报基金经理钟鸣远说。增强回报成立近三年，当前一年以来、两年以来的收益率持续领跑一级债基。
开拓：
以创新推动业务发展
易方达自成立以来一直致力于业务创新，紧跟行业变迁和市场容量的发展节奏，由此成长为国内领先的综合性资产管理公司。
在过去十年中，这家公司不断向前奔跑，在创新业务方面创下了多个“第一个”、“第一名”：
2001年成立之初在国内基金公司中率先实行了独立董事制度，在中国证监会组织的开业评议会上受到了一致好评；2004年获得社保基金管理人资格；
2006年3月签下基金行业的“企业年金第一单”合同，同年6月投下行业的“企业年金入市第一单”；
2008年成为最早在香港开设分支机构的两家基金公司之一，率先迈出了中国基金公司走向国际化的步伐；
2009年易方达香港子公司在港发行了首只对冲基金产品，这是国内共同基金业发行的第一只对冲基金，同年易方达还发行了深证100ETF联接基金，是国内首批联接基金之一；
2010年以“一对一”合同形式签下了中国基金业在A股市场的第一只对冲产品；翌年又推出了旗下首只“一对多”对冲基金；
2011年4月，现正发行的易方达黄金主题基金是国内第一只主动型黄金基金，这只基金兼具多种创新特色，由海外归来的著名投资人王红欣（Charles Wang）带领的易方达香港子公司投资团队正在倾力开拓海外投资业务。
目前，易方达已经打造出国内领先的“指数投资专家”的平台。易方达已是国内管理指数基金规模最大的公司，如今旗下已具备了包括“深证100”、“沪深300”、“上证50”、“上证中盘”等指数在内的完整产品线，全面覆盖大、中、小盘市场。2010年以来，易方达又新获得了一批优质、稀缺指数的开发授权，其中包括创业板指数、香港恒生国企指数等，足显其布局深意。易方达也于刚刚结束的2011年“金牛奖”颁奖典礼上获得“被动投资金牛基金公司”称号。
在被动指数投资方面，易方达强调团队化、精细化、系统化、制度化管理，控制运作风险，为投资者提供标准、透明的指数投资工具。公司专门成立了“指数与量化投资部”，团队阵容强大、业绩优异。由林飞管理的深证100ETF作为完全被动型指数基金，是全市场年化跟踪误差最小的基金之一，2009年更是指数基金收益冠军。天相数据显示，2006年以来（2006年4月24日深100ETF建仓完毕至2010年11月8日），历经了熊市、牛市、震荡市，深证100ETF领跑同期所有指数基金，其同期累计净值增长率达313.56%，大幅超越同期上证综指的123%涨幅。同样由林飞管理的增强型指数基金易方达上证50，自成立6年多以来（截至2010年底）相对其标的指数上证50，已拥有高达53.43%的累计超额收益。
基金行业发展日新月异，易方达一线业务不断“向前冲”，也得益于中后台运作支持部门（比如风险控制、核算估值、资金清算、注册登记、IT系统等）的强力后援。易方达众多中后台部门在研究开发方面也走在行业前列。投资风险管理部自主开发了一套用于事后风险绩效评估的系统，其功能全、速度快、计算结果准确，获得了广泛好评。公司中后台各部门一方面以勤勉合规、认真尽责的态度完成了大量日常工作，一方面不断地反思校验，根据新产品新业务不断改进制度和流程建设，在动态发展中有效确保了公司运作的合规稳健。
电子商务也是易方达的“特长”之一。为满足投资者的需要，易方达在2004年就推出了网上基金直销业务，是国内最早开通网上直销、电话交易的基金公司之一。随着系统的不断升级改进，易方达基金电子交易平台已经全面支持10多种银行卡7×24小时在线交易，2010年网上直销还“与时俱进”开通了第三方支付服务。易方达电子交易系统稳定、功能完善、便捷高效、操作方便，深受广大投资者的欢迎，从开通至今屡获各类大奖，其客户数与保有市值一直处在行业领先地位。
基业长青：
风险控制是生命线
强大的核心竞争力离不开完善的内部管理。如今易方达已建立了健全有效的内部控制与风险管理体系，公司开业十年来，坚持合规经营，并努力以稳健、务实、审慎的日常风控工作将风险防范于未然，赢得了监管部门、业内同行和客户的普遍认可。
易方达强调风险管理职责必须落实到每一个部门、每一个岗位、每一个业务环节。公司按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险管理嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
为了加强对投资风险的控制，易方达还于2010年特别成立了独立于监察稽核部门和投资部门的投资风险管理部。易方达强调对投资风险进行事前、事中、事后的全过程控制和管理。
基金公司的资金往来庞大，涉及与众多代销机构和直销客户之间销售款项的集中结算以及银行账户的管理，一般投资人可能很难想象，易方达资金清算方面的收支业务，最高峰时一年超过60万笔，总金额超过6100亿元。而且，易方达旗下产品众多，核算部门人均负责估值核算的账户数在整个行业居于前列，近900万持有人的注册登记业务也时时考验着注册登记系统。
这一切每天都在易方达高效地运转着，而几个后台部门提出的业务目标竟是“零差错”。比如易方达注册登记部已经长期保持了“持续零差错”的纪录，本着“追求卓越”的工作态度积极实践着易方达“对持有人负责任”的承诺。
财富传教士：
明明白白卖基金、踏踏实实做服务
“第十一家”易方达后来居上，资产规模快速发展，主管市场的常务副总裁刘晓艳也被业内赞为“最能卖基金的女人”。但她更愿意把自己称为财富的“传教士”，在她看来，卖基金主要做的是把产品给投资者讲清楚，实实在在传播理财的理念和方法。
她强调，“对客户负责任”是易方达从始至终坚持的原则。就像2007年不在看不清楚的时候发QDII、不在市场高位做大比例拆分一样，这个原则贯穿在营销工作的每一个环节中。
如今公募基金已经成为一个大众化的产品，易方达每卖一只产品更要花大量精力去给银行和客户讲课，常常为发一只基金在一个月内要做上千场培训，目的是为尽可能帮助投资者做到明明白白买基金。“我们希望把易方达的理念跟客户讲清楚，把产品的特点甚至弱点都跟客户讲清楚。”
作为服务行业企业，易方达深知客户服务是产品质量不可或缺的一部分，十年来也在客服系统中不断地完善和开发。易方达客服秉持“立足长远，专业服务，努力实现持有人利益最大化，真诚地对待每一位客户”的原则，为客户提供专业、快速、细致、持续的高质量服务。
目前易方达已建立了多层次的客户服务体系，提供人工电话咨询服务、24小时“不打烊”的网络在线客服、7×24小时账户查询服务、形式多样的账单服务、交易类服务、市场类服务、信息类服务等，让客户可以及时了解基金动态和理财知识。此外还经常举办形式丰富的投资交流、有奖互动活动。
今年是易方达成立十周年，为了回馈投资者的信任和支持，易方达将在多个城市举办针对客户的“明星基金经理巡讲”，由易方达旗下明星基金经理面对面地与投资者交流理财方法，让客户直接了解自己的理念，为客户答疑解惑，做好客户服务。
企业文化：
以人为本，“和谐易方达”
不是“老十家”，也不是银行系；不在北京，也不在沪深两地；不是央企控股，也不是中外合资。但他成为了易方达。
很多人都想知道：到底是什么因素造就了易方达人的超强战斗力？
答案是见仁见智的。无论从什么角度看，这都是一家令人向往的公司：公司高管的深远智慧，广州企业的低调务实、自然轻松，简单和谐的工作环境，专业求实的业务氛围，人性化的管理方式，良好的福利制度……种种好处都让同业人士羡慕不已。券商研究显示，易方达旗下基金经理的流失率是行业最低公司之一，香港媒体亦惊赞：如王红欣(Charles Wang)这般在美国驻足逾15年的资深投资人，因受到易方达“包容稳健的企业文化”吸引等原因，近期也“回流”到内地。
记者试图为易方达文化寻找一个标签，总裁叶俊英说“持信、抱朴、存谐、潜修”（源自《道德经》“见素抱朴”），常务副总裁刘晓艳说“尊重每一个员工”，员工们说“低调、务实”。表述不同，意思相似，都包含道法自然、以人为本的管理风格。
“立国之道，尚礼义不尚权谋；根本之图，在人心不在技艺。”叶俊英总裁引用了一句古语解释“以人为本”的管理思路。他说，基金业是人的事业，人始终是公司的核心竞争力，要始终牢记，人力资本是公司最宝贵的资源，要尊重人、激励人。
他表示，易方达十年的发展，关键在于坚持在规范的前提下，依靠诚信、专业、稳定、合作的团队，实现持续稳健发展的经营理念；易方达十年的发展，还在于在股东、董事会、管理层、全体员工各层次形成了和谐的良性关系，全体易方达人上下一心，齐心协力，通力合作，努力拼搏，创造性开展工作。
证券界专家来易方达考察时，曾将其特点概括为“和谐易方达”，一句道出这家公司得以平稳较快发展的真谛。叶俊英总裁也表示，公司历经十年打造的诚信、专业、稳定、合作的团队，已经是、并将继续是公司发展最宝贵力量和财富。
心声：
感恩十年回报社会
作为一家经营成功的企业，易方达在实现商业价值的同时，也积极回报社会，叶俊英总裁长期热衷教育公益事业，一直将此作为毕生一大夙愿去努力。2007年11月，易方达基金终于发起成立了中国基金行业第一个慈善基金会“广东省易方达教育基金会”，每年按不超过年度利润总额的5％向基金会注资。基金会成立至今资产总值已超过1亿元。
广东省易方达教育基金会主要资助对象为贫困大学生，成立至今共资助了中山大学、华南理工大学等10所高校学生4130人次，资助经费超过1385万元；这是一项常年资助，学校范围和对象还在逐年扩大。2008年，广东省易方达教育基金会携手中国证券报和广东资本市场爱心人士，向在“5.12”汶川大地震中受损毁严重的江油市香水乡小学捐赠400多万元，资助其重建了校舍。为纪念这一爱心之举，新学校后来更名为“广爱小学”。
在教育基金会的带领下，易方达出现了全员参与的景象。公司员工除了向教育基金会捐款参与资助贫困大学生和地震灾区，还在教育基金会组织下，员工自愿对帮扶四川省江油市香水乡广爱小学家庭经济困难的学生，为他们提供每年的基本生活补助。
2011年既是易方达成立的十周年，也是易方达乃至整个基金行业发展的新起点。可以预见，随着中国经济的快速发展和居民财富的迅速增加，中国资产管理行业将迎来全新的发展机遇。
叶俊英总裁表示，站在十年的历史节点上，易方达将以稳健的步伐，迈进新的发展时代，向着“中国领先的综合资产管理公司”目标坚实前行。易方达将继续坚持以诚信和业绩立足，不断开拓创新，积极进取，以更加开放的心态，积极探索基金业发展的新课题、新机制与新办法，推动产品创新、业务创新、服务创新，以更加优异的业绩回报投资者和社会。
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