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股市动态分析 |
发布时间： |
2010年11月08日 13:11 |
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10月20日，央行突然宣布上调存贷款基准利率，三年来的首次加息搅动了理财市场的神经。记者走访发现，部分银行网点不仅出现了客户排队转存定期存款的现象，也有客户开始考虑选择其他低风险理财产品。其中创新封闭式的债券基金备受追捧，正在发行期的鹏华丰润债券基金由获得09年金牛基金经理的阳先伟亲自担纲，也成为近期市场关注的热点。
加息后的一年期定期存款利率为2.5%，三年期定期存款利率则为3.85%。而据记者了解，上调后的定期存款利率，与今年以来债券基金的年化收益相比也并无优势。据银河证券数据显示，截至10月29日，今年以来一级债券基金平均收益率为8.43%，二级债基平均收益率则为7.09%，都远远高出定期存款和银行低风险理财产品的同期收益水平。其中，封闭式债券基金业绩更为突出，在低风险理财产品中开始显露头角。对此，鹏华基金固定收益部总经理初冬表示，"鹏华丰润比较适合中低风险投资人持有。加息后，封闭式债基的收益可能相对存款或者开放式债券基金具有更大的空间。它的流动性也好解决，登记在注册登记系统中的基金份额可通过跨系统转托管转入场内上市交易。"据悉，鹏华丰润在三年的封闭运作中，基金经理无需承担基金份额巨额申购赎回的流动性压力，可以专注于组合收益水平，去配置一些高收益的债券品种，并灵活运用杠杆及各种衍生工具进行无风险套利，从而也为追求更高收益创造了条件。
除了投资风格的稳健性，封闭式债基的优势也体现在资金的流动性上。定存若提前支取，仅能按照活期利率计算利息。而封闭式债券基金，以鹏华丰润为例，三年封闭运作期间在深交所上市交易，投资者可以像买卖股票一样交易，不仅可以使资金流动更为灵活，还有可能享受交易中的溢价收益。
据记者了解，鹏华基金旗下多只债券基金的长期业绩表现优异。晨星数据显示，截至9月30日，鹏华普天债券(A)过去两年年化回报率为7.28%，；鹏华丰收债券过去两年年化回报率为11.05%，均大幅超越同期储蓄利率和国债的收益。
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