消费ETF基金首现市场 招商上证消费80ETF今起发行 |
| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2010年11月04日 08:35 |
作者： |
宣明 |
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2010年11月4日，境内没有“消费ETF主题基金”的时代被改写。首只联接上证消费80指数的ETF基金――招商上证消费80交易型开放式指数基金，今日正式面向市场公开募集，被动投资产品市场迎来新成员。
与被动指数化投资不断升温相伴相生，国内指数资源正在得到快速丰富，目前指数ETF也已有12只之多。意在表征市场的权益类 “宽基”指数大行其道的同时，主题和策略类新型指数ETF则凤毛麟角。以海外市场发展经验来看，当下理应成为ETF热点的风格、行业指数ETF在国内尚未成为主流。
作为交易所和基金公司行业ETF的“先行军”，招商上证消费80ETF的推出让市场为之一振。“我国基金市场快速向前发展、不断走向成熟，市场需求也发生着深刻变化。遵循先易后难、先简后繁的规律，眼下正是策略ETF基金推出的机会”，招商基金拟任基金经理王平说：“招商上证消费80ETF基金为市场带来的核心看点，就是指数化投资细分出消费主题”。
被动型“宽基”指数基金投资，不仅让投资者在投资时能够稳定地获取相当于市场平均水平的收益，而且能战胜贪嗔痴等人性弱点，得到日益广泛投资者的认同。招商上证消费80ETF在上述被动指数投资的基础上，加入风格性策略，以求得更多可预期收益。
在扩大内需成为国家发展战略的风口浪尖，以首只行业ETF基金“新角儿”入市、旗帜鲜明地打出“消费”主题ETF旗号，成为招商上证消费80ETF令市场瞩目的一大亮点。2010年10月27日，“扩大内需”首次成为《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》的独立章节。《建议》提出，坚持扩大内需特别是消费需求的战略，必须充分挖掘中国内需的巨大潜力，着力破解制约扩大内需的体制机制障碍，加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面。同时提出，要建立扩大消费需求的长效机制。把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，进一步释放城乡居民消费潜力，逐步使中国国内市场总体规模位居世界前列。
据公开资料显示，上证消费80指数以沪市基准指数――上证全指为样本空间，然后将样本空间中行业分类为可选消费、主要消费和医药卫生的股票列为消费类股票。将样本空间中消费类股票按照过去一年日均总市值与日均成交金额由高到低排名，所得和的排名作为股票的综合排名。选取综合排名前80的股票进入上证消费80指数。而从编制方法可以看出，上证消费80指数挑选了覆盖可选消费、主要消费和医药卫生三个行业大部分市值的股票作为成分股，能够很好的代表这三个行业的整体表现。而这三个行业正好是内需扩大过程中的中国市场未来最具有潜力的行业。
专家称，目前中国依然处于“消费抑制阶段”，即经济高增长、居民高储蓄和低消费共存。在逐步消除了抑制消费的因素之后，居民最终消费的潜力会得到很大的释放，这将是推动消费行业蓬勃向上的根本动力。华泰联合证劵在相关报告中指出，从消费80的成分股可以看出该指数是一个响应扩大内需号召下极具发展前景的指数，也是ETF基金的一个较好载体。 （宣明）
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