| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2010年07月23日 13:47 |
作者： |
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下周一起，南方基金旗下中证南方小康ETF及联接基金将通过工行等渠道正式发行。据了解，南方小康ETF及联接基金是国内首只在法律文件中明确约定了参与股指期货投资的基金。
根据基金合同规定，该基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，根据证监会指引，合同中分别对ETF和联接基金的投资比例限制进行了约定。
拟任基金经理柯晓介绍道，在基金建仓期，股指期货将被作为战略工具，通过卖出套期保值进行对冲，在市场下跌时可以减小基金净值下跌的损失，使基金在开放申购赎回时有望取得较好的收益；在日常开放期，则将把股指期货作为战术工具，对冲大额申购赎回等流动性风险，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
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