| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年07月22日 08:14 |
作者： |
王艳伟 |
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来自南方基金公司的消息称，南方中证小康ETF已定于7月26日启动首发。该基金是国内首只在法律文件中明确约定了投资股指期货的基金，也将是首只运用股指期货进行套期保值操作的基金。同时发行的还有南方中证小康ETF联接基金。
南方小康基金合同规定，基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，根据证监会指引，合同中分别对ETF和联接基金的投资比例限制进行了约定。
证监会于今年4月21日发布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，正式明确基金可以参与股指期货交易，但必须以套期保值为目的，并对基金可持有的股指期货合约头寸进行了详细规定。不过，在此后获批的新基金，由于大都在上述指引发布前便递交了产品报批，所以均未在基金合同中明确将把股指期货作为投资工具之一。
南方小康拟任基金经理柯晓称，股指期货将在基金建仓期和开放期内发挥重要作用。在基金建仓期，如果基金经理预期股市将要下跌，则可以通过卖出股指期货来对冲系统风险，减小基金净值损失，如果对股市下跌的预期改变，仅需要对股指期货空头进行平仓。
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