| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年04月17日 13:18 |
作者： |
余喆 |
| |
■ 《证券投资基金2009年度社会责任报告》系列解读之四
随着对社会责任的认识逐步加深，基金公司对社会责任的关注已经不局限于基金公司自身履行社会责任，更延展到投资领域。通过在投资中有选择地倾向于在履行社会责任方面表现更好的上市公司，限制履行社会责任较差企业的外部生存空间，社会责任投资起到了引导上市公司履行社会责任义务，促进社会可持续发展的作用。
产品设计突出社会责任
中国证券业协会发布的《2009年度证券投资基金社会责任报告》显示，反馈问卷的57家基金公司都认可基金投资的社会责任是“追求长期稳定回报，建立理性稳健形象”。同时，上市公司社会责任履行情况在选股过程中逐渐成为重要的衡量因素，选股对象的社会责任履行情况逐步纳入到基金投资的选择和决策之中。
报告显示，目前，国内基金市场上已经出现了兴业社会责任和中银持续增长基金两只具有明显社会责任投资方向的基金。未来一段时间内准备推出并且相应产品已经着手研究和储备的基金公司已有6家，包括建信基金准备推出上证社会责任ETF，华富基金将社会责任投资方向的基金作为公司产品筹备中重点考虑的产品之一。另外，还有20家基金公司考虑在未来一段时间内推出社会责任基金但没有明确的具体计划和时间表。
选股加入社会责任指标
除了在产品设计上突出社会责任，报告显示选股中考察上市公司社会责任履行情况在基金投资中更为常见。对57家受调查基金公司的问卷反馈结果显示，37家公司表示在确定基金投资选股对象时考虑其社会责任履行情况。具体来看，基金公司主要采取了积极筛选与消极筛选相结合的筛选模式。首先运用“消极筛选”的方法，对于在经济责任、法律责任、伦理责任、生态责任履行等方面表现消极甚至恶意违反的行业和公司进行低配或规避；其次运用“积极筛选”的方式，寻求在经济责任、法律责任、伦理责任、生态责任履行等方面具有较好表现的行业和公司并进行超配，对于短期内经济责任表现尚不优秀但社会责任水平突出的公司予以优先考虑，同时关注投资对象在所在行业内社会责任表现的相对排名，定期动态优化行业配置资产。
报告显示，基金公司考察上市公司社会责任履行情况的指标涵盖了企业运作的方方面面，既包括世人公认的伦理责任、生态责任，也包括了经济责任和法律责任。例如在经济责任中，公司的财务状况、产品与服务情况、质量指标、公司治理状况等方面都属于社会责任范畴，这其中蕴涵的逻辑是企业为社会奉献好的产品和服务，同样是履行了社会责任。由此可见，社会责任投资并不是个狭义的概念，而是涵盖了公司经营运作的各个方面，这也是国内外市场上社会责任投资蓬勃发展的原因所在。
报告认为，随着具有基金行业特点的社会责任投资逐步发挥更大的作用，国内基金业已经初步营造出切实履行社会责任的资本环境和氛围，促进了上市公司、拟上市公司等企业进一步重视社会责任的价值并付诸实践。不过，目前国内基金行业的社会责任投资尝试目前仍然处于起步阶段，受制于投资标的稀缺、评价体系缺位等诸多客观因素，行业整体对社会责任投资的重视程度和实践动力仍然需要进一步提升。（余?矗?
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
