| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2010年03月12日 09:56 |
作者： |
吴玥 |
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自2005年初工商银行开展基金定投业务以来，基金定投在国内已走过了5个年头。当时的市场上共有开放式基金107只，工行首批基金定投选取了其中表现出色的4只偏股型基金———广发聚富、申万巴黎盛利精选、国联安德盛稳健、南方稳健成长，以及2只指数基金———融通深证100和华安上证180增强；在定投方式上，则采取了按月扣款、定时定额投资的方式，最低投资额为200元。
经过5年的发展，开展定投业务的银行从工行蔓延到几乎每家国有银行以及股份制银行和城商行；开通基金定投的产品从最初的单一类型6只基金发展到多个类型数百只基金；基金定投方式也从传统的定时定额投资方式发展到定时不定额甚至不定额不定时的投资方式。可以说，基金定投正逐渐改变着人们的投资方式，发展成为一项全民投资风潮。
不败的定投2005年至今，上证指数从不到1300点上涨到3000点，涨幅达130%，但期间波幅巨大，最高达6124点、最低至998点。巨大的波幅使很多股民、基民体验了资产的过山车，但最终收益却不尽如人意。
然而，首批“吃螃蟹”的定投基民却都获得了不菲的收益。根据分红再投资计算，截至2009年末，融通深100定投5年收益率为134.05%，在6只基金中排名第一；广发聚富以105.31%排名第二；华安MSCI以104.18%名列第三，3只基金年化收益率均超过15%。另外3只基金定投5年收益率也分别达到94.44%、69.17%和52.89%。
同样，首批“吃螃蟹”的金融机构也收获颇丰。目前，首家开通的工行基金定投客户已经超过280万人，每年的新开定投户数超过60万户，定投金额超过170亿元；而首批参与的广发基金定投客户数也已超过了200万，广发聚富规模5年间由31.32亿元增长至77.87亿元截至2009年末。
内涵式创新定投的巨大市场潜能使各家机构从基金定投的内涵与外延两方面不断推陈出新，以提升定投的价值。
最初的基金定投只有一种投资方式，即每月定期扣款，投资选定基金，被动获取收益。但经过5年的发展，基金定投在投资方式上有了众多新的突破，投资者可根据自身的风险偏好、现金流情况以及对市场判断等方面自行决定投资方式。
如工行推出“基智定投”，可按照客户指定的日期，系统自行根据前一交易日证券市场指数与该指数180日均线进行比较，再根据比较结果来决定增加或减少当月的实际扣款金额；招行则推出了“智能定投”，除了可由客户任意选择扣款日期及扣款周期外，还可根据自身理财目标设置投资期限，甚至修改、追加、暂停、取消业务。
广发基金则推出了“赢定投”业务，也可以自动按照客户指定的日期、指数、均线，按照一定比例的金额进行每月定投申购。
外延式创新在不断创新定投投资方式的同时，各家机构还对定投业务进行了外延式创新。如工行推出了与银行储蓄产品相结合的基金定投组合理财产品，分别称为“安心基金定投计划”
和“保本基金定投计划”，即基金定投的衍生品。前者是指客户以在银行开立的3年期或5年期的定期储蓄为投资基础，用其定期储蓄月度利息或月度倍数利息利息加其他资金，每期申购开放式基金；而后者是指客户在银行按照存本取息储蓄的规定存入一定本金，用每月产生的利息也可外加一部分其他资金申购某只基金。
广发基金则先后推出“钱袋子”业务，将货币基金与基金定投业务进行了连接；“我爱我家”基金定投理财计划，通过多样化的基金定投方式，帮助不同的投资者实现理财目标；“赢定投”计划，对定投方式进行了全面升级，在投资期限、投资方式以及风险偏好等方面进行全方位创新，使基金定投更加智能。
此外，多家基金公司还相继成立了不同类型的基金定投俱乐部，赋予基金定投更多的意义。比如广发基金成立了“基金定投我爱我家俱乐部”、上投摩根基金成立了“亲子定投俱乐部”、汇添富基金则发起“家有儿女定投添富”系列主题活动。
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