| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2010年01月25日 13:46 |
作者： |
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近期各类政策频繁亮相，包括：融资融券和股指期货获批、央行自2008年6月以来首次上调存款准备金率、“三网融合”试点、六部委联席会议推出房地产“国11条”政策等。这些政策的出台，导致A股市场上周大幅度震荡。
诺安基金认为，此次央行上调存款准备金率，较市场普遍预期的时间来得早，导致市场出现对货币政策开始收紧的担忧。因此资金从金融、地产以及相关的周期类行业大规模流出，流向通信、软件和传媒等受益于“三网融合”的行业。主题投资大行其道也就不足为怪了。
诺安基金分析指出，主题投资起源于2009年第四季度，进入2010年有愈演愈烈的趋势，需要以审慎眼光去鉴别其真伪：那些缺乏业绩支持的主题投资类股票，风险累积越来越大，存在泡沫破灭的风险；而那些业绩可持续高速增长的股票，则依然存在投资价值。
诺安基金指出，本周要陆续公布2009年12月份宏观数据，估计数据将显示国内宏观经济的基本面将继续好转，出口、投资与消费都会有比较好的表现，尤其是出口在强劲复苏。2010年第一季度出口仍然是中国经济的亮点，因此短期内A股市场出口相关板块值得重点关注。
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