| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年04月01日 07:46 |
作者： |
潘琦 |
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“2009年中国的宏观经济企稳并逐渐恢复是可以预期的。”近日，银华基金在二季度投资策略报告中释放出积极的信号。
银华基金投资管理部副总监、正在发行的银华和谐主题基金拟任基金经理陆文俊表示，国家政策导向会带来结构性投资机会，将推动特定行业的增长，投资这些企业将能取得较好回报。我国受到政府财政刺激的相关行业，如工程机械、建筑施工、建材等，今后一两年将有稳定需求，获得超出社会平均水平的增长速度；而在应对完短期的经济下滑之后，会转而更加注重国内投资和消费的平衡。从长期来看，大众消费部门将获得更为稳定的成长性；同时，产业升级、新能源利用，在今后很长一段时间内都会是政策和市场关注的热点。
对于二季度市场走势，银华基金持中性偏谨慎乐观的态度。陆文俊表示，二季度是基建项目开工的高峰，同时流动性充裕，特别是新增信贷对经济起到较大刺激作用，这两大因素将对二季度宏观经济基本面形成支撑。此外，A股估值处于合理水平，投资者热情恢复，市场情绪稳中有升，这些因素都将对A股形成支撑。预计二季度A股市场下跌的空间和可能性有限。
二季度，银华基金将重点关注两大行业配置主线：一是看好受益于政府基建投资的工程机械，看好销量回暖的汽车、房地产、客座率上升的航空等可选消费，以及受惠于政府拉动内需政策的家电板块；二是重点关注具有安全边际的资源类股票，业绩确定性增长的医药类公司。同时，关注对股市回暖直接相关的券商、保险类股票。
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