| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年03月10日 10:58 |
作者： |
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对于2009年行情的判断，申万巴黎基金在日前发布的2009年投资策略中指出，上半年，投资者信心不稳定、宏观数据不佳、流动性泛滥和政策效果叠加，决定了市场振荡为主，股市难有单边方向性机会，板块轮动、主题投资、波段操作将是市场持续的热点。下半年，市场将面临方向性的抉择，从目前的数据来看向上的概率偏大。
在行业选择上，申万巴黎表示，在上半年将重点关注建筑建材、机械、钢铁、农资、医药生物、新能源。下半年将重点关注地产、大宗商品和金融行业面临的机会，一旦年中经济出现好于预期的复苏，那么这些行业将会面临着系统性的投资机遇。
建筑建材：管理层为了应对全球经济危机采取了一系列刺激经济的政策措施，其中加大基建投资就是其中最主要的手段之一。基建投资在未来几个月将会开始显现效果，而水泥等建材行业是最早能够感受到投资需求拉动的行业。
机械设备：机械设备中工程机械、电器设备等子行业均属于4万亿投资规划的受益行业，享受着跟建材行业类似的景气前景。军工子行业的需求则主要是受益于国家军备支出的稳定增长。
医药生物：2009年即将出台的新医改，将牵引医药产业链在未来10年发生颠覆性变化，理论上有条件和能力生存到2020年的公司，都能分享到“需求扩大、供给集中”所带来的高成长。中国医疗卫生产业将迎来一轮黄金发展期，未来2~3年，医药行业有望保持GDP的2倍增速。
新能源：高污染、高消耗的增长模式已经遇到了明显的资源、能源、环境瓶颈，而难以持续，经济的进一步持续增长就需要通过新技术革命来实现，从长期发展的轨道上，第四次革命我们已然窥见，这就是新能源革命。
银行：银行是一个后周期行业，一旦经济在年中出现了积极的信号，则银行股将会面临着系统性的上涨机会。同时，银行的估值仍然处于历史较低的水平。 NBD
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